2023-06-08

定量的投資における最新 オンライン カジノの応用と開発

作者: 張 開南 フーペン レイ・ジュンティン

はじめに



ChatGPT や Wenxinyiyan などの大規模言語モデルに基づく生成最新 オンライン カジノサービスの開始により、最新 オンライン カジノは再び市場で注目を集めています。実際、定量的投資ファンドの分野では、機械学習などの最新 オンライン カジノアプリケーションが常に研究開発の重要な方向性となっています。

海外では、Aidyia Holdings、Cerebellum Capital、Taaffeite Capital Management、Numerai など、一部のヘッジファンドが最新 オンライン カジノに依存して運営されています。国内では、多くのファンド会社が最新 オンライン カジノを投資に活用し、独自の最新 オンライン カジノクオンツファンド商品を発売している。たとえば、Huanfangは2017年に「ほぼすべてのクオンツ戦略がAIモデルを使用して計算されている」と発表し、300、500、1000を発売した。チャイナ・アセット・マネジメントのチャイナ・アセット・マネジメント・パイオニアやチャイナ・アセット・マネジメント・バリュー・グロースなどのインデックス強化戦略やクオンツ・ヘッジ戦略などの商品ライン。[1]の統計結果によると、10.16% の機関 (主にプライベート エクイティ ファンド、自主運営の証券会社/資産運用会社などを含む) が大規模な最新 オンライン カジノの定量的導入を達成しています。 AI シナリオの大規模実装は 10 を超え、投資全体の 30% を占めています。 2023年6月1日、プライベート・エクイティ運用会社の志宇志山氏は、最新 オンライン カジノロボット「サイボトロン」によるプライベート・エクイティ・ファンド商品を独自に運用すると発表した。[2]

金融分野における最新 オンライン カジノの適用範囲とシナリオが拡大し深化し続けるにつれて、一連の新たな法的問題も発生しています。たとえば、最新 オンライン カジノのアルゴリズム、データの活用方法、行動の意思決定パターンなどが透明ではない可能性があり、これが「アルゴリズムのブラックボックス」の問題です。


1. 海外の一部の国および地域における量的投資分野における最新 オンライン カジノアルゴリズムの監督の概要



米国商品先物最新 オンライン カジノ委員会は、2020年6月に「電子最新 オンライン カジノリスク原則」というルール制定提案を可決し、最新 オンライン カジノ所レベルでルールを策定し、最新 オンライン カジノ所をベースにすることを提案しました すべての電子注文はフロントエンドの対象となりますリスク管理と事後報告メカニズムが電子最新 オンライン カジノプラットフォームに確立される[3]。ドイツ連邦議会は 2013 年 2 月に「高頻度最新 オンライン カジノにおけるリスクと乱用の防止に関する法律」を可決しました。この法律では、プログラム最新 オンライン カジノの監督における規制当局の権利を法律の形で規定し、特定および最新 オンライン カジノの代わりに命令を使用します。高頻度最新 オンライン カジノをアカウント単位で監視[4]。香港では、顧客に自動財務アドバイスを提供するファンド マネージャーは、証券先物最新 オンライン カジノ条例を遵守する必要があります。[5]の機械的財務アドバイスに関連する要件には、顧客への情報の提供、顧客の状況評価、システムの設計と開発、アルゴリズム プログラムの監督とテストなどが含まれますが、これらに限定されません。


2. 量的投資分野における我が国の最新 オンライン カジノの監督の概要と実践



1. 金融業界の垂直的な監督と指導
まず第一に、規制当局や最新 オンライン カジノ所に代表される団体は、長年にわたって金融業界の観点に基づいて、プログラム最新 オンライン カジノ、アルゴリズムの使用、さらにはさえも規制することを目的とした多数の垂直的な規制規則や基準を発行してきました。金融分野における人工知能技術の監視と指導。例えば:
(1) 「最新 オンライン カジノパターン報告」に導かれた監督の出発点:プログラムによる最新 オンライン カジノ報告
手続き型最新 オンライン カジノとは、コンピュータープログラムを通じて最新 オンライン カジノ指示を自動的に生成または発行する最新 オンライン カジノ行為を指します。 2010 年の時点で、大手先物最新 オンライン カジノ所は、それぞれの会員組織に、プログラム最新 オンライン カジノソフトウェアを使用して最新 オンライン カジノに参加していることを最新 オンライン カジノ所に報告することを義務付けていました。
2019年12月に改正された「中華人民共和国証券法」では、同法第45条に「プログラム最新 オンライン カジノ」の内容が追加され、「プログラム最新 オンライン カジノとは、コンピュータープログラムによって自動的に生成または発行されるあらゆる最新 オンライン カジノをいう。」国務院証券監督管理当局の規定を遵守し、証券最新 オンライン カジノ所に報告しなければならず、証券最新 オンライン カジノ所システムの安全性や通常の最新 オンライン カジノ秩序に影響を与えてはならない。」私の国がプログラマティック最新 オンライン カジノの報告義務を法律レベルで規定したのはこれが初めてです。
2021年11月1日、資産運用協会は「オンライン定量プライベートエクイティファンド運用レポートについて」を公表しましたの通知」では、関連するプライベート エクイティ ファンド マネージャーに対し、2021 年 11 月 15 日までに最初の提出タスクを完了し、その後は毎月末から 5 営業日以内に提出タスクを完了することが求められています。証券業協会は2021年11月4日、「証券会社の定量的最新 オンライン カジノデータ情報の提出の実施に関する通知」を発出し、証券会社に対し、自主運用・資産運用業務を3ヶ月以内に月単位で提出するよう求めた。翌月の最新 オンライン カジノ日の定量的な最新 オンライン カジノデータ情報。
2022年4月に公布された「中華人民共和国先物・デリバティブ法」では、プログラム最新 オンライン カジノのためにコンピュータプログラムを通じて最新 オンライン カジノ指示を自動生成または発行する者は、先物最新 オンライン カジノ会場に報告する必要がある。 2023年3月に改正された「先物最新 オンライン カジノ所に対する管理措置」では、企画最新 オンライン カジノに対する先物最新 オンライン カジノ所の監督責任や企画最新 オンライン カジノ報告制度の整備・改善義務がさらに規定され、一定の基準を満たす企画最新 オンライン カジノについては差別化管理措置が可能と規定されています。報告要件、技術システム、最新 オンライン カジノ手数料などの観点から採用されます。
一般に、我が国は、プログラム最新 オンライン カジノ規制規則に関して、法律、部門規制、最新 オンライン カジノ所自主規制の 3 段階の規制体系を実現しています。
(2)「意思決定要素のレポーティング」を中心とした監督開発:最新 オンライン カジノモデルのレポーティング
2018年4月に中国人民銀行、中国証券監督管理委員会、その他4省庁および委員会が発行した「金融機関の資産管理業務の規制に関する指導意見」では、金融機関による人工知能技術の使用が具体的に規定されている資産管理業務を行うためには「金融機関は金融監督管理部門に報告する必要がある」人工知能モデルの主要パラメータと資産配分の主要ロジックを準備し、投資家向けに個別のインテリジェントな管理アカウントを設定し、人工知能アルゴリズムの固有の欠陥と使用リスクを十分に思い出させ、最新 オンライン カジノプロセスを明確にし、追跡管理を強化し、厳密にインテリジェントな管理アカウントのステータス、最新 オンライン カジノポジション、リスク制限、最新 オンライン カジノタイプ、価格権限などを監視します。金融機関が法令違反や不適切な管理により投資家に損失を与えた場合、法律に従って損害賠償責任を負うものとします...アルゴリズムの均一性、プログラミング設計の誤り、データ利用の深度不足が原因、など、最新 オンライン カジノアルゴリズムモデルの欠陥またはシステムの異常が発生し、群れ効果を引き起こし、金融市場の安定した運営に影響を与える場合、金融機関は適時に手動介入措置を講じて、調整を強制したり、最新 オンライン カジノビジネスを終了したりする必要があります。
上記の規制は、「アルゴリズム ブラック ボックス」の問題にある程度対応しています。つまり、金融機関は、使用する最新 オンライン カジノアルゴリズムの主要なパラメーターと主要なロジックを規制当局に開示する必要があり、アルゴリズムが相対的なものであることを要求しています。金融機関の「不適切な経営」によって生じた投資家の損失については、金融機関も法律に基づいて損害賠償責任を負わなければならないと考えられています。現在の規制と司法慣行から判断すると、運用者の投資管理義務は主に関連規制規則の一般条項とファンド契約の条項に基づいて定められており、不適切な投資運用の特定は主にファンド契約の特定の条項に基づいて行われます。契約が守られない場合は、時間内に損失をストップする、時間内にない場合はポジションを閉じるなどのことに同意します。また、現時点では、これらの最新 オンライン カジノモデルの報告規制はまだ実施されておらず、申告方法や受理部門などについても詳細な規定はありません。
(3) 洗練された最新 オンライン カジノ面: 推奨される業界標準
中国人民銀行は、2021 年 3 月に推奨業界標準「最新 オンライン カジノアルゴリズムの金融アプリケーションの評価仕様」をリリースしました。この仕様は、アルゴリズムのブラック ボックス、アルゴリズムの均一性、現在のアプリケーションにおけるモデルの欠陥などの潜在的なリスクを対象としています。最新 オンライン カジノテクノロジーは、金融機関にアルゴリズムのセキュリティ、説明可能性、追跡可能性、正確性に関する参照標準を提供します。この仕様は、モデリングの準備、モデリングのプロセス、およびモデリングの適用という 3 つの側面からアルゴリズムの解釈可能性を評価します。
2. 最新 オンライン カジノ分野における水平的な全般的な監督
上記の金融業界における最新 オンライン カジノの垂直的監督に加えて、中国サイバースペース局、工業情報化部およびその他の部門に代表される規制当局は、近年、さまざまな対象を対象とした一連の規制を発行している。アルゴリズムサービス、深層合成サービス、および最新 オンライン カジノサービスの規制。これらの規制は、その規制の範囲内でアルゴリズムの利用、深層合成技術の利用、生成型最新 オンライン カジノ技術の利用等を規制するものであるため、当然金融業界(ファンド等の投資機関も含む)にも適用されます。定量的戦略を使用する)これらのテクノロジーを適用する組織。
たとえば、中国サイバースペース局と他の4つの部門は、2021年12月31日に「インターネット情報サービスのアルゴリズム推奨の管理に関する規則」を発行しました。この最新 オンライン カジノは、ユーザーに情報を提供するために、生成と合成、パーソナライズされたプッシュ、並べ替えと選択、検索とフィルタリング、スケジューリングと意思決定などのアルゴリズム技術を使用するアルゴリズム推奨サービスを最新 オンライン カジノします。
さらに、中国サイバースペース局および他の3つの省庁および委員会は、インターネット情報サービスを提供するための深層合成技術の適用を監督するために、2022年11月に「インターネット情報サービスの深層合成の管理に関する規則」を発行しました。 、合成を生成するための深層学習、仮想現実などの使用テキスト、画像、オーディオ、ビデオ、仮想シーン、および対応するインターネット情報サービスを提供するその他のネットワーク情報を生成するためのアルゴリズムのような技術は、これらの最新 オンライン カジノの範囲に含まれます。金融機関が深層合成技術を使用してサービスを提供する場合、この最新 オンライン カジノの一連の遵守要件を遵守する必要があります。これは、「インターネット情報サービスアルゴリズム推奨管理規則」の要件も反映しています。つまり、インターネット情報サービスが必要な場合には、特定の条件が満たされている場合。
中国サイバースペース局は、領域内で公衆にサービスを提供するための生成型最新 オンライン カジノ製品の開発および使用活動を監督するため、2023年4月に「生成型最新 オンライン カジノサービスの管理措置(コメント草案)」を発表した。中華人民共和国の。本措置で規定する「生成型最新 オンライン カジノ」とは比較的広義で、アルゴリズム、モデル、ルールに基づいて文字、画像、音声、動画、コード等のコンテンツを生成する技術を指します。
3. 水平的な一般監督と業界の垂直的な監督の並行適用

中国証券監督管理委員会およびさまざまな最新 オンライン カジノ所およびその他の団体によって発行された上記の業界垂直規制要件、ならびに中国サイバースペース局およびその他の部門によって発行された水平一般規制要件は、金融機関に適用されます。条件が満たされれば、同時に人工知能テクノロジーを使用します。典型的なクオンツファンドを例に挙げると、投資意思決定モデルに人工知能テクノロジーのみを使用し、生成人工知能によって生成されたコンテンツ結果を顧客 (投資家) にプッシュしない場合、注目に値します。この機能は、他のエンティティが生成された結果情報をユーザーに提供するための生成人工知能技術サポートを提供することを目的としたものではなく、多くのシナリオにおいて、「インターネット インフォメーション サービス アルゴリズム推奨管理規則」、「インターネット インフォメーション サービス」に関与すべきではありません。深層合成管理規則」および「タイプベースの人工知能サービスの管理のための措置の世代コンプライアンス要件 (コメント用草案)」。


3. 提案と展望



一般に、最新 オンライン カジノの急速な発展に伴い、国家は最新 オンライン カジノの監督にますます注意を払い、一連の規制規制も発行しています。これらの規制規定の一部は、業界規制当局によって公布された垂直規制要件であり、定量的投資活動に従事する事業体に対して比較的強力なガイダンスおよび適用性を持っています。


脚注

[1]https://bigquant.com/quantwhitepaper/2022
[2]華泰証券研究所金融工学チーム、「GPT+定量的投資=?」 》
[3]https://finance.sina.com.cn/money/future/roll/2020-12-01/doc-iiznezxs4702710.shtml
[4]https://zhuanlan.zhihu.com/p/408153301

[5]https://www.elegislation.gov.hk/hk/cap571

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