2023-05-04

中東投資に焦点を当てる パート 5: ドバイでの基金の設立

作者: 張 開南 王清健 スーハオ
中東は、中国人投資家による海外投資やプロジェクトのホットスポットになりつつある。その戦略的な立地、資源の保有、市場の可能性、変革のビジョン、およびそれに伴う業界発展の機会は、海外の投資家、特に中国の投資家に新たな機会を提供します。

近年、ハイウェンの弁護士はサウジアラビアのクライアントを支援してきました(「サウジアラビア”)、アラブ首長国連邦 (”アラブ首長国連邦”)および他の中東諸国は、多数の投資を完了し、豊富な取引経験を蓄積し、比較的固定された地元の協力弁護士チームを設立しました。

Haiwen は、関連する実際的な問題について議論し、プロジェクトの経験を共有し、中東投資により良いサービスを提供することを目的とした一連の記事「中東投資に焦点を当てる」を開始する予定です。この一連の記事は、プロジェクト実施における法的問題に近く、できるだけ短く、簡潔に、要点を絞ったものになります。

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この記事は、「中東投資に焦点を当てて」シリーズの記事の 5 回目であり、主にドバイ国際金融センター (「DIFC」) のgta オンライン カジノを紹介します。これには、主要な規制当局と、ドバイに設立することを選択した海外のgta オンライン カジノ マネージャーが含まれます。 DIFC エリアとエリア外gta オンライン カジノの考慮事項、DIFC gta オンライン カジノの種類とその設立手順。

ドバイはアラブ首長国連邦で最も人口の多い都市であり、アジア、アフリカ、ヨーロッパの三大陸を結ぶ中東の金融の中心地です。ドバイには現在、200カ国以上から来た300万人以上の住民が住んでいます。[1]ドバイの公式報告書によると、DIFCは現在、DIFCに事務所を設立しようとしている60以上の世界的なヘッジgta オンライン カジノと交渉を行っており、2022年と比較してDIFCに設立されたヘッジgta オンライン カジノの数は54%増加した。[2]
1. DIFC の金融規制の枠組み

現在、UAE には 40 以上の自由貿易区と経済特別区 (「自由貿易区」) があります。自由貿易区外と比較して、自由貿易区内での企業設立には制限がありません。メリットとしては、外国人株式の100%保有、外国人投資家は収入と利益の100%を母国に送金でき、税金の減免など多くの優遇政策を享受できる(自由貿易地域の詳細な紹介をご覧ください)Haiwen・Observation︱中東への投資の1つに焦点: UAE自由貿易地域に事業体を設立するオプション)。 DIFC は独立した司法および規制制度を有しており、コモンロー制度に属しています。

2. DIFC 地域外gta オンライン カジノと地域内gta オンライン カジノの設立の選択

gta オンライン カジノが設立されているかDIFCに登録されているかに応じて、gta オンライン カジノは外国gta オンライン カジノ/外部gta オンライン カジノと国内gta オンライン カジノに分けられます。 UAE の自由貿易地域外で資金を調達するには、証券商品当局 (「SCA」) に登録する必要があります。SCA は、たとえば、次のような関連要件を満たしているかどうかを審査します。gta オンライン カジノは、DFSA(認定管轄区)によって設立および運営されているものである必要があり、資金調達活動はETFgta オンライン カジノ/不動産gta オンライン カジノ/クローズドベンチャーキャピタルgta オンライン カジノなどでのみ実行できます。 DFSAより金融商品投資コンサルティング業務を行う認可を受けた機関[3]。従来の米国の PE および VC gta オンライン カジノが通常デラウェア gta オンライン カジノまたはケイマン諸島gta オンライン カジノの形式を採用する主な理由の 1 つは、特定の国/地域の投資家に対する税制上の配慮です。ただし、MENASA 地域では多くの税制優遇政策が行われているため、このような考慮事項は、この地域の投資家にとって大きな懸念事項ではありません。

地区内のgta オンライン カジノは地区内のgta オンライン カジノマネージャーまたは地区外のgta オンライン カジノマネージャーによって管理されます。後者の場合、地区外のgta オンライン カジノマネージャーはDFSA(DIFC国内gta オンライン カジノの外部gta オンライン カジノマネージャー)に登録を申請する必要があります。 )、および管理者は、DFSA が認めた管轄区域 (香港、米国など) の金融規制機関によって規制されているgta オンライン カジノ マネージャーである必要があります。マネージャーは、DFSA が承認したgta オンライン カジノ管理者 (gta オンライン カジノ) を任命する必要があります。基金。管理者)または受託者(受託者)は、その代理人として、DFSA、投資家および潜在的投資家と連絡を取り、DIFC 法の遵守と DIFC 裁判所の管轄権の受諾を確認します。

3. DIFC gta オンライン カジノの種類

1. 基金が受ける監督の程度に応じて

DIFC 資金は、公的資金 (公的資金)、免除資金 (免除資金)、適格投資家gta オンライン カジノ (適格投資家) に分類できます。gta オンライン カジノ(「QIF」)、公的資金は最も厳格な監督の対象となり、次に免除gta オンライン カジノが続きます。QIF はその中でプロの投資家からのみ民間資金を調達できます。 QFI の最低加入額は 500,000 ドルです。「プロの投資家」には、政府機関、集団投資スキーム、年金基金、および一定の条件 (年間純売上高 4,000 万ドル以上など) を満たす機関が含まれます。総資産が2,000ドル以上、100万ドルなど)[4]、公的基金の設立には DFSA の承認が必要ですが、免除基金および QIF 基金の設立には、基金の発行前に DFSA への申請のみが必要です。
2. gta オンライン カジノの業種別区分[5]

DIFC gta オンライン カジノは、ヘッジ gta オンライン カジノ、FoF gta オンライン カジノ、フィーダー gta オンライン カジノ、マスター gta オンライン カジノ、プライベート エクイティ gta オンライン カジノ、ベンチャー キャピタル gta オンライン カジノ、イスラム gta オンライン カジノ、不動産gta オンライン カジノ、不動産投資信託、アンブレラに分類できます。gta オンライン カジノ)、マネーマーケットgta オンライン カジノ、上場投資信託、クレジットgta オンライン カジノ、投資トークンgta オンライン カジノ、暗号トークンgta オンライン カジノなど、in:

(i) ヘッジ gta オンライン カジノとは、次の特性の一部またはすべてを満たすgta オンライン カジノを指します。gta オンライン カジノ マネージャーは投資戦略を調整する広範な権限と裁量権を持ち、gta オンライン カジノは市場の相対的なリターンではなく絶対的なリターン/「アルファ」リターンの獲得を目指しています。投資目的で短期取引/デリバティブ取引/レバレッジ取引/高利回り債券の購入およびその他の投資方法を使用する。

(ii) 親gta オンライン カジノとフィーダー gta オンライン カジノに関して、エリア内gta オンライン カジノはエリア外の親gta オンライン カジノへのフィーダー gta オンライン カジノとして機能し、エリア外のgta オンライン カジノはエリア内の親gta オンライン カジノへのフィーダー gta オンライン カジノとして機能します。

(iii) ベンチャーキャピタルgta オンライン カジノとは、その引受資本の 90% が非上場企業の株式、転換社債またはその他の株式証券に投資されるものを指し、対象企業は最初の資本金の時点で設立されてから 10 年以内です。gta オンライン カジノの拠出; プライベート・エクイティ・gta オンライン カジノは、非上場企業の株式、転換社債またはその他の株式証券に投資するgta オンライン カジノを指しますが、ベンチャーキャピタルgta オンライン カジノの基準を満たしていません。

(iv) イスラムgta オンライン カジノは公的資金、免除gta オンライン カジノ、または QIF の形式をとることができ、その投資家はイスラム教徒または非イスラム教徒であることができ、gta オンライン カジノマネージャーはイスラム金融事業を行うライセンスを保持している必要があり、gta オンライン カジノはイスラム金融事業を行うライセンスを保持している必要があります。シャリア監視委員会を設置する(シャリア監視委員会)たとえば、イスラム基金は、アルコール、豚肉、武器、ギャンブル、高利の資産への投資を禁止しています(金利は通常 3% ~ 5% 以内です)。許容範囲)、エンターテイメント(ホテルなど)、映画および音楽産業)、タバコ、人間または動物の遺伝子工学を含むバイオテクノロジー、およびその他の関連産業。

(v) アンブレラ gta オンライン カジノは、保護セル会社 (「PCC」) の形態をとる場合があります。アンブレラ gta オンライン カジノの投資家は、特定のサブgta オンライン カジノの持分を同じアンブレラ gta オンライン カジノの持分に交換する権利を有します。 PCC は登録されたセル会社 (Incorporated Cell Companies、「ICC」) と比較されます。各 Incorporated Cell は独自の名前、取締役、定款を持つ独立した法人です。私たちの一般的なケイマン SPC gta オンライン カジノと同様に、PCC とそのセル会社は一緒にgta オンライン カジノを形成し、各セル会社は PCC のサブgta オンライン カジノです。

(vi) 暗号通貨gta オンライン カジノは、関連要件を満たす DFSA によって承認された暗号通貨にのみ投資できます。

3. 基金の組織形態による

DIFC gta オンライン カジノは、法人、リミテッド パートナーシップ、投資信託gta オンライン カジノ、オープンエンドまたはクローズドエンド gta オンライン カジノなどの形態をとることができますが、ETF gta オンライン カジノはオープンエンドの公的資金のみにすることができます。

IV. DIFC 基金設立の主なプロセス

DFSA によって承認された地域内のgta オンライン カジノ マネージャー、および DFSA によって承認された地域外のgta オンライン カジノ マネージャーは、gta オンライン カジノの種類や投資リスクなどの要因によってgta オンライン カジノ設立申請書を DFSA に提出できます。ただし、一般に、前述したように、公的資金を設立するには、 DFSA の承認があれば、免除基金と QIF の設立は発行前に DFSA に登録するだけで済み、公的基金の申請料は 1,000 米ドルであり、QFI は登録手数料を支払う必要がありません。前述の資金は 4,000 米ドルです。年間管理費は 1,000 米ドルです。


[注] 上にスワイプして読んでください

[1]http://dubai.mofcom.gov.cn/article/jmxw/202302/20230203384066.shtml

[2]https://www.difc.ae/newsroom/news/dubai-emerges-next-global-hedge-fund-hub-amid-rapid-growth/

[3] 近年、SCA、DIFC、およびアブダビ・グローバル・マーケットは共同で相互承認協定(パスポート協定)を承認しており、UAEの異なる管轄区域で設立されたgta オンライン カジノは、さらなる承認なしにUAEの他の管轄区域で販売される場合がある。または認可、規制当局への提出が条件となります。

[4]DFSA RM149/2015 (2015 年 2 月 11 日作成) [VER24/04-15]

[5] DFSA ルールブック集団投資ルールに基づくスペシャリスト gta オンライン カジノのルール 13 追加要件。


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