パート 1 大王 製紙 ギャンブルからの最新リリース
■ 大王 製紙 ギャンブルが企業買収と自社株買いに関する規定を改正2023 年 9 月 21 日、大王 製紙 ギャンブル監督管理委員会は「企業買収、合併および自社株買いに関する規範」を見直しました ("大王 製紙 ギャンブル”）は協議の概要を発表し、大王 製紙 ギャンブルされた規範は 2023 年 9 月 29 日に公報され、直ちに発効しました。この改訂の主な目的は、経営陣の現在の業務慣行を規範条項に成文化し、規範を明確にすることです。変更には、いくつかの重要な用語の定義の変更、効率を向上させるための手順の簡素化、削減のための環境保護措置の導入が含まれます。 2 つのコード関連文書の数（例：文書の電子提出の義務化）。改訂された規定は発効し、大王 製紙 ギャンブルのウェブサイトにアップロードされています。この規定について質問がある場合、SFC は幹部にアドバイスを求めることをお勧めします。大王 製紙 ギャンブル、過去の市場監督と執行の経験に基づいて、繰り返し誤解され、不明確になってきた一部の定義や規則を改訂、補足、注釈を付けました。香港の裁判所は過去に本規約の一部の条項を異なる解釈をしてきたため、これを考慮して香港証券先物委員会もこの機会に解釈の曖昧さを排除するために本規約を改訂した。この規範の改訂は、さまざまな状況大王 製紙 ギャンブル特定の状況での規範の適用に関して市場実務家が抱いている懸念を十分に考慮して行われました。 SFCは、個々のケースの具体的な状況を考慮して柔軟な監督を実施することを常に強調しており、その正確な要件を規定に組み込む今回の改正は、業界に対してより明確な指針を提供し、改訂された規定が歩調を合わせた結果を達成できるようにするものである。時代に応え、社会の期待に応えます。パート 2 大王 製紙 ギャンブル取引所の新しい規制
■ 大王 製紙 ギャンブル、自己株式メカニズムを導入するための上場規則の修正案に関する諮問書と、発行者の自動株式買戻し計画に関するガイダンスレターを公表
2023 年 10 月 27 日、大王 製紙 ギャンブル、市場の意見を求める自己株式メカニズムを開始するための上場規則の修正案を公表しました。また、香港証券取引所の自動株式買戻し計画 (HKEX) に関するガイダンスレターも公表しました。 -GL117-23) は、発行者が制限期間中に取引所によって付与された自動株式買戻し制度の免除を継続するための枠組みに関するガイダンスを提供します。
提案されている自己大王 製紙 ギャンブルメカニズムに関する問い合わせ
大王 製紙 ギャンブルの主な推奨事項は次のとおりです。
●買戻し大王 製紙 ギャンブルの売却に関する規定を削除し、発行会社が設立地の法律および組織文書に従って買戻し大王 製紙 ギャンブルを金庫の形で保有できるようにする。
● 現在新株の発行に適用されている大王 製紙 ギャンブル規則と同じ方法で、発行者の自己株の再売却を規制する。
● 市場の公平性を維持し、大王 製紙 ギャンブル市場操作やインサイダー取引のリスクを軽減するため:
○ 以下の行為には 30 日間の一時停止が課せられます。(i) 株式の買い戻しとそれに続く自己株式の転売 (取引所内か市場外かを問わず) (ii) 大王 製紙 ギャンブルでの自己株式の転売と買い戻し。大王 製紙 ギャンブルの株式、および
○ 制限期間中、または取引対象者が中核関係者であることがわかっている場合、大王 製紙 ギャンブルで自己株式を転売することは禁止されています。
● 出品大王 製紙 ギャンブルルに対応する修正を加えます:
○ 新規大王 製紙 ギャンブル申請者は大王 製紙 ギャンブル時に自己株式を保持することができますが、自己株式の転売は新株発行と同じロックアップ期間規制に従う必要があります。
○ 発行者（自己株式の保有者として）に対し、大王 製紙 ギャンブル規則に基づき株主の承認を必要とする事項について投票を棄権するよう要求する。
○ 大王 製紙 ギャンブル規則のさまざまな部分で、発行者の発行済株式または議決権株式から自己株式を除外します (公開株数や規模のテストを計算する場合など)。
○ 発行者に対し、買戻し対象の大王 製紙 ギャンブルを消却するか自己大王 製紙 ギャンブルとして保有するかの意図を説明書で開示するよう要求する。
○ 発行者またはその子会社による大王 製紙 ギャンブル転売には、その代理人または名義人による大王 製紙 ギャンブル転売も含まれると定められています。
自動大王 製紙 ギャンブル買戻しプログラムに関するガイダンスレター(大王 製紙 ギャンブル-GL117-23)
● ガイダンスレターの目的は、大王 製紙 ギャンブルでの自動株式買い戻し制度の実施について発行者に免除を与える枠組みを定め、制限期間中も制度を継続できるようにすることである。
● ガイダンスレターでは、発行体の規模や株式の流動性など、発行体の自社株買戻し計画や免除申請を評価する際に証券取引所が採用する基準や、未公開の内部情報の利用を防止する基準にも言及している。 . 取引および潜在的な価格操作リスクに対処するために採用された措置。大王 製紙 ギャンブル、買戻し株式の売却に関する要件を削除し、上場企業が設立地の法律および組織文書に従って買戻し株式を保管できるようにし、現在の上場規則と同じ規定を採用することを提案している。自己株式の転売も同様に規制されます。
■ 大王 製紙 ギャンブル、通知対象取引における対価の基礎および事業評価の開示に関する香港証券取引所のガイダンスに関するガイダンスレターを発行 (HKEX-GL116-23)
2023 年 10 月 20 日、大王 製紙 ギャンブル、通知対象取引における対価基準および事業評価の開示に関するガイダンスレターを発行し、発行者に対し十分な詳細（定量的な入力パラメータ値および特定の条件を含む）を開示するよう求めました。通知対象取引の対価がどのように達成されるかをサポートするため、対価が主に独立した評価に基づいている場合、主要な前提条件と評価入力パラメータの値を開示する必要があります。
大王 製紙 ギャンブル、発行者の取引通知を検討したところ、特定の場合の取引条件（対価、評価計算および対価基準を含む）が一般的な開示基準を満たしていないことを発見しました。発行者が関連する数値を提供しなかった場合、特定の定量的開示には、定性的または物語的な記述のみが含まれる場合があります。さらに、大王 製紙 ギャンブルまた、発行体の評価報告書に、特定の事業への「実質的」または「主な」関与に基づいて比較対象企業が選択されたと記載されているが、定量的根拠が示されていない場合、そのような評価は適用されないとも述べた。香港証券取引所によって正確に認められています。
● 評価方法の開示については、発行者は、使用された方法が検討中の大王 製紙 ギャンブルに適切である理由と方法を説明する必要があります。複数の評価方法が使用される場合は、それぞれを分析し、開示される最終的な推定値をどのように構成するかを明らかにする必要があります。
評価の前提条件の開示に関する限り、大王 製紙 ギャンブル、さまざまな評価方法（市場アプローチ、収益アプローチ、コストアプローチ、資産ベースアプローチなどを含む）に関連する開示要件も規定しています。
■ 大王 製紙 ギャンブル取引所および清算有限会社がサウジアラビア取引所を公認証券取引所のリストに追加
2023年9月28日、大王 製紙 ギャンブル取引所は、承認された証券取引所のリストにサウジアラビア取引所を含めたと発表した。将来的には、サウジアラビア取引所の主要市場に上場している企業は、大王 製紙 ギャンブルでの二次上場を申請できるようになる。
■ 大王 製紙 ギャンブル取引所および清算有限会社の新規株式公開決済プラットフォームである FINI が 11 月 22 日に開始されました
2023 年 9 月 27 日、大王 製紙 ギャンブル、デジタル新規株式公開決済プラットフォーム FINI が 11 月 22 日に正式に開始されると発表しました。11 月 22 日以降に目論見書付きで発行された新株の目論見書および決済プロセスは、 FINI 経由で処理されます。 FINI は、新株の価格設定から株式の取引開始までの時間を 5 営業日 (T+5) から 2 営業日 (T+2) に大幅に短縮しました。
■ 大王 製紙 ギャンブル取引所、GEM上場改革に関する協議文書を公開
2023年9月26日、大王 製紙 ギャンブル市場の意見を求めるためにGEM上場改革に関する協議文書を公表した。香港証券取引所が提案した主な提案は次のとおりです。
● 大王 製紙 ギャンブル「簡易基板搬送機構」の導入
● 適格な GEM 発行者は、(a) デューデリジェンスを実施するスポンサーを任命する、または (b) メインボードに移管する際に「目論見書基準」を満たす大王 製紙 ギャンブル文書を発行する必要はありません。代わりに、転校申請者は次のことを行う必要があります。
(i) メインボードに大王 製紙 ギャンブルするためのすべての資格を満たしています。
(ii) GEM 大王 製紙 ギャンブルとして丸 3 会計年度の財務結果を公表。その間、所有権と支配力は変わらず、主要な事業に基本的な変更はありません。また、
(iii) a. 日次大王 製紙 ギャンブル額テストを満たすには、「簡易メカニズム」に基づく譲渡申請者は、譲渡申請前から株式がメインボードで大王 製紙 ギャンブルを開始するまでの最低大王 製紙 ギャンブル日数 (基準期間) が必要です。 b. 大王 製紙 ギャンブル日の少なくとも 50% で 1 日の大王 製紙 ギャンブル額の基準に達する。 b. 出来高加重平均時価総額テスト –基準期間中の「簡易メカニズム」に基づく譲渡申請者の出来高加重平均市場価値は、メインボード上場の最低時価総額要件を満たしている必要があり、c. 譲渡申請前の 12 か月間および譲渡申請までのパフォーマンスが良好である必要があります。株式はメインボードコンプライアンス記録で大王 製紙 ギャンブルを開始します。
● 研究開発活動に多額の投資を行う高成長企業向けの新しい資格試験を導入します。この新しいテストを採用する GEM 上場申請者は、他の条件の中でも特に、上場前の 2 会計年度の R&D 支出総額が 3,000 万大王 製紙 ギャンブルドル以上であること、および各会計年度の R&D 支出が営業総額を占めることを確認する必要があります。同期間の支出は15％以上に達します。
● 必須の四半期報告義務は廃止され、GEM 大王 製紙 ギャンブルのその他の継続的な責任もメインボード大王 製紙 ギャンブルの責任と一致します。
コメント
大王 製紙 ギャンブル、中小企業がイノベーションの支援、雇用の拡大、経済発展の促進において重要な役割を果たしていると考えており、そのため中小企業に有利な経営環境を提供することに尽力しています。彼らのビジネス開発を支援します。香港証券取引所が立ち上げたばかりのGEM上場改革は、中小企業にとって重要な資金調達プラットフォームとしてのGEMの魅力を高めることを目的としている。
■ 上場会社会長の個人秘書がインサイダー大王 製紙 ギャンブルで有罪判決を受けた
背景：
黄百偉氏は、重要な時期にキングボード・ホールディングス・リミテッド（キングボード）の会長兼執行役員の個人補佐を務めていたが、2020年3月21日の会議で、キングボードの会長兼執行役員がエルテックに提案していたことを知った。インターナショナルグループ株式会社（エリアンダ）を民営化。民営化の可能性が内部情報であることを知っていた黄百偉氏は、2020年3月24日にエルテック・グループの株式3,000株を平均価格10.98大王 製紙 ギャンブルドルで購入し、翌日には関連株の取引が停止された。
裁定：
大王 製紙 ギャンブルの東部地区治安判事裁判所は、黄白偉氏に240時間の社会奉仕命令を言い渡し、インサイダー取引は重大な犯罪であり、通常の状況では、この犯罪に対する適切な量刑は即時懲役であるべきであると強調した。しかし、治安判事は、関与した利益の額が比較的少なかったことと、ウォン氏が早期に責任を認めたことを考慮すると、この事件では社会奉仕命令が適切な処罰であると考えた。■ 大王 製紙 ギャンブル監督管理委員会は、長江証券金融（香港）有限公司（長江証券金融）の元責任者、陳珠祥氏の業界への再参入を7年間禁止した大王 製紙 ギャンブル、長江証券資本が6件の上場申請(5件の上場申請を含む)のスポンサーとしての職務の遂行において重大かつ広範な欠陥を犯したことを認定した。 5件の上場申請には、Pacific Minerals Holdings Co., Ltd.、Hengdian Holdings Co., Ltd.、Vanchuang International (Cayman) Co., Ltd.、Hengshengchang Construction Holdings Co., Ltd.および Baiying Leasing Holdings Co., Ltd.が関与している。 、長江証券金融は5つの上場申請のうちの1つであり、上場申請の唯一のスポンサーが犯した欠陥は、Chen Zhuxiangの過失に起因する可能性があります。大王 製紙 ギャンブル監督管理委員会は、長江証券の元財務責任者である陳珠祥氏の業界への復帰を7年間禁止した。■ 大王 製紙 ギャンブル、Zhijian Yuedong Holdings Limited (Zhipian Yuedong) およびその現および元取締役に対する法的手続きを開始しました大王 製紙 ギャンブル、2023年10月6日、フィンガーチップスの現取締役または元取締役8名に対する資格剥奪命令と、そのうち6名に対する補償命令を求める第一審裁判所での訴訟手続きを開始したと発表した。理由 彼らは企業不正行為を犯し、フィンガーチップスに対する責任に違反した疑いがある。大王 製紙 ギャンブルまた、紫路点が香港の関連するすべての規則や規制を遵守していることを確認するために、内部管理手順をレビューし、この点に関する報告書を作成するための独立した外部監査人を任命するよう、紫路点に対し裁判所命令を求めている。大王 製紙 ギャンブル調査の後、上記の法的措置を講じました。調査の結果、現取締役または元取締役8名が、会社の最善の利益のために誠実に行動するという受託者義務に違反し、フィンガーチップスの利益を保護するための合理的な注意、技術、勤勉さを怠ったことが判明した。SFC の議事録で指名された 9 人の回答者は次のとおりです。(i) Zhitip Yuedong 氏、(ii) 会長兼 CEO 兼執行役員の Liu Jie 氏、(iii) 元執行役員兼合弁会社書記の Wang Zaich大王 製紙 ギャンブルg 氏、(ii) (iv) 元常務取締役兼最高財務責任者 Liu Zhanxi、(v) 元常務取締役兼最高執行責任者 Zhu Yanbin、(vii)-(ix) 元常務取締役兼副社長、Wu Junjie。監督はグオ・ジンドゥ、ヤオ・ミンルー、ドゥ・ゲイヤン。■ 大王 製紙 ギャンブル、星美文化観光集団控股有限公司（2022年に上場廃止）の元取締役に対する一時差し止め命令を取得した。2019年10月、大王 製紙 ギャンブル、香港法第214条に基づき、梁鳳儀氏と星美文化観光グループの他の2人の上級幹部（元会長兼非常勤取締役の黄逸紅氏と元執行役員の江凱芳氏）を標的にした。証券先物条例、香港証明書の開始。同委員会は、2010年から2012年までの重要な時期に、梁鳳儀、黄一紅、江凱芳がテレビフランチャイズに関連する複数の虚偽の売買契約書（対価総額3億2,775万香港ドル）を利用して詐欺計画を実行したと主張している。その結果、アメリカン・カルチャー＆ツーリズム・グループは著しく高値の資産を購入することになった。大王 製紙 ギャンブル最近、レオン・フェンイーに関する新たなデータを入手した。このデータは、レオン・フェンイーが資産を消失させるリスクが存在することを示しているため、大王 製紙 ギャンブルレオン・フェンイーの処分を禁止する一時差し止め命令を申請した。香港やその他の場所にある資産の一部。香港証券先物委員会が2023年9月19日に申請を行ったことを受け、第一審裁判所は仮差止命令を下したが、香港証券先物委員会の差し止め申請に対する正式な審理はまだ行われていない。仮差止命令によると、Leung Fengyi (i) は、50,000 香港ドル以上の資産のそれぞれについて、関連資産が香港内か香港外か、また大王 製紙 ギャンブルに書面で通知しなければなりません。 (ii) 香港、上海、およびその他の地域での事業に関しては、彼女自身の名前で所有されます。カナダで特定の不動産の売買契約を締結し、新しい債務を作成し、これらの不動産を担保として使用して新しいローンを取り崩す場合は、関連事項を大王 製紙 ギャンブルに通知する必要があります。 ) 大王 製紙 ギャンブルへの通知日から 28 日以内は、購入価格、ローン、または関連する債務から生じる金額に関連する金額は、処分、処理、または減額されないものとします。■ 大王 製紙 ギャンブル、規制要件に違反したとしてChi Tak Securities Co., Ltd. (Chi Tak Securities)を非難し、200万香港ドルの罰金と責任者への制裁を課した大王 製紙 ギャンブルの調査により、2018 年 7 月 1 日から 2020 年 3 月 5 日までの間、Chi Tak Securities が (i) 取引指示の記録に関する方針を策定し、取引指示の記録に関する要件を遵守していなかったことが判明しました。 ii) ) スタッフと顧客間の相互取引を監視し、顧客が公正に扱われることを保証するための内部管理措置を導入する。顧客口座における不審な取引を検出および評価するための適切かつ効果的な監視システムを確立および維持する； (iv) 顧客口座への第三者の入金を特定し評価するためのシステムおよび管理を確立する； (v) これら 3 つは、運用するために書面による許可を必要とする、または取得する。顧客アカウント、および (vi) 従業員の取引を監視するための内部管理措置を確立する。チタック証券の不備は、5月に香港証券先物委員会が発行した「行動規範」、「内部統制ガイドライン」、および「認可企業および関連事業体 - 第三者への通達」への違反に相当します。 2019 年 31 日の入金と支払い」。大王 製紙 ギャンブル、チタック証券の欠陥は責任役員である趙冠宇氏が同社の責任役員および上級経営陣の一員としての職務を遂行できなかったことに起因すると考えている。彼の体力とライセンシーとしての適性が疑問視されている。Zhide Securitiesは、複数の内部管理の不備と一連の規制違反により、大王 製紙 ギャンブルから叱責され、200万香港ドルの罰金を科せられた。■ 大王 製紙 ギャンブル、アクシャル キャピタル マネジメント リミテッド (Aixal) のライセンスを取り消し、責任役員のライセンスを 5 年間停止しました大王 製紙 ギャンブルの調査により、アクシャルは2019年3月28日から2020年10月16日までの19ヶ月連続で、必要な流動資本10万香港ドルを維持していなかったことが判明した。アクシアルは流動性資金が必要水準を下回った直後に状況を認識したが、SFCに通知するまでに18か月かかった。大王 製紙 ギャンブル、アクシアルの行為が証券先物条例、金融資源規則、行動規範に違反しただけでなく、金融資源規則に基づく制度を露骨に無視したものであると考えています。上記の状況において、Axial の行為は、認可された仲介業者として期待される基準をはるかに下回っていました。大王 製紙 ギャンブル、Axial Capital Management Limited のライセンスを取り消しました。香港証券先物委員会もまた、ユージン・チャン氏のライセンスを2023年9月7日から2028年9月6日までの5年間、一時的に停止した。■ 大王 製紙 ギャンブル取引所による C-LINK SQUARED LIMITED (証券コード: 1463) (C-Link スクエアード) および元取締役 2 名に対する懲戒処分C-Link Squared は上場当日と上場直後にサービス契約を締結しました。これらの契約に基づき、同社は上場後1週間以内にサービスプロバイダーに対し、新規株式公開による収益の半分以上に相当する3,850万大王 製紙 ギャンブルドルを返金不可で支払ったが、当時同社はこれらの取引については開示していなかった。そして支払い。同社は、(i) 利益覚書または大王 製紙 ギャンブル目論見書でそのような潜在的な合意を開示すること、(ii) スポンサーによるデューデリジェンス作業の実施を全面的に支援すること、および (iii) サービス料金を支払う前にコンプライアンスアドバイザーに相談することを怠り、その結果、大王 製紙 ギャンブル時に一般投資家に提供される情報が不十分なため、企業は重大な財務リスクにさらされることになります。会社と取締役は課せられた制裁を受け入れ、和解に同意した。これは問題の迅速な解決に役立つだろう。関係取締役らは叱責に加え、(i) 同社/子会社のすべての取締役および上級管理職を 28 日以内に辞任すること、(ii) 大王 製紙 ギャンブルの上場企業で取締役または上級管理職に就かないことも約束した。将来の発行者。大王 製紙 ギャンブル、C-Link Squaredと元常務取締役のLing Sheng Hwang氏とLing Sheng Chung氏を非難した。■ 大王 製紙 ギャンブル取引所、光宜国際控股有限公司（証券コード：1683）元取締役2名に対する懲戒処分（康宜国際）大王 製紙 ギャンブル、この懲戒処分にはKuangyi Internationalによる合弁契約に基づく一連の売買取引が含まれており、その結果100万米ドルを超える損失が生じたと指摘した。 Kuangyi Internationalが合弁事業に対して行った支払いはすべて流用された。大王 製紙 ギャンブル、関与した元取締役2名を公に非難し、沈潔氏に対して取締役不適格声明を、任輝勇氏に対して投資家の権利と利益を侵害する声明を発表した。取締役の不適切発言は、香港証券取引所が沈傑氏が同社またはその子会社の取締役または上級管理職に就任するのに適していないと判断していることを意味する。いつものように、大王 製紙 ギャンブル、認可を受けた個人および/または機関の違反を調査し、事件を終了した後、上場廃止、罰金、等上述の事件では、証券先物控訴裁判所はまた、潜在的な利益相反を開示しないことを理由に、プロジェクトスポンサーまたはトレーディングチームメンバーが業界に再参入することを禁止した。上記の件で投資家の権利を侵害する声明を発表する際に大王 製紙 ギャンブル取引所が採用した基準に関しては、2021年に発効する懲戒権と制裁に関する上場規則の改正にも明確に言及している。 ("大王 製紙 ギャンブルと制裁の改訂」）、これらの取締役が上場規則に基づく責任を故意にまたは継続的に履行しなかったことを証明する必要がなく、たとえこれらの人物がその時点で辞任したとしても（上記のような）、元取締役）、大王 製紙 ギャンブル取引所にもメリットがある可能性がありますまた、これらの発言は禁止ではなく、該当する役職に就くのに適任であることを上場会社に証明できれば、引き続き上場会社やその他の上場会社の取締役を務めることができることにも注意が必要です。企業や上級管理職。取締役の不適格性に関する声明に関しては、これは最も悪質または極めて深刻な行為に対処するための懲戒制裁および修正に基づいて香港証券取引所によって設けられた新しい制裁オプションです。この声明を発表するにあたり、大王 製紙 ギャンブル、上場企業が関係者をその役職から解任するために積極的な行動をとることを期待しています。
