はじめに
香港資本市場発展概要の今号では、主に、2023 年 11 月から 12 月にかけての香港証券先物委員会とオンライン カジノ 最新の最新リリースと資本市場懲戒処分について簡単に紹介します。この号の主な内容は次のとおりです。
パート 1: オンライン カジノ 最新先物委員会からの最新リリース
2023年12月29日、オンライン カジノ 最新先物委員会は「買収ニュースレター」の第67号を発行しました。オンライン カジノ 最新先物委員会は、企業買収、合併および自社株買いに関する法規により、当事者は裁定申請書および文書を cfmailbox@sfc.hk に電子的に提出することが求められていると指摘した。
パート 2: オンライン カジノ 最新の最新リリース
オンライン カジノ 最新、GEM上場改革に関する協議概要を公表
· 新しい「簡素化された移行メカニズム」を導入することで、適格な GEM 発行者は、メインボードに移行する際にデューデリジェンスを実施オンライン カジノ 最新り、「目論見書基準」を満たす上場書類を発行オンライン カジノ 最新りするスポンサーを任命する必要がなくなります。
·研究開発活動に熱心に取り組んでいる高成長企業の GEM リストに、新しい「時価総額/収益/研究開発テスト」を追加しまオンライン カジノ 最新。
·GEM 発行者の支配株主に対するオンライン カジノ 最新後のロックアップ期間を 12 か月に短縮する、および
·必須の四半期報告義務を削除し、GEM オンライン カジノ 最新者のその他の継続的な義務をメインボードオンライン カジノ 最新者の義務と整合させます。
この GEM 上場改革を実施するための「GEM 上場規則」および「メインボード上場規則」の改訂版は、2024 年 1 月 1 日に発効しまオンライン カジノ 最新。
コメント：まず、移管メカニズムを簡素化することで、適格な GEM 発行者に、より柔軟なオンライン カジノ 最新経路が提供され、移管の効率が向上し、より多くの潜在的な高成長企業が適切なオンライン カジノ 最新経路をより便利に選択できるようになります。第二に、研究開発活動を行う高成長企業に対する新たな資格試験の追加は、企業の価値をより総合的に評価するのに役立つだけでなく、テクノロジー企業や革新的な企業の特性とより整合性のあるものとなります。
オンライン カジノ 最新香港上場規則とペーパーレス上場メカニズムの拡大に関するガイダンス資料を発行
発行者とその代表者がペーパーレス上場メカニズムの拡大に関する新しい規制をよく理解できるように、オンライン カジノ 最新 2023 年 12 月 13 日に「ペーパーレス上場メカニズムの拡大」ウェブページに関連資料を公開しました。このような資料には、改訂された香港上場規則、香港上場規則の付録の改訂されたレイアウト、規制フォーム、料金規則、改訂された FAQ 119-2023 から 136-2023、およびさまざまな改訂された小切手の表とフォーム、拡張されたペーパーレスが含まれます。
電子登録オンライン カジノ 最新ドラインの目的:
·2024 年 1 月 1 日より、オンライン カジノ 最新申請者/オンライン カジノ 最新発行者 (およびそのアドバイザー) は、目論見書の登録認可を申請するために電子登録ガイドラインに従って書類を電子的に提出し始めることができます。
·2024 年 7 月 1 日より、オンライン カジノ 最新、電子登録ガイドラインに準拠していない目論見書の登録承認のために発行された文書を受け付けなくなります。
·2024 年 1 月 1 日から 6 月 30 日までの移行期間中、上場申請者/上場発行者 (またはそのアドバイザー) は、すべての書類を電子形式またはハードコピー形式でオンライン カジノ 最新および会社登記所に提出する必要があります。関連するすべての目論見書登録書類。
コメント：オンライン カジノ 最新、2022年12月にペーパーレス上場システムの拡大案およびその他の規則改正案に関する協議文書を公表し、2023年6月30日に協議の結論を公表した。改正香港上場規則》12月発効2023 年 31 日。拡張されたペーパーレス上場システムの導入により、上場申請者と発行者はより便利に書類を提出および処理できるようになります。
オンライン カジノ 最新が専用ウェブページで提供する一連の関連資料とガイドラインは、発行者とその代表者に、より詳細かつ明確な運用ガイドラインを提供し、市場主体が新しい規制や規制を完全に理解し、迅速に適応できるようにするのに役立ちます。新しいシステムの導入によって生じる可能性のある運用リスクを軽減します。電子登録の段階的な導入は、市場の適応コストの削減に役立ち、上場申請者と発行者が合理的な期間内にデジタルプロセスに適応できるようになります。
今回は多くの規則が関係しているため、上場申請者/上場発行会社がペーパーレス上場メカニズムの拡大やその規制遵守の難しさについて疑問がある場合は、できるだけ早く専門家のアドバイスを求めるか、金融機関に相談する必要があります。特定の問題に関するオンライン カジノ 最新。
オンライン カジノ 最新、「上場発行者監督ニュースレター」第 9 号を発行
オンライン カジノ 最新、(i) ペーパーレス上場システム、 (ii) 内部統制と今後の監査ガイドラインの計画 (i) ii) 発行者のコーポレート・ガバナンス慣行および独立した非常勤取締役の見直し (iv) 取引の対価基準および事業評価の開示に関するガイダンス・レター (v) 中国の発行者の上場システムの簡素化。新株の上場申請に関するリマインダー、および (vii) 権限のある代表者が連絡可能であることのリマインダー。
·内部統制と計画の今後の監査オンライン カジノ 最新: オンライン カジノ 最新今年、決算発表を遅らせたり、財務諸表に対して無限定適正意見を表明した発行会社を調査し、不十分な内部統制や監査計画がこうした問題の主な原因である場合が多いと指摘した。オンライン カジノ 最新、発行者は健全な財務報告の管理と手順を備え、主要なリスクの特定と管理に特別な注意を払い、効果的な監査計画を実施し、タイムリーかつ効果的な方法で監査人や専門家とコミュニケーションを取り、監査の進捗状況を積極的に監視する必要があると指摘しています。関連する開示はコーポレート・ガバナンス報告書で行う必要があります。
·新株発行のオンライン カジノ 最新申請: オンライン カジノ 最新、発行者とその発行代理人が提出した情報の誤りや脱落により、新株の上場承認プロセスが遅れる可能性があると指摘した。一般的なエラーや脱落には、場所のリストに会社の場所の受益者に関する情報がない、場所の住所が不完全または ID 番号がない、発行株式の数が間違っている、などが含まれます。
·正式な代表者に連絡可能でオンライン カジノ 最新必要があります: オンライン カジノ 最新、その機能を遂行する際に、発行者に随時問い合わせを行います。通常、問い合わせは市場が開く前または取引時間中に行われることがあります。香港取引所は、発行者に対して、特に営業日の午前 8 時以降は、権限のある代表者がいつでも連絡できるようにするよう注意を促しています。
上記の「上場発行体に関する規制ニュースレター」の項目 (i)、(iii)、(iv)、および (v) の詳細については、本号および前号のオンライン カジノ 最新資本市場規制および監督最新情報を参照してください。取引所の。
コメント：香港証券取引所の「上場発行者監督ニュースレター」は、香港証券取引所による香港の「上場規則」の実施の透明性を高めることを目的としており、年に 2 回発行され、レビューを通じて市場に最新ニュースを提供します。オンライン カジノ 最新、上場企業のコンプライアンス状況に関する洞察を提供し、上場企業に一連の重要な規制情報とガイダンスを提供し、上場発行者の行動を規制します。その中で、ペーパーレス上場システムの導入拡大に関しては、関連する香港上場規則の多数の変更を考慮して、上場発行会社がそのコンプライアンスへの影響について関連する専門家の意見を参考にし、発行会社の必要な調整を行うことが推奨されます。内部統制とコーポレート・ガバナンスも他の 2 つの重要なテーマであり、これは香港証券取引所が内部統制とコーポレート・ガバナンスに引き続き注力していることを反映しています。
オンライン カジノ 最新が「新規上場申請者向けガイドライン」と上場発行者向けのガイダンス文書を発行
オンライン カジノ 最新、申請者とそのアドバイザーを支援することを目的として、新規上場に関して長年発行してきたガイダンスレターと上場決定を統合および最適化した「新規上場申請者ガイド」を2023年11月29日に発行した。関連する香港上場規則および規制に対する香港証券取引所の解釈、ならびに開示基準および上場書類の品質に対する香港証券取引所の期待についてより深く理解する。このガイドは主に次の 6 つの部分に分かれています: (i) 上場資格と上場への適合性、(iii) 上場文書における開示、(v) その他の上場構造。 ) ) などの事項に加え、香港証券取引所の原則とガイドラインを維持しながら、読みやすさを向上させ、表示を最適化するために、簡略化された上場決定が添付ファイルに記録されています。
このガイダンスは 2024 年 1 月 1 日に発効し、関連するガイダンスレターと上場決定が直ちに提出されました。オンライン カジノ 最新今後、最新のガイダンスを通じて新しいガイダンスを提供する予定であり、個別のガイダンスレターと上場決定を発行することはなくなります。
上場発行体に関する限り、オンライン カジノ 最新2023年12月29日に上場発行体向けの改訂ガイダンス文書を発行し、ガイダンスレターと上場決定をテーマごとに再編し、上場決定を簡素化し、関連するガイドラインを組み込んだ。 「新規上場申請者のためのガイドライン」の発行と、ペーパーレス上場メカニズムおよびGEM上場改革に関する香港上場規則の改正に応じて修正されました。
コメント：「新規上場申請者のためのガイドライン」および上場発行者向けのガイダンス文書の発行は、上場プロセスおよび香港上場規則の適用の透明性と効率性を向上させるためのオンライン カジノ 最新の継続的な努力を反映しています。この統合および最適化の取り組みは、新規上場申請者、上場発行者およびそのアドバイザーに対し、より明確かつ包括的なガイダンスを提供し、香港上場規則および関連規制の解釈、および開示基準と品質に関する取引所の期待をより深く理解できるようにすることを目的としています。書類をリストアップする際に。
オンライン カジノ 最新、新規株式公開の「二重参加」改革を実施
オンライン カジノ 最新、2023 年 11 月 21 日に改訂ガイダンスレター HKEX-GL85-16 を発行し (発行日から即時発効)、新規上場申請者の既存株主 (初めての株式公開前投資家を含む) の参加を許可しました。 ) およびコーナーストーン投資家は、次の新しい規模免除条件、つまり「二重参加」を条件として新規株式公開の株式をさらに引き受けまたは購入します。
·募集総額は少なくとも 10 億オンライン カジノ 最新ドルです。
·この免除に基づいてすべての既存株主およびその密接な関係者（基礎投資家および/または受領者であるかどうかにかかわらず）に許可される割り当ては、発行された有価オンライン カジノ 最新の総数の 30% を超えないものとします。
·オンライン カジノ 最新申請者の各取締役、最高経営責任者、支配株主および監督者（中国の発行体のみに適用）は、自分またはその密接な関係者が、この免除に基づいてオンライン カジノ 最新申請者によって提供された証券を割り当てられていないことを確認する必要があります。
コメント：ガイダンスレター HKEX-GL85-16 の改訂前は、上場申請者の既存株主および基礎投資家は、一般に、オンライン カジノ 最新によって新規株式公開における株式の割り当てに関与すると考えられていました。上場申請者との関係においては特別な扱いを受けます。一定の特定の条件（上場前の上場申請者の議決権の5％未満の保有、非中核関係者またはその密接な関係者、取締役の任命権またはその他の特別な権利がないなど）を満たさない限り、既存の株主は通常、IPO で追加の株式を申し込んだり購入したりすることはできません。
オンライン カジノ 最新が発行者のコーポレート・ガバナンス慣行に関する最新のレビューと独立非常勤取締役向けの新しいガイドラインを発表
オンライン カジノ 最新、発行者が提供するコーポレートガバナンスの実践において改善できる分野を特定することを目的として、2023年11月17日に「2022年の発行者のコーポレートガバナンス実践の開示に関する報告書」（以下「検討報告書」）を公表した。ガイダンス。このレビューレポートは主に、2022会計年度の無作為に選択された発行体400社（「サンプル発行体」）のコーポレートガバナンス報告書を分析し、2022年にコーポレートガバナンス・コードに導入された新しい要件への準拠に焦点を当てています。
レビューレポートの主な調査結果と推奨事項は次のとおりです。
·オンライン カジノ 最新文化: すべてのサンプル発行者は、関連する規範条項への準拠を報告しましたが、コーポレート・ガバナンス報告書では、必ずしも理想的な企業文化が詳細に開示されているとは限りません。オンライン カジノ 最新取引所は、包括的な開示には、発行体が企業文化をどのように実践しているか、またその企業文化が長期的な事業目標をどのようにサポートしているかについて、少なくとも詳細を含めるべきであると述べています。
·長年再選されている独立オンライン カジノ 最新 (在任期間は 9 年以上): 2022 年の新しいコーポレートガバナンス・コードの施行後、長年にわたりすべての独立取締役が再選されてきた取締役会は 3 分の 2 に削減されまオンライン カジノ 最新。取締役会の構成を定期的に更新することで、取締役会における多様な視点の共有が促進され、発行体はさまざまな変化（事業の外部環境の変化など）やその他の課題に対応するために取締役会の構成を定期的に評価する必要があります。
·多様化: 2022 年の新しいコーポレートガバナンス・コードの施行後、取締役会メンバー全員が単一の性別である発行会社は、取締役会全体のわずか約 21% に減少しました。オンライン カジノ 最新、サンプル発行会社の間で多様性関連の開示要件のほとんどを高度に遵守していることを確認しました。
·リスク管理と内部統制: すべてのサンプル発行者は、リスク管理と内部統制に関する情報を開示しまオンライン カジノ 最新。内部管理システムの定期的なモニタリングと（少なくとも）年に一度の見直しが、効果的なリスク管理の鍵となります。
·オンライン カジノ 最新者は、該当するすべての必須開示要件（関連する必須開示要件のサブセクションを含む）をコーポレート・ガバナンス報告書で開示する必要があります。オンライン カジノ 最新者が、特定の必須開示要件が自社の状況に適用されないと考える場合は、その旨を開示文に明確に記載する必要があります。
オンライン カジノ 最新また、同日、独立取締役の理解を深めるために独立取締役の主な責任と義務の簡単な概要を提供する新しいガイドライン「独立非執行取締役: 役割と責任の概要」を発行しました。香港上場規則に基づく義務とその履行方法。
コメント：2 つの文書の公開は、コーポレート・ガバナンスにおけるオンライン カジノ 最新の積極的な擁護と指導的役割を反映しています。企業文化、取締役の再選、ジェンダーダイバーシティ、リスク管理などを徹底的に検証し、上場企業に具体的な指針や提言を提供し、上場企業のコーポレートガバナンスレベルの向上を強力にサポートします。
オンライン カジノ 最新、環境、社会、ガバナンスの枠組みに基づく気候情報開示の最適化に関する市場協議の最新の進捗状況を発表
オンライン カジノ 最新、2023年11月3日に、環境、社会、ガバナンスの枠組みに基づく気候情報開示の最適化に関する市場協議の最新の進捗状況を発表しました。オンライン カジノ 最新、環境、社会、ガバナンス（ESG）の枠組みの下で気候情報開示を最適化する提案について市場の意見を求めるため、2023年4月に諮問文書を発行した。関連する勧告は当初、2024年1月1日に実施される予定だった。
推奨事項では、国際サステナビリティ基準審議会 (ISSB) が発行した財務報告のための国際サステナビリティ開示基準第 2 号 – 気候関連開示 (「ISSB 気候基準」) の公開草案とそのフォローアップが考慮されています。検討の上開発されました。当時、オンライン カジノ 最新、香港の上場規則の修正を実施する際に、最終的な ISSB 気候基準を考慮すると述べました。
ISSB は、2023 年 6 月に最終的な持続可能性開示基準を発表する予定です。 ISSBはさらに、ISSBコードの実施に関する検討においてさまざまな管轄区域の規制当局を支援するための実施ガイドライン（「実施ガイドライン」）をオンライン カジノ 最新し、ISSBコードの調整可能な拡張と段階的実施に関する勧告を提供すると述べた。
香港上場規則の改正を実施する際、オンライン カジノ 最新実施ガイドラインに基づく調整可能な拡大および段階的な実施ガイドラインを検討します。したがって、発行会社が新しい気候情報開示要件を理解するためのより多くの時間を与えるために、香港の上場規則の関連改正の発効日は 2025 年 1 月 1 日に延期されます。
コメント：ISSB 関連基準に対する注目と対応は、オンライン カジノ 最新が国際基準に対して敏感であることを示しています。 ISSB が発行した気候関連の開示ガイドラインは、グローバル企業に共通の枠組みを提供し、グローバル市場における情報の透明性と比較可能性を促進します。
オンライン カジノ 最新ト 3: 懲戒処分
オンライン カジノ 最新新疆ラ・シャペル服装有限公司の元取締役を懲戒処分（破産および組織再編）（証券コード：6116）
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北京 ICP No. 05019364-1
