海文ドラクエ 11 カジノ 攻略会社取引概要分析のこの号では、青色のカーソル パスが選択されましたドラクエ 11 カジノ 攻略海外でのスピンオフとドラクエ 11 カジノ 攻略の事例，この取引の基本構造と要点の簡単な説明、解説。

1. 序文

2019 年 8 月 23 日，北京 BlueFocus Data Technology Co., Ltd. (以下、「BlueFocus」という)，証券コードは 300058) お知らせ，海外の完全子会社 4 社を Vision 7 International Inc に譲渡する計画.，私たちは社会的に非常に制限されています，ヒューズ プロジェクト, LLC，Metta Communications Limited (以下「V7」という)、"あった"、「Fuse」および「Metta」の株式100%，および海外持株子会社 Madhouse Inc 1 社.(以下「マッドハウス」といいます)，V7 搭載、あった、ヒューズとメッタを総称して「対象会社」と呼びます) 81.91% 資本，米国で登録され、ニューヨーク証券取引所にドラクエ 11 カジノ 攻略されている Legacy Acquisition Corporation (以下、「レガシー」という) という名前の会社に出資する，この取引の完了後、名前を Blue Impact に変更する予定, 株式会社.，以下、「Blue Impact」といいます）の特別目的買収会社，以下「SPAC」といいます)。

青いカーソルによると発表が公開されました，このドラクエ 11 カジノ 攻略には大規模な資産再構築は含まれません，青色カーソル取締役会の審議権限に属する，審査のために株主総会に提出する必要はありません，米国司法省および連邦ドラクエ 11 カジノ 攻略委員会による独占禁止法の審査が必要，しかし、SPAC が「産業会社」ではないことを考慮すると，失敗のリスクが低い。この簡単な分析の発行日現在，このドラクエ 11 カジノ 攻略はまだ完了していません。

以下は、ドラクエ 11 カジノ 攻略的な状況と取引のハイライトの簡単な概要です。

2. ドラクエ 11 カジノ 攻略情報

このドラクエ 11 カジノ 攻略の対象会社は、以前は海外買収を通じて BlueFocus によって保有されていました。このドラクエ 11 カジノ 攻略中，レガシーが支払うドラクエ 11 カジノ 攻略対価には以下が含まれます:

(1) BlueFocus 3 の香港完全子会社である Blue Valor Limited (以下「Blue Valor」という)への第三者割当増資,000万普通株，1株あたり10ドル，総額 3 億ドル，レガシー44について.4% 資本，残り約 55 個.ドラクエ 11 カジノ 攻略の 6% はレガシーの既存株主が保有。

(2) 2019 年から 2022 年までのマッドハウスの利益成長による，3 年後には ドラクエ 11 カジノ 攻略 Weller に 1 つしか支払われません.賭け金11億ドル；

(3) ブルードラクエ 11 カジノ 攻略トトランザクションの全コストを約 1 回補償します,000万米ドル。

このドラクエ 11 カジノ 攻略が完了した後，レガシーはブルー インパクトに名前変更されます，Blue Cursor は Blue Impact の最大株主です，ブルー インパクト取締役会の 9 議席のうち 6 議席を指名する権利を持ちます，そして、BlueFocus の管理チームが Blue Impact の運営を担当します，こうしてブルー インパクトに対する実質的な支配力を形成，財務諸表へのブルー インパクトを統合。

このドラクエ 11 カジノ 攻略の具体的な手順は次のとおりです:

ステップ 1: ドラクエ 11 カジノ 攻略トランザクション前の構造

ステップ 2: ブルーウェルがドラクエ 11 カジノ 攻略に「新しい持株会社」を設立，そして V7、あった，メッタ、ヒューズとマッドハウス 81 の 100% 株式.株式の 91% が「新しい持株会社」に注入される。

ステップ 3: レガシーがマッドハウス創設者に報酬を支払う 9,現金 000 万ドル，BlueFocus が買収した 81 の返済に使用.株式 91% と 18 の残りの価格.株式 09% の買収検討，18歳になります.株式の 09% が「新しい持株会社」に注入される。レガシーはブルーウェラーに株式を追加発行して「新しい持株会社」を買収し、新たなドラクエ 11 カジノ 攻略会社ブルーインパクトを設立。レガシーの既存株主がこの取引で現金による償還を行わない場合，青いカーソルは間接的にブルーインパクト 44 を保持します.4% 資本；レガシーの既存株主がこの取引で現金による償還を必要とする場合，青いカーソルの株式保有比率はそれに応じて増加します。

3. このドラクエ 11 カジノ 攻略の主なハイライト

1. SPAC 海外ドラクエ 11 カジノ 攻略モデル

SPAC の英語の正式名は、特別目的買収会社です，中国語訳は特別買収目的会社。SPAC は現金ドラクエ 11 カジノ 攻略企業です，産業資産はありません。SPAC の目的は、企業が合併と買収を通じて迅速にドラクエ 11 カジノ 攻略できるよう支援することです。企業が SPAC を通じてドラクエ 11 カジノ 攻略資金調達を達成するには、主に 2 つの手順があります:

(1) SPAC ドラクエ 11 カジノ 攻略: まず、経験豊富な経営陣 (投資銀行など) がスポンサーとなってペーパーカンパニーを設立します，ペーパーカンパニーはニューヨーク証券取引所またはナスダックに直接ドラクエ 11 カジノ 攻略できます，資金調達のために株式とワラントからなる株式ユニットを一般投資家に発行。SPAC が第 2 ステップの合併買収取引を完了する前，集められた資金は少額の必要経費を差し引いたものです，残りの資金はエスクロー口座に入金する必要があります。

(2) SPAC の合併および買収取引: SPAC ドラクエ 11 カジノ 攻略成功後，スポンサーは通常、一定期間内に非ドラクエ 11 カジノ 攻略企業を買収するために SPAC を推進する必要があります。SPAC は調達した資金を支払うか株式を発行することで合併買収取引を完了できます。スポンサーが合併対象を選択した後，この取引には一定割合の一般投資家の承認も必要です，客観的な投資家はSPACに株式ユニットの現金償還を要求できます。SPAC が規定の時間内に合併・買収取引を完了できなかった場合，SPAC は清算されます，保管口座内の資金は、関連手数料を差し引いた後、一般投資家に返還されます。

中国企業がSPACを通じて海外にドラクエ 11 カジノ 攻略することは珍しいことではない。Beijing O.R.G. Seed Industry は 2005 年に SPAC を通じてナスダックにドラクエ 11 カジノ 攻略されました，最近の事例には、2019 年 4 月に SPAC の合併と買収を通じてナスダックにドラクエ 11 カジノ 攻略された、Renren グループ傘下の高級中古車取引会社、Kaixin Auto も含まれます；復星製薬の間接保有会社であるユナイテッド ファミリー ホスピタル アンド クリニックは、SPAC を通じてニューヨーク証券取引所にドラクエ 11 カジノ 攻略する予定，取引は進行中です，2019 年 10 月の復星製薬株主総会で採択。

2、SPAC モデルにより、国内ドラクエ 11 カジノ 攻略企業の関連会社が海外にドラクエ 11 カジノ 攻略する手続きを簡素化できます

中国証券監督管理委員会（以下、「令」という）が発行した「国内ドラクエ 11 カジノ 攻略会社関連企業の海外ドラクエ 11 カジノ 攻略に関する規制問題に関する通知」（以下、「令67号」という）による。中国証券監督管理委員会」）2004 年 7 月，ドラクエ 11 カジノ 攻略会社の支配子会社（以下「子会社」という）が株式を公開発行し、海外の証券市場にドラクエ 11 カジノ 攻略している場合，中国証券監督管理委員会の同意を得る必要があります，そして次の特定の条件を満たします:

• ドラクエ 11 カジノ 攻略企業は過去 3 年連続で利益を上げています;

• ドラクエ 11 カジノ 攻略企業が株式を発行し、過去3事業年度に調達した資金を投資した事業および資産は、海外ドラクエ 11 カジノ 攻略申請のための関連企業への出資として使用してはならない；

• 直近会計年度のドラクエ 11 カジノ 攻略会社の連結計算書における資本に基づく関連企業の純利益は、ドラクエ 11 カジノ 攻略会社の連結計算書における純利益の50%を超えてはなりません；

• 直近会計年度の連結計算書におけるドラクエ 11 カジノ 攻略会社の純資産は、連結計算書におけるドラクエ 11 カジノ 攻略会社の純資産の30%を超えてはなりません；

• ドラクエ 11 カジノ 攻略企業とその関連会社の間に水平的な競争はありません，そして資産、経済的自立，マネージャー間の相互任命はありません；

• ドラクエ 11 カジノ 攻略会社および関連会社の取締役、上級管理者とその同僚が会社の株式を保有している，海外ドラクエ 11 カジノ 攻略前の関連会社の総株式資本の 10% を超えてはなりません；

• ドラクエ 11 カジノ 攻略企業にはファンドが存在しません、資産を実際に管理している個人、法人またはその他の組織およびその関連会社が占有する状況，または会社の利益を損なうその他の主要な関連取引；

• ドラクエ 11 カジノ 攻略企業には過去 3 年間に重大な法令違反はありません。

この取引中，BlueFocus は関連会社をスピンオフし、SPAC モデルを通じて海外にドラクエ 11 カジノ 攻略するという目的を実質的に達成しました，しかし、正式な観点から見ると，対象企業はニューヨーク証券取引所にドラクエ 11 カジノ 攻略している SPAC に買収されました，株式を直接発行して海外の証券市場にドラクエ 11 カジノ 攻略する代わりに，したがって、命令番号 67 の関連規定は適用されません。市場の先例の観点から，そのような取引には中国証券監督管理委員会の承認は必要ありません，上記の特定の条件を満たす必要はありません。上記に基づく，SPAC モデルは、国内ドラクエ 11 カジノ 攻略企業が関連会社をスピンオフして海外にドラクエ 11 カジノ 攻略するためのプロセスと資格要件をある程度簡素化できます。