ドラクエ 11 ルーレット記事は、理解を助けることを目的としています2019今年上半期の以下のドラクエ 11 ルーレットは、分析とヒントのために整理されますAドラクエ 11 ルーレットおよび関連団体が近い将来特に注意を払うべき日常的な規制リスク:

・ドラクエ 11 ルーレット (「CSRC」)、上海証券取引所 (「SSE」)、および深セン証券取引所 (「SZSE」、上海証券取引所と合わせて、以下「上海および深セン証券取引所」）上場企業の日常監督に関する最新規則

・最高人民法院と最高人民検察院（総称して「二高」と呼ばれる）が発行したドラクエ 11 ルーレット市場監督に関する最新の司法解釈

・この期間中の証券違反により、ドラクエ 11 ルーレット、上海および深セン証券取引所が上場企業および/または関連団体に課した行政罰/自主規制措置

1. ドラクエ 11 ルーレット速達

(1) ドラクエ 11 ルーレット会社の日常監督に関する新たなルール

2019年上半期、ドラクエ 11 ルーレットが発行した新しい規制規則は科学技術イノベーション委員会に焦点を当てたが、上場企業の日常的な監督に関連する新しい規制は1件のみで、2019年上半期に公布された。 2019年4月17日"「ドラクエ 11 ルーレット会社定款ガイドライン」改正の決定について（告示第 10 号）により、当初の「上場会社の定款に関するガイドライン」（「当初の定款ガイドライン」）に対して合計 8 件の修正が加えられました。主な修正内容は次のとおりです。科学技術イノベーション委員会へのドラクエ 11 ルーレットに特別議決権を付与同社は、2018年10月の中華人民共和国会社法（以下「会社法」）の自社株買い規定の改正に伴い、定款に「同一株式に対する異なる権利」を規定している。 ( 3) コーポレート・ガバナンスの向上。

2019年上半期、上記に加え、上海ドラクエ 11 ルーレット取引所は科学技術イノベーション委員会の発足に備えて、科学技術イノベーション委員会に関する一連の規則の制定に重点を置いたが、実際にはその策定は行われなかった。上海ドラクエ 11 ルーレット取引所の上場企業に対する新たな日常監督規制を大規模に発表・改定し、深センドラクエ 11 ルーレット取引所も2019年第1四半期に集中改定する。 3 部門の定期報告開示覚書と、合併、買収、再編に関する深センドラクエ 11 ルーレット取引所独自の情報開示規則に基づいて、「深センドラクエ 11 ルーレット取引所上場企業情報開示ガイドライン第 3 号 - 大規模な資産再編」を策定し、統合しました。深センドラクエ 11 ルーレット取引所の上場企業に対する日常監督規則を制定し、更新しました。

(2) 2つの高値に関ドラクエ 11 ルーレット最新の司法解釈

ドラクエ 11 ルーレット市場や先物市場を操作する犯罪には、「巨額の資金が関与し、多大な社会的被害」、「強い専門性、多様な操作方法」、「犯罪手段の隠蔽性が高く、捜査と対処が困難」という特徴がある。インサイダー取引犯罪（「ネズミ倉庫事件」）は「犯罪範囲がますます広範になっている」「社内外の共謀・提携犯罪が顕著」「犯罪者側の反捜査意識が強い」など、 」司法事件処理の運用性を強化するために、二つの上級当局は、「ドラクエ 11 ルーレットおよび先物市場操作の刑事事件の処理における法律の適用に関するいくつかの問題に関する解釈」および「法律に適用されるいくつかの問題に関する解釈について」を発行した。 「非公開情報取引を利用した刑事事件の取扱いについて」（以下「最新の上下両判解釈」といいます。）が、2019年7月1日から施行されます。

(3) ドラクエ 11 ルーレット

1. 社内のニーズに基づいて定款を変更ドラクエ 11 ルーレットかどうかを検討ドラクエ 11 ルーレット

2019年上半期にドラクエ 11 ルーレットと上海証券取引所と深セン証券取引所が公布した上場企業の自社株買いに関する新たな規制によると、上場企業は定款とそれに付随する規則の改正を検討する可能性がある。自己株式取得のニーズに応じて適時適切に自己株式取得の手続きを行うとともに、社内株式取得に対する支援体制を整備します。また、「新定款ガイドライン」の規定により、「当社取締役会は、監査委員会を設置するとともに、必要に応じて戦略、指名、報酬、評価等の関連特別委員会を設置するものとする。特別委員会」 「特別委員会は取締役会に対して責任を負い、本定款および取締役会の認可に従って職務を遂行し、提案を提案するものとする。」特別委員会は検討および決定のために取締役会に提出されるものとする。特別委員会の委員は全員取締役で構成され、そのうち監査委員会、指名委員会、報酬・評価委員会の委員の過半数は独立取締役となります。

2. 現在の新しいドラクエ 11 ルーレットでは株式の持ち合いが禁止されていることに注意してください

上海ドラクエ 11 ルーレット取引所と深センドラクエ 11 ルーレット取引所の最新の改訂された上場規則によれば、「上場会社の支配下にある子会社は、上場会社が発行した株式を取得してはならない。株式が実際に特別な理由で保有されている場合、状況は当該子会社は、1 年以内に当該株式に係る議決権を行使しないものとする。当該事態の早期の回避・解消に留意すべきである。上場グループの資本構成において上場会社の株式を保有する上場会社の支配子会社のこと。

3. 相場操作やインサイダー取引などの新たなドラクエ 11 ルーレット犯罪に注意する

近年の資本市場の急速な発展に伴い、市場操作や「ネズミ倉庫」事件に関わる金額は大幅に増加し、違法な手法は更新され、刑罰も強化されていることが一般的な認識となっています。業界はもちろんのこと、法の安定性やヒステリシスなどの特性により、新たな状況における法適用の問題に直面した際の司法慣行の相違が生じており、その結果、市場操作とインサイダーに関する2つのトップ当局の最新の司法解釈が決定されている。歴史的な瞬間にトレーディングが登場した。両最高裁判所の最新の司法解釈は刑法の規定に基づいており、ドラクエ 11 ルーレットや先物市場を操作したり、未公開情報を取引に利用したりする犯罪行為を定義し、有罪判決や量刑の基準を調整している。 「他人口座の売買」「親方に株を勧められた後のリバース・オペレーション」などのドラクエ 11 ルーレット犯罪を対象に、相場操縦に対する刑事罰も一定の「軽減」する。

2. ドラクエ 11 ルーレットの概要

(1) 2019年上半期のドラクエ 11 ルーレットの行政処分と調査の概要

近年、ドラクエ 11 ルーレットの規制上の考え方は、蕭鋼委員長が提案した「寛大かつ厳格な管理」から、劉思宇委員長が提案した「法に基づく包括的かつ厳格な監督」へと移行した。その後、李恵満会長が提案した「要点集中、厳格な監督」などの一連の変更により、全般的に監督の傾向はますます厳しくなっている。 2019年5月の中国公開企業協会理事会での李恵満会長の講演によれば、「上場企業の品質向上が上場企業監督の主な目標であり、監督の焦点は情報開示や内部統制を含むコーポレート・ガバナンスである」。 。

ドラクエ 11 ルーレットが課した行政罰は、規制の考え方を効果的に反映できる直観的な窓口となるため、私たちは2019年上半期にドラクエ 11 ルーレットが課した行政罰をまとめ、分析しました。参考情報です。 2019年6月30日の時点で、ドラクエ 11 ルーレットは公式ウェブサイトで、ドラクエ 11 ルーレットが合計62件の関連行政罰を科したことを明らかにした。詳細は次のとおりである。

違法な情報開示、インサイダー取引、市場操縦、短期取引を含む 4 つの主要な証券違反は、常にドラクエ 11 ルーレット (CSRC) の上場企業とその取締役、監督者、および監督者に対する責任となっています。支配株主および実質的支配者の監督を中心とし、違法な情報漏洩の監督を最優先に行っております。 2019年上半期のドラクエ 11 ルーレットの調査情報を検索したところ、2019年6月30日の時点で、ドラクエ 11 ルーレットが50社の上場企業および/またはその取締役、監督者、支配株主、および実質株主に対する調査を開始していることが判明した。 9社は違法な株式の増加や短期取引、インサイダー取引などの疑いで捜査され、残りの41社は情報開示法違反の疑いで捜査されている。

過去 2 年間に、ドラクエ 11 ルーレットが調査し処罰した具体的な種類の情報開示違反には、主に次のようなものがあります。(1) 金融詐欺 (2) 法律に従った関連関係および関連取引の開示不履行。 (3) 法律の状況に従って株主資本の変動を開示しなかった。 (4) 開示された情報に誤解を招く記述が含まれていた。 (5) 重要な事項が法律に従って開示されていなかった。

2019年上半期、ドラクエ 11 ルーレットが調査・処罰した上海証券取引所と深セン証券取引所の上場企業による情報開示違反の種類は、主に(2)、(4)、(4)の項目に集中していた。 (5) 現在、(3)の理由により処罰された事件はありません。詳細については、委員会[2019]本の罰則決定第 9、16、33、35、42、44、45、46、49、50、57、58、60 および 61 を参照してください。

私たちは、違法な情報開示による悪影響が単一ではないことに気づきました。上海証券取引所と深セン証券取引所の自主規制措置とドラクエ 11 ルーレットの行政罰は異なる性質の監督措置であるため、情報開示違反については、関連責任主体が対象となるため、行政罰は減軽されない。懲戒処分に、そしてその逆。

さらに、上場企業が違法な情報開示により行政罰の対象となった場合、投資家権利訴訟が引き起こされる可能性があります。 「中華人民共和国ドラクエ 11 ルーレット法」および「ドラクエ 11 ルーレット市場における虚偽記載に起因する民事賠償訴訟の裁判に関するいくつかの規定」の関連規定によると、発行会社および上場会社は虚偽の記録、誤解を招く記載、または重大な事実を有している。情報開示資料の記載漏れにより、有価ドラクエ 11 ルーレット取引において投資家に損失が生じた場合には、発行者および上場会社が賠償責任を負います。

(2) 2019年上半期の上海ドラクエ 11 ルーレット取引所の監督概要

上海ドラクエ 11 ルーレット取引所と深センドラクエ 11 ルーレット取引所による上場情報開示の第一線の監督は、上場企業が規制の動向と傾向を理解するためのベンチマークです。上海ドラクエ 11 ルーレット取引所に関しては、「上海ドラクエ 11 ルーレット取引所の懲戒処分及び監督措置の実施措置」の関連規定によると、上海ドラクエ 11 ルーレット取引所の自主規制監督は懲戒処分と監督措置の2つに分けられている。 、個別に適用することも、一緒に適用することもできます。

2019年上半期、上海ドラクエ 11 ルーレット取引所は合計154件の企業規制上の決定/書簡(上場企業およびその取締役、監督者、上級幹部、株主などに対する情報開示義務を含む)を開示した。監督下にある上場企業 150 社のうち、上海ドラクエ 11 ルーレット取引所に上場している企業総数の約 10.14% を占め、具体的な分布は次のとおりです。

上海ドラクエ 11 ルーレット取引所の企業規制に関する決定/通知は、主に上場企業および/またはその情報開示義務者による違法かつ不規則な情報開示違反に基づいて行われます。懲戒・監督措置が課される違反行為は概ね類似しており、通常、公的に非難され、公的に特定されている上場企業やその情報開示義務者は、情報開示違反が2件以上、もしくは1件しかないことが多いことがわかっています。情報公開法令違反は 1 件ありますが、その額は比較的高額です。

注: 上図にリストされている「その他」には、取締役、ドラクエ 11 ルーレット者および上級経営陣の職務の不履行/調達資金の使用の不遵守/取引の軽率な停止および再開/失敗などの情報開示が含まれます。スケジュールに従って履行義務を履行すること/法律に従って外部保証をレビューおよび開示しないこと。

上記に加え、上海ドラクエ 11 ルーレット取引所は、関連事項をさらに明確にするため、2019年上半期に66社の上場企業（上海ドラクエ 11 ルーレット取引所の上場企業総数の4.46%を占める）に規制作業レターを発行した。これらの上場企業が開示する情報に対する規制要件。以下は、規制事項に従って分類されたこれらの規制作業レターの統計です。

(3) 2019年上半期の深センドラクエ 11 ルーレット取引所の監督概要

「深センドラクエ 11 ルーレット取引所の自主規制措置および懲罰実施規則」の関連規定に従い、深センドラクエ 11 ルーレット取引所は、深センドラクエ 11 ルーレット取引所に株式を上場している上場企業を個別にまたは合併する権利を有します（自主規制措置と懲戒処分を実施する。このうち、深センドラクエ 11 ルーレット取引所が罰金・制裁記録欄に開示した懲戒処分には、主に批判の通告、公的非難、関連職に就くのにふさわしくないという公的判断の3種類が含まれている。監督措置欄は主に監督レターです。

上海ドラクエ 11 ルーレット取引所の規制の焦点と同様に、2019 年上半期に深センドラクエ 11 ルーレット取引所によって開示された企業規制上の決定/書簡（上場企業、取締役、監督者、上級管理者、企業などの情報開示義務者を含む）は、また、上場企業やその情報開示義務者が違法または不規則な情報開示活動を行ったことも主な原因です。このうち、メインボードには合計 43 件の規制決定/書簡があり、合計 35 社の監督下にある上場企業が関与しており、深センドラクエ 11 ルーレット取引所のメインボードに上場されている企業の総数の約 7.43% を占めています。規制対象の上場企業が関与する、中小企業取締役会における合計 167 件の規制決定/書簡

• マザードラクエ 11 ルーレットド

• 中小ドラクエ 11 ルーレット委員会

• ジェム

注: メインボード、中小企業ボード、および GEM の上記のグラフは、規制対象のドラクエ 11 ルーレットで発生した各種の違法行為の件数に基づいています

(4) ドラクエ 11 ルーレット

1. ドラクエ 11 ルーレット人物/共同行動者の特定を強化する

2019年上半期に、「開示情報における誤解を招く記述」によりドラクエ 11 ルーレットによって行政処分を受けた事件のほとんどが、関係者/人物を正確に特定できなかったことによるものであることに気づきました。協調して行動し、その結果、不正確な情報が漏洩することになります。

関係者（関連自然人および関連法人を含む）の判断基準は、主に「上場会社の情報開示管理等に関する措置」第 71 条、法規第 10.1.3 条から第 10.1.6 条に基づくものとします。 「上場規則」および「上海ドラクエ 11 ルーレット取引所」の「関連取引の実施に関するガイドライン」の第 8 条から第 11 条まで、共同行動者の判断基準は主に「上場規則の管理措置」第 83 条に基づいています。上場企業の買収』。この 2 つの範囲には重複する部分があるかもしれませんが、関連当事者と共同して行動する者は厳密には同じではありません。また、この 2 つを特定する目的も異なります。関連当事者を特定する目的は、上場会社が以下のことを行う必要があるかどうかを判断することです。関連する取引の審査および開示手続きを実行し、共同して行動する者を特定する目的は、株主の株式保有割合および株式変動（株式保有量の増減を含む）を計算することです。

関連当事者の特定に関しては、ドラクエ 11 ルーレット[2019]処罰事件第 16 号がより注目に値します。この事件は、「潜在的な関連当事者は上場会社の関連当事者とみなされる」という理解と適用に関連しています。 。 「上場規則」およびその他の関連規定に従い、上場会社またはその関連会社と締結した契約または取り決めに基づく場合、当該契約または取り決めの発効後、または今後12か月以内、または過去12か月以内に、当社は、これまでに関係者であった者を上場会社の関係者とみなします。

共同行動者の特定という点では、ドラクエ 11 ルーレット[2019]罰則第 49 号はさらに注目に値する。通常、投資家と別の投資主体の間に資本支配関係、親族関係、またはクロスアポイントメントがある場合、その 2 人が共同して行動する人物として特定されるべきであると警告する方が簡単です。

2. ドラクエ 11 ルーレット会社の情報開示ルールに対する取締役、監督者および経営陣の理解を深める

2019年上半期に、違法な情報開示でドラクエ 11 ルーレットから処罰された上場企業の取締役、監督者、上級幹部のほとんどが、「」という理由でドラクエ 11 ルーレットに報告していたことに気づきました。知らない、隠蔽されている、捜査に参加していない、積極的に協力している」と主張するだろう。しかし、そのような弁護は通常、SFC によって受け入れられません。

「上場会社の情報開示管理措置」の関連規定に従い、上場会社の取締役、監督者および上級管理職は会社情報の信頼性、正確性、完全性、適時性および公平性に対して責任を負うものとします。ただし、注意義務とデューデリジェンスの履行を除いて、彼らが開示を行っていることを示す十分な証拠があります。ドラクエ 11 ルーレットの会長、ゼネラルマネージャーおよび取締役会事務局長は、企業の中間報告書で開示された情報の信頼性、正確性、完全性、適時性および公平性について主な責任を負うものとします。

取締役、監督者および上級幹部が「知らなかった」などの理由で情報開示違反に対して「連帯」責任を負うことを防ぐために、ドラクエ 11 ルーレットは一方で、取締役、監督者および上級幹部の強化を検討することができる上場会社の情報開示ルール、規制動向、監督の監督 取締役、監督者、経営陣の参考となる事例等の認識規制に従って情報開示義務を履行する一方、情報開示事項（特に臨時発表事項）のタイムリーな伝達をシステムで明確に定義し、必要な関連情報を確実に提供するために、さまざまな部門および支社間で効果的に実施する必要があります。情報開示を担当する部署にタイムリーに伝えることはさらに重要です。