2023-10-31

海文財務管理月刊 (8 月)

作者: 張 開南 魏双娟 ホアン・シューダン・レイ・ジュンティン・リー・ペイユー・シュ・ジンユアン

はじめに



業界が金融管理業界の注目の話題を常に把握しやすくするために、Haiwen は毎月「Haiwen Financial Management Monthly」を発行し、新しい規制規制や業界の動向を紹介し、簡単にコメントしています。


2023 年 8 月新しい規制規則、中国ドラクエ 11 ルーレット協会 (「ドラクエ 11 ルーレット協会」) は「ドラクエ 11 ルーレット会社の内部監査ガイドライン」を発行しました ("先物業界協会”)「先物およびデリバティブ投資ファンド契約に関する特別ガイドライン」に関する意見を公募し、国務院は「外国投資環境のさらなる最適化と外国投資誘致の増大に関する意見」を深セン上海ドラクエ 11 ルーレット取引所に発表した。ドラクエ 11 ルーレット取引所、北京ドラクエ 11 ルーレット取引所 ("上海・深セン北ドラクエ 11 ルーレット所”)信用ドラクエ 11 ルーレットおよび貸株ドラクエ 11 ルーレットの実施内容を改定し、融資証拠金の最低比率を引き下げました。


業界の動向、ドラクエ 11 ルーレット ("ドラクエ 11 ルーレット”)は「ドラクエ 11 ルーレットが株式削減行為をさらに規制」を発表(”ドラクエ 11 ルーレット業界協会”)は、ドラクエ 11 ルーレットおよび香港証券先物委員会(”香港ドラクエ 11 ルーレット先物委員会”)は相互接続メカニズムへの大規模取引(非自動マッチング取引)の組み込みを促進することについての合意を共同で発表、ドラクエ 11 ルーレットの担当者は資本市場の活性化に関する記者の質問に答えた。投資家の信頼を高める;財務省は関連省庁とともに、資本市場の持続的かつ健全な発展に資する優遇税制を発表する。


1. 新しい規制エクスプレス


1. ドラクエ 11 ルーレット協会が「ドラクエ 11 ルーレット会社の内部監査ガイドライン」を公表


    ドラクエ 11 ルーレット業協会は「ドラクエ 11 ルーレット会社のための内部監査ガイドライン」を発行しました(""内部監査ガイドドラクエ 11 ルーレットン"”)2024 年 1 月 1 日から実装されます。

    「内部監査ガイドライン」は、ドラクエ 11 ルーレット会社の内部監査の組織構造、責任と権限、業務手順、結果の適用、説明責任、自主規律管理などを規定していますが、これらに限定されません。 (1) 取締役会が内部監査の独立性と有効性について最終的な責任を負うことを強調する、(2) ドラクエ 11 ルーレット会社が主任監査役制度を設置できることを明確にする、(3) 内部監査人の数を義務付ける。原則として、会社の従業員の 5 パーセント以上である必要があり、通常は 5 パーセント以上である必要があります。 (4) 内部監査の監督範囲が会社の本社部門、支店、子会社およびその他の下部組織に及ぶことを明確にする。(5) 内部監査業務におけるデジタル技術の使用に注意を払う必要がある。

    ハイウェンの簡単なレビュー

    「内部監査ガイドライン」は、ドラクエ 11 ルーレット会社の内部監査分野における統一規範ガイダンスのギャップを埋め、ドラクエ 11 ルーレット協会の2021年アンケートで判明した内部問題に自主規制レベルで効果的に対応し、解決するものである。ドラクエ 11 ルーレット会社の内部監査業務に関する調査を実施し、内部監査業務の効率化と質の高い開発を促進するために、監査の網羅性、職務履行保証の仕組み、内部監査結果の活用などの課題を強化する必要がある。高品質の内部監査業務によりドラクエ 11 ルーレット業界のトップを目指します。


    2. 先物取引業協会は「先物・デリバティブドラクエ 11 ルーレットファンド契約に関する特別ガイドライン」について意見を公募します


      2023 年 8 月 11 日、先物業界協会は「先物およびデリバティブドラクエ 11 ルーレットファンド契約に関する特別ガイドライン」を発行しました (""特別なガイドドラクエ 11 ルーレットン"55523_55711

      「特別ガイドドラクエ 11 ルーレットン」作成指示では、先物業界協会の会員は「特別ガイドドラクエ 11 ルーレットン」の関連要件を厳密に遵守する必要があり、協会の非会員管理者は「特別ガイドドラクエ 11 ルーレットン」の関連要件を参照する必要があると指摘しました。自己規律を行うためのガイドドラクエ 11 ルーレットン」。

      ハイウェンの簡単なレビュー

      先物およびデリバティブ市場の独特のレバレッジ属性と取引の専門性により、リスク開示、適格ドラクエ 11 ルーレット家の育成、情報開示の点で資産管理商品に対してより厳しい要件が課されます。これに伴い、「特別ガイドライン」は、先物・デリバティブ市場にドラクエ 11 ルーレットされる私募資産運用商品・ファンドの商品契約に対する要件を補足・強化するものであり、先物業界協会による自己規制の強化となる「先物・デリバティブ法」の施行である。規律監督とドラクエ 11 ルーレット家の利益保護の重要な現れです。

      3. ドラクエ 11 ルーレットへの努力の強化に関する意見」を発表


        2023 年 8 月 13 日、ドラクエ 11 ルーレットへの努力の強化に関する意見」を発表しました ("《意見》”)翌日、国務院新聞弁公室は国務院政策に関する定例会見を開催し、前述の「意見」に対する詳細な回答を提供した。
        「意見書」は、外資利用の質の向上、ドラクエ 11 ルーレットと運営の円滑化のレベルの向上、財政と税制の支援の強化という6つの側面で24の具体的な政策措置を提案しているが、これらに限定されない。 : (1) コンプライアンスの促進 条件を満たした外国人ドラクエ 11 ルーレット家はドラクエ 11 ルーレット会社および地域統括会社を設立し、関連ドラクエ 11 ルーレット会社がドラクエ 11 ルーレットして設立した企業は関連法規に従って外国人ドラクエ 11 ルーレットの恩恵を享受することができる。ドラクエ 11 ルーレット企業の扱い、(2)適格外国有限責任パートナー(QFLP)向けの国内ドラクエ 11 ルーレットパイロットプログラムの徹底的な実施、QFLP外国為替管理円滑化システムの確立と改善、調達した海外人民元の直接使用の支援。 (3) 適格な外国リミテッドパートナー向け 外国ドラクエ 11 ルーレット企業は、重要なデータと個人情報の国境を越えたセキュリティ評価を効率的に実施し、安全で秩序ある自由なデータの流れを促進するためのグリーンチャネルを確立します。

        さらに、商務省は、2023年8月14日の定例政策会見で、「上場企業に対する外国ドラクエ 11 ルーレット家による戦略的ドラクエ 11 ルーレットの管理に関する措置」が改訂され、外国人ドラクエ 11 ルーレット家の規制をさらに緩和するとも紹介した。上場企業への戦略的ドラクエ 11 ルーレット。


        ハイウェンの簡単なレビュー

        「意見書」の発行とその中に含まれる政策と措置は、ハイレベルの開放を促進し、現在の環境下で外国貿易と外国ドラクエ 11 ルーレットの基礎を安定させることに対する我が国の姿勢の重要な現れである。 24 の政策措置は完全に新しい措置ではないことを指摘しておく必要があります。外国ドラクエ 11 ルーレット家は、導入/試行されている特定の措置/詳細(たとえば、QFLP など)をサポートするための関連要件を理解し、遵守するよう注意することをお勧めします。同時に、今後の改革、改善、新たな支援策やルールの導入にも細心の注意を払ってください。


        4. ドラクエ 11 ルーレット信用取引の実施内容を改定し、最低証拠金比率を引き下げた


          2023年8月27日、中国証券監督管理委員会の承認を得て、ドラクエ 11 ルーレット、信用取引と有価証券貸付取引の実施内容を改訂する通知を発行し、融資証拠金の最低割合を100から引き下げました。 % ~ 80%。特に、この融資証拠金率の調整は、新規に開設された融資契約に適用されるだけでなく、証券会社が独自に投資家と合意して、融資契約の証拠金率を引き下げることもできる。この調整が実施される前に取引が完了していません。

          ハイウェンの簡単なレビュー

          この融資証拠金比率の調整は、ドラクエ 11 ルーレットの「資本市場の活性化と投資家の信頼向上」に関する一連の政策取り決めを実施するために、上海証券取引所と深セン証券取引所が講じた重要な措置である。融資証拠金比率を下げることで、融資取引額が増加し、既存の資金が活性化され、追加資金が集まり、A株市場の流動性が高まり、資本市場が活性化することが期待されます。


          2. 業界の動向


          1. ドラクエ 11 ルーレットが株式保有削減行為をさらに規制


            2023 年 8 月 27 日、「ドラクエ 11 ルーレットは株式保有削減行為をさらに規制する」(""保有量の削減に関する新規制"”) が発行され、以下が要求されます: 上場企業が銘柄や純利益が破綻しているか、過去 3 年間に現金配当を分配しておらず、現金配当の累計額が平均年間純利益の 30% 未満である場合過去 3 年間に、支配株主または実際の支配者が流通市場を通じて株式を減額してはなりません。 、筆頭株主およびその実際の管理者は上記の要件に従うものとします。
            さらに、ドラクエ 11 ルーレットは、規則の実効性を高め、関連する責任を絞り込むために、「上場会社の株主、取締役、監督者および上級管理職による株式の減額に関するいくつかの規定」の改訂に懸命に取り組んでいると述べた。条項を盛り込み、違法な株式保有削減の取り締まりを強化する。

            「株式削減に関する新規則」の発表以来、数百社の上場企業が、株式削減計画の早期終了、株式を削減しないという株主の自発的な約束、および/または株主の株式削減延長に関する関連発表を行ったと報告されている。株式のロックアップ期間。

            2. ドラクエ 11 ルーレット業界協会が「私募ドラクエ 11 ルーレットの登録と申告の最新情報」の第 1 号を発行しました


              2023 年 8 月 11 日、資産管理協会は「ドラクエ 11 ルーレット ファンド登録」の第 1 号を発行しました記録提出ニュース》(”《ダイナミック》”): (1) 「プライベート・エクイティドラクエ 11 ルーレットファンドの登録および届出措置」を要約します (「《方法》”)施行後、プライベート・エクイティ・ファンド登録の新しい要件は主にベンチャー・キャピタル・ファンド、ファンド契約内容、エグゼクティブ・パートナー、資金調達促進資料およびリスク開示声明に反映されます。それ以来、プライベート・エクイティ・ファンドの登録慣行は、よくある問題としては、ファンド契約書や関連ドラクエ 11 ルーレット、情報開示、運営メカニズムの維持などに関する中核条項の必要な要素が欠如していること、およびリスク開示関連の内容が欠如していることが挙げられます。前述の核心条項の検証 要素を要約し、参考例を提供します

              「ニュース」の内容は市場の需要に基づいて随時更新されます。プライベート・エクイティ・ファンドの運用者の皆様は、引き続き資産管理協会が発表する「ニュース」に注意し、運用者自身、ファンド、ドラクエ 11 ルーレットプロジェクトの具体的な状況に基づいて、関連するファンド届出書類を速やかに更新するよう注意してください。

              3. ドラクエ 11 ルーレットと香港証券監督管理委員会は共同で、大規模取引(非自動マッチング取引)の相互接続メカニズムへの組み込み促進に関する合意を発表


                2023 年 8 月 11 日、ドラクエ 11 ルーレットと香港証券監督管理委員会は共同発表を発表しました ("共同発表”)は、本土と香港の間の株式市場の相互接続メカニズムへのブロック取引(非自動マッチング取引)の組み込みを促進することで合意に達したと発表した。つまり、外国投資家が上海取引に参加できるということだ。上海証券取引所とドラクエ 11 ルーレットを介したブロック取引では、国内投資家はサウスバウンド取引を通じて香港証券取引所の非自動マッチング取引に参加でき、相互接続取引方法がさらに充実します。 。

                共同発表によると、ドラクエ 11 ルーレットと香港証券監督管理委員会は次に、相互運用性に関わるビジネス、技術、規制上の取り決めについて関連する実施計画を策定するよう、両国の取引所と決済機関を指導する予定である。バルク トランザクション (非自動照合トランザクション) の数。同日、上海証券取引所、深セン証券取引所、中国証券清算会社は、両証券監督管理委員会が合意した重要な合意を誠実に履行するために関連発表を発表した。

                4. 資本市場の活性化と投資家の信頼向上について記者の質問に答えるドラクエ 11 ルーレットの担当者


                  2023年8月18日、ドラクエ 11 ルーレットの担当者は「資本市場の活性化と投資家の信頼の向上」という意思決定展開の実施についてメディアのインタビューに応じたと紹介した。 (1) 政策措置には、投資面の改革を加速し、取引の利便性を向上させるために取引メカニズムを最適化および改善し、A株や香港株などの促進を調整することが含まれる。六者(2) 主要な措置には、公的資金金利の引き下げ、株式ファンド発行比率を高めるよう指導すること、証券取引手数料の引き下げと、同時に証券会社の手数料率の引き下げが含まれる。融資証券貸付金利の引き下げ、相互接続メカニズムの最適化を継続し、相互接続対象の範囲をさらに拡大し、香港ストックコネクトに人民元株式取引カウンターを追加し、米国に上場されている中国コンセプト株の香港での二重上場をサポートする。等

                  同時に、ドラクエ 11 ルーレットの担当者は、IPOのペース、自社株買い、大株主の保有株数の削減、T+0取引システム、株式の削減などの最近の市場の懸念にも対応した。有価証券取引にかかる印紙税の税率について。

                  5. 財務省は関連省庁とともに、資本市場の持続的かつ健全な発展に資する優遇税制を発表しました。


                    2023 年 8 月末、財務省は国家税務総局、ドラクエ 11 ルーレット、その他の関連部門と協力して、国家財政に有利な 6 つの優遇税制政策を一括して延長する発表を発表しました。資本市場の持続的かつ健全な発展に向けた関連政策は 2025 年または 2027 年まで実施される。年末には以下の内容が含まれる。現地個人投資家が上海・香港ストックコネクトおよび深圳・香港ストックコネクトを通じて香港証券取引所上場株式に投資して得た譲渡価格差額収入および譲渡価格からの個人所得税は引き続き一時的に免除される。 (2) 海外の個人投資家は、国務院の承認を得て対外公開されている中国の原油およびその他の貨物先物に投資する。ベンチャー キャピタル企業”) 2027 年末までの個人パートナーの所得税政策。これには、ベンチャー キャピタル企業が単一のドラクエ 11 ルーレットファンドとして会計処理されることを選択した場合、その個人パートナーの株式譲渡所得とファンドからの配当収入が継続できることが含まれます。個人所得税等を計算し納付するため、20%の税率で会計処理されます。




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