「ケイマン島プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブル法」が正式に発効し、これに付随する補助規制である「プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブル規制」(2020)》およびプライベート エクイティ 大王 製紙 ギャンブル (例外および移行) 規制 (2020)》(総称してケイマン島プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブル法と呼ばれます)“ケイマン諸島の未公開株規制”) は、ケイマン島プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルの登録と監督に関する一連の要件を提案しており、市場のオフショア・プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブル・マネージャーの注目を集めています（プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブル規制に関する以前の分析を参照してください - “ケイマン島未公開株大王 製紙 ギャンブル法が発効-ケイマン プライベート エクイティ 大王 製紙 ギャンブルが参入“登録”監督時代 (2)”)。ケイマン島のプライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブル規制における登録および規制上の要件と取り決めが不明確であることを考慮して、ケイマン金融管理局(“シーマ”）ユウ2020年3月2日本は「作戦」を発布<ケイマン島のプライベートエクイティ法よくある質問のお知らせ》(“お知らせ”)、ケイマンのプライベートエクイティ規制に関して市場から提起されるいくつかの一般的な質問への回答を提供します。この記事は、大王 製紙 ギャンブルマネージャーが新しい規制環境に直面した際に、管理するプライベートエクイティ大王 製紙 ギャンブルに必要かつタイムリーな調整を行えるように、実際の状況に基づいて通知に含まれる中心的な問題をさらに説明することを目的としています。

1. プライベート エクイティ 大王 製紙 ギャンブルの登録

ケイマン島のプライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルの規制では、プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルが登録および関連する料金取決めを申請する際に提出しなければならない書類が明記されていないという事実を考慮して、CIMAは通知の中で追加の説明を提供した。

1.1 プライベートエクイティ大王 製紙 ギャンブル登録申請書類

この通知は、プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルの登録がCIMA電子提出システム(REEFS)を通じて行われ、関連書類が電子的に提出され、登録申請が完了することを明らかにしました。登録申請を予定しているプラ​​イベート エクイティ 大王 製紙 ギャンブルは、CIMA が登録申請の処理を開始する前に、次の関連書類と手数料が CIMA に提出されていることを確認する必要があります。

a. REEFS 申請フォーム;

b. 事業体の設立/登録証明書;

c. 定款 (定款/信託証書/パートナーシップに関する声明);

d. プライベート エクイティ 大王 製紙 ギャンブルの覚書/大王 製紙 ギャンブル条件の概要/資金調達資料 (該当する場合)。

e. 監査人の同意書;

f. 管理者の同意書 (該当する場合);

組織図と

h. 申請料。

・上記(d)項で言及したプライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルの覚書、大王 製紙 ギャンブル条件の概要および資金調達情報に関して、ケイマン諸島の弁護士とのやり取りによれば、さまざまな段階のプライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルについてはCIMAからのさらなる説明が依然として必要であるとのこと。資金調達期間、投資期間、撤退期間など）同じ標準的な資金調達書類を提出する必要があります。

・上記(e)項の監査人の要件に関して、CIMAは通知の中で、プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルが登録申請前に大王 製紙 ギャンブルの監査人を決定していない場合、監査人の同意なしにプライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルを運営できると述べた。登録申請。ただし、基金が最初の監査済み口座を提出する前に、監査人の任命が確認され、監査人の同意が CIMA に提出されることが条件となります。

・上記(f)の管理者の同意書については、プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルが管理者を選任しない場合には、提出の必要はありません。

・上記(h)項に記載の申請手数料に関して、CIMAは通知の中で、移行期間中(つまり、2020年8月7日より前)に登録された大王 製紙 ギャンブルは、年間登録手数料を支払う必要はないと説明しました。 2020年ですが、ケイマン300の申請料が必要となります。移行期間後に登録された大王 製紙 ギャンブルは、年間登録料 Cayman 3,500 と申請料 Cayman 300 を支払う必要があります。

1.2 プライベートエクイティ大王 製紙 ギャンブルの登録手順

通知に記載された CIMA の指示によれば、プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルが提出した書類が不完全または不正確である場合、CIMA がその書類に不利な発見をしなかった場合、CIMA は登録申請を拒否されます。スケジュールの処理と承認。同時に、CIMAは、「ケイマンのプライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブル法案（草案） - ケイマンのプライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルが「登録」に入る」で述べたように、プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルの登録日が完全な申請書類を受領した日であることを確認します。監督時代」として、プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルへの投資家が富裕層や専門家でない場合、プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルは投資目的の申し込みを受け入れる必要がある。

ケイマン島プライベート・エクイティ規制によれば、ケイマン島プライベート・エクイティ規制が発効した2020年2月7日から2020年8月7日まで、既存のプライベート・エクイティ・ファンドおよび移行期間中に運用を開始したプライベート・エクイティ・ファンドは、 6 か月の移行期間が終了する前に CIMA 登録を完了し、ケイマン私募基金法に基づく関連規制要件を満たしてください。したがって、移行期間中に初回引渡を行う予定のプライベート・エクイティ・ファンドについては、プライベート・エクイティ・ファンド・マネージャーおよび弁護士が、ファンド文書内の関連協定が関連要件を満たしているかどうかをさらに確認することをお勧めします。たとえば、大王 製紙 ギャンブル用者（ジェネラル・パートナーまたは取締役など）によるファンドの評価、保管または現金の監視から生じる可能性のある利益相反の開示。

1.3 プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルの「フォー・アイズ原則」

通知によると、プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルが企業大王 製紙 ギャンブルの場合、少なくとも2人の自然人取締役を置く必要があり、プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルがパートナーシップ・大王 製紙 ギャンブルの場合、そのジェネラル・パートナーは少なくとも2人の自然人取締役を置く必要があります。

1.4 プライベート エクイティ 大王 製紙 ギャンブルのオルタナティブ投資事業体

ケイマン私募大王 製紙 ギャンブル法の要件によれば、オルタナティブ投資事業体は「規制大王 製紙 ギャンブル」であり、関連要件に従って登録する必要があります。ただし、メイン大王 製紙 ギャンブルと統合して報告するオルタナティブ投資事業体については、免除が可能です。監査、評価、保管および現金の監督要件から。通知のさらなる指示によると、オルタナティブ投資主体を個別に登録する必要はありませんが、オルタナティブ投資主体の情報に変更があった場合、ケイマン政府はオルタナティブ投資主体の設立時に関連情報を収集します。プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルは CIMA に報告する責任を負わなければなりません。

ケイマン島のプライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルではないケイマン島のオルタナティブ投資事業体は、ケイマン島のプライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルの規制の要件に従って登録されなければなりません。メイン大王 製紙 ギャンブルが CIMA に登録されているプラ​​イベートエクイティ大王 製紙 ギャンブル事業体である場合、オルタナティブ投資事業体は上記の指示に従って個別に登録する必要はなく、メイン大王 製紙 ギャンブルが CIMA に報告する責任があります。

1.5 プライベート エクイティ 大王 製紙 ギャンブルの清算

通知によると、プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルが移行期間中に清算および解散のプロセスを開始した場合、プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルは移行期間の終了前に清算手続きが完了することを証明する証拠をCIMAに提出した後、 、大王 製紙 ギャンブルは、プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルの規制に従って、関連するケイマン諸島の登録申請に従う必要はありません。

2. プライベート エクイティ 大王 製紙 ギャンブルの運用要件

(1)監査

大王 製紙 ギャンブル、プライベート・エクイティ・ファンドは、CIMA要件を満たし、国際財務報告基準またはその他の高リスクではない管轄区域の会計基準に従って監査されるケイマン島の監査人によって監査されなければなりません。プライベート・エクイティ・ファンドは、各会計年度終了後 6 か月以内に年次監査報告書を CIMA に提出する必要があります。

実際には、CIMA はプライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルに対し、登録申請時にプライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルの監査人の任命を完了することを要求していませんが、大王 製紙 ギャンブル・マネージャーにはできるだけ早く大王 製紙 ギャンブル監査人の選考プロセスを開始し、問題について大王 製紙 ギャンブル・マネージャーと話し合うことをお勧めします。監査人 プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルのコンプライアンスを確保するための大王 製紙 ギャンブル口座監査および現金監督の手配。

(2) 評価

ケイマン島のプライベート・エクイティ・ファンド規制の要件に従って、プライベート・エクイティ・ファンドは少なくとも年に1回評価を実施する必要があります。プライベート・エクイティ・ファンドの評価は、(i) 大王 製紙 ギャンブル営者 (ゼネラル・パートナーまたは取締役など)、(ii) 独立した第三者、または (iii) プライベート・エクイティ・ファンドの管理者によって完了される場合があります。 。

実際には、プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルのコンプライアンスを確保するために、大王 製紙 ギャンブル・マネージャーが大王 製紙 ギャンブルの弁護士と連絡を取り、CIMAが発行したその後の関連規則に基づいて内部の大王 製紙 ギャンブル評価方針と手順を策定することを推奨します。

(3) 現金の監督

ケイマン島のプライベート・エクイティ・ファンド規制の要件に従って、プライベート・エクイティ・ファンドは、(i) 大王 製紙 ギャンブル営者(ジェネラル・パートナーまたは取締役など)、(ii) 独立した第三者、または(iii) プライベート・エクイティ・ファンドの管理 マネージャーは、プライベート・エクイティ・ファンドのキャッシュ・フローを監督して、すべての現金がプライベート・エクイティ・ファンドによって開設された現金口座に入金されていることを確認し、プライベート・エクイティ・ファンドがプライベート・エクイティ・ファンドから関連する支払いを確実に受け取っていることを確認します。投資利益のための投資家。通知のさらなる指示によると、プライベート・エクイティ・ファンドが内部で現金監督を実施している場合、プライベート・エクイティ・ファンドの監査人は、監査済み財務諸表に署名する際に、プライベート・エクイティ・ファンドの現金監督が監査年度全体を通じて継続していることを確認する必要がある。

実際には、プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルのコンプライアンスを確保するために、大王 製紙 ギャンブル・マネージャーが大王 製紙 ギャンブルの弁護士および監査人とタイムリーに連絡し、CIMAが発行した関連規則に従って大王 製紙 ギャンブルの現金監督ポリシーと手順を策定することを推奨します。

3. プライベート エクイティ 大王 製紙 ギャンブルの次のステップ

CIMA はこの通知でプライベート エクイティ 大王 製紙 ギャンブルの登録とコンプライアンス慣行におけるいくつかの問題を明確にしましたが、依然としていくつかの中核的な問題 (免除される可能性のあるプライベート エクイティ 大王 製紙 ギャンブルや関連する規制要件など) が残っています。さらなる明確化は、関連する補助規制またはガイドラインの公布を通じて提供される予定です。 6 か月という移行期間は十分ではないため、大王 製紙 ギャンブル マネージャーは引き続き関連規制に注意を払い、弁護士や監査人と連絡を取り、プライベート エクイティ 大王 製紙 ギャンブル登録に向けて次のようなさまざまな準備を行うことをお勧めします。

a. 最初の配信を完了した大王 製紙 ギャンブル

最初の引渡しを完了した大王 製紙 ギャンブルの場合、大王 製紙 ギャンブルが資金調達期間中であれば、移行期間中も大王 製紙 ギャンブルはケイマン島プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブル規制の関連規定に準拠する必要はありません。移行期間中に払い込み資本を拠出する。ただし、大王 製紙 ギャンブル マネージャーには、次のようなプライベート エクイティ 大王 製紙 ギャンブルの登録に関する関連作業の準備も行うことをお勧めします。

i. 2020 年 8 月 7 日までに大王 製紙 ギャンブルの内部自己検査を完了し、上記第 1.1 条に記載されているように提出する必要がある登録書類を補足します。

ii. 最初のリクエストまでにシーマ監査人の任命を完了し、監査済みの基金口座を提出する前に監査人の同意書を提出してください。

iii. 2020 会計年度末から 6 か月以内に監査済みの基金口座を CIMA に提出する。および

iv. プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルの評価、保管および現金監督がケイマン島プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブル規制の関連要件を満たしていることを確認し、その後の評価および現金監督方針および手順要件に従って大王 製紙 ギャンブル文書および内部規制を補足および改善する。ケイマン政府によって発行されたコンプライアンスマニュアル。

b. 基金の設立中

設立途中でまだ最初の引渡しを行っていない大王 製紙 ギャンブルの場合、大王 製紙 ギャンブルは移行期間が終了する前に、ケイマンプライベートエクイティ大王 製紙 ギャンブル規制の要件に従って最初の引渡しを完了することができます。 、大王 製紙 ギャンブルは最初の引渡しの完了後、または投資家が投資前にプライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルの登録を完了してから21日以内に実際の支払いを行う必要があります。大王 製紙 ギャンブルの資金調達プロセスに影響が及ばないように、大王 製紙 ギャンブル マネージャーは大王 製紙 ギャンブルの設立と同時にプライベート エクイティ 大王 製紙 ギャンブルの登録の準備を行うことをお勧めします。

i. 弁護士と連絡を取り、移行期間が終了する前に、その後の補助規則またはケイマン政府が発行するガイドラインのさらなる明確化に従って、大王 製紙 ギャンブルの書類がケイマンのプライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブル規制の要件に準拠していることを確認し、上記第 1.1 条に記載されている書類 提出する必要がある登録書類;

ii. 要件を満たす監査人の任命に進み、監査人の任命が完了し、監査済みの基金口座が最初に CIMA に提出されるまでに監査人の同意書が提出されるようにします。

iii. 2020 会計年度終了後 6 か月以内に監査済みの基金口座を CIMA に提出します。

iv. プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルの評価、保管および現金監督の取り決めについて社内で議論し決定し、評価、保管および現金監督作業を外部の第三者が行うかプライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルのマネージャー/ジェネラルが行うかを決定する。パートナーと

v. ケイマン政府が発行したその後の評価および資金監督方針および手順要件に従って、大王 製紙 ギャンブルの内部コンプライアンス マニュアルを作成します。

4.結論

ケイマン島プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブル規制の多くの詳細がケイマン島政府によってまださらに明確にされていないという事実を考慮し、各プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブル・マネージャーは発行された関連する補助規制とガイドラインに引き続き注意を払うべきであると推奨します。将来的にはケイマン諸島政府により要請され、プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルの具体的な状況については弁護士と協力してさらに検討される予定である。

最近、ケイマン諸島、英領ヴァージン諸島、香港は、関連する法律や規制を公布することにより、プライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブルと運用者の監督を継続的に強化しており、これが世界における主流のプライベート・エクイティ・大王 製紙 ギャンブル規制政策の傾向であると考えています。各司法地域が一貫した結果を促進することを望んでいる市場。他の地域と比較して、ケイマン諸島には規制や運営の柔軟性、税金の免除、投資家情報の保護の点で他の地域にはない利点があると私たちは依然として信じています。

私たちはケイマン諸島におけるプライベート・エクイティ規制のその後の解釈に引き続き注意を払い、タイムリーに私たちの観察を共有していきます。

Haiwen はケイマン諸島で登録された法律事務所ではありません。上記の情報と意見は、ケイマン諸島における完全な調査や法的アドバイスを提供することを目的としたものではありません。

Haiwen Fund チームは、大王 製紙 ギャンブルの設立や資金調達から複雑な M&A 取引、事業設立、ライセンス申請、出口戦略設計に至るまで、大王 製紙 ギャンブルのライフサイクルのあらゆる側面に関わるビジネスの取り扱いに豊富な経験を持っています。当社の広範な市場経験と深い規制知識により、クライアントに実践的で効率的かつ迅速に実行される法的アドバイスを提供できます。