ドラクエ 8 カジノ供給側の構造改革を実施し、システミックなドラクエ 8 カジノリスクを防ぐために、2018今年初め以来、金融規制当局はドラクエ 8 カジノに投資するさまざまな機関の監督を強化し始めており、株主資格、資金源、承認などの観点からドラクエ 8 カジノへの投資管理を強化している。株式の保有や株主の行動責任の管理などに重点を置き、ドラクエ 8 カジノの株式管理に関する数々の施策を次々と発表してきました。この分野における立法措置には主に次のものがあります。2018年1月5日本の旧中国銀行業監督ドラクエ 8 カジノ委員会が発行した「商業銀行の株式ドラクエ 8 カジノに関する暫定措置」2018年3月2「保険会社の株式ドラクエ 8 カジノに関する規則」、旧中国保険監督ドラクエ 8 カジノ委員会が改訂して発行、2018年4月27中国人民銀行、ドラクエ 8 カジノ (“CBRC”) と中国証券監督管理委員会は共同で「非金融企業によるドラクエ 8 カジノへの投資の監督強化に関する指導意見」を発表しました。2019年7月5中国証券監督ドラクエ 8 カジノ委員会が発行した「証券会社の株式ドラクエ 8 カジノに関する規則」および2020年1月20全国銀行保険監理委員会が発行した「信託会社の株式管理に関する暫定措置」は、基本的に商業銀行、保険会社、証券会社、信託会社などの大手ドラクエ 8 カジノを対象とし、その他のドラクエ 8 カジノも対象としています。機関。“参照”スペース。

中国銀行保険監督管理委員会の規制制度によると、同委員会が監督するドラクエ 8 カジノには、商業銀行、都市信用組合、農村信用組合、政策銀行、ノンバンクドラクエ 8 カジノ（「ノンバンク機関」）が含まれます。 」）、ローン会社、保険会社、保険グループ（持株会社）会社、保険資産管理会社、専門保険仲介会社など。商業銀行の株式管理措置や保険会社の株式管理措置の公布に伴い、中国銀行保険監督管理委員会制度の下で他の種類のドラクエ 8 カジノに対する専門的な株式管理ルールを明確にすることが不可欠である。

これに関連して、2020年3月23日、中国銀行保険監督管理委員会は「中国銀行保険監督管理委員会のノンバンクドラクエ 8 カジノの行政許可事項の実施措置」（以下「新措置」）を発表した。 （正式刊行日は2020年3月27日） 、「中国銀行業監督管理委員会の非銀行ドラクエ 8 カジノに対する行政許可事項の実施措置」（2015年中国銀行監督管理委員会命令第6号、「中国銀行保険監督管理委員会の廃止および廃止に関する決定」に従って修正）を廃止。 2018年8月17日の「一部規定の変更」（「従来の方法」）。

この一連の法律では、立法原則の観点から、機密管理、優れた資格、明確な関係、明確な権利と責任、公開性と透明性が共通の原則であり、その後、さまざまなドラクエ 8 カジノの株式管理方法が遵守されています。監督方法については、株主の種類に応じて異なるアクセス資格条件を設定し、所有構造の特定を徹底し、投資資金源の信頼性とコンプライアンス監督を強化し、レバレッジ比率を管理し、一人の株主による投資数を制限しています。これらは、統一的な監督の流れを反映して、さまざまなドラクエ 8 カジノの株式管理手法に採用されている共通の監督の考え方です。

1. 新しいドラクエ 8 カジノローチ監視システムの概要

1. 監視オブジェクト

規制対象、つまりノンバンク機関の定義に関しては、新旧の手法は一貫しています。つまり、ノンバンク機関には、金融資産管理会社、企業グループ金融会社、金融リース会社が含まれます。 、中国銀行保険監督管理委員会の承認を得て設立された自動車会社、金融会社、為替仲介会社、消費者金融会社、海外ノンバンクドラクエ 8 カジノの中国駐在員事務所、その他の機関。

2. ドラクエ 8 カジノの枠組み

規制の枠組みに関しては、新旧の手法に大きな変更はなく、ノンバンクドラクエ 8 カジノは依然として設立、変更、廃止、業務範囲の調整、業務の種類の増加、および資格の対象となる。取締役および上級管理者のライセンスにより監督が行われます。前述したように、今回の改正の焦点は株式の監督・管理の強化にあるほか、制度の欠点を補う目的で、負債資本補充商品の調達・発行や高水準の資本の処分も盛り込まれている。 -リスクドラクエ 8 カジノ。

2. 株式ドラクエ 8 カジノの強化

1. 株主の分類ドラクエ 8 カジノ

分類管理とは、非銀行ドラクエ 8 カジノの運営と経営への影響に基づいて株主を支配株主、大株主、一般株主に分け、さまざまな種類の株主にさまざまな程度の制限を課すことを意味します。

新措置における株主分類監督基準と、中国銀行保険監督管理委員会が発行した各種ドラクエ 8 カジノや証券会社の株式管理措置（下表参照）を比較した結果、ノンバンク機関の株主区分の監督基準は、各種ドラクエ 8 カジノや証券会社の株式管理規則とは異なります。商業銀行と信託会社は同じですが、保険会社と証券会社では一定の違いがあります。

著者は、「支配ドラクエ 8 カジノ」の延長は「大ドラクエ 8 カジノ」に含まれること、つまり大ドラクエ 8 カジノに対するこれらの制限（資本補充義務やロックアップ期間など）が支配ドラクエ 8 カジノにも適用されることを理解しています。

支配ドラクエ 8 カジノおよび主要ドラクエ 8 カジノを除くこれらを「一般ドラクエ 8 カジノ」と呼びますが、この用語は新たな措置では直接使用されませんが、「ドラクエ 8 カジノ」に一般的に適用される資格およびその他の要件は明確になりません。支配ドラクエ 8 カジノまたは主要ドラクエ 8 カジノに適用されるものはすべて、一般ドラクエ 8 カジノにも適用されます。

古い方法では、非銀行機関の中でも消費者ドラクエ 8 カジノ会社と自動車ドラクエ 8 カジノ会社には、「主要投資家」と一般投資家がある程度区別されていたことに注意する必要があります。一般投資家とは、消費者ドラクエ 8 カジノ会社・自動車ドラクエ 8 カジノ会社の出資総額の30％以上の出資者を指します。大口投資家には一般投資家よりも厳しい資格要件があります。

2. ドラクエ 8 カジノ資格要件の強化

この側面において、新しい方法は主に次の側面からこの一連の法律のドラクエ 8 カジノ上の考え方を実装しています:

2.1 財務指標の要件を改善する

1) 株主の出資残高要件を引き上げる。株主の性質および支配株主であるかどうかに応じて、原則として出資残高が株主資本の50％または40％を超えてはならない。株主純資産（いずれも本出資額を含む）（ただし、金融会社が海外子会社設立を申請する場合は30％が基準）。 「非金融企業によるドラクエ 8 カジノへの投資の監督強化に関する指導的意見」と併せて、この要件の強化は主に株主が継続的に資本を拠出する能力を確保するためであると我々は理解している。

2) 非ドラクエ 8 カジノの支配株主/主要投資家が金融会社、金融リース会社、自動車金融会社、金融資産管理会社の支配株主として機能するため、非金融企業の持続可能な収益性要件を改善する。企業または消費者金融会社の場合、その企業は過去 3 事業年度において継続的に利益を上げている必要があります。

2.2 整合性とコンプドラクエ 8 カジノアンスの要件の強化

主に、株主に対する禁止的事情の追加が含まれます。つまり、以下のいずれかの事情がある企業は、銀行以外のドラクエ 8 カジノの投資家として活動することが許可されません。

1) は、ドラクエ 8 カジノ部門による背任に対する共同処罰の対象としてリストされました。

2) ドラクエ 8 カジノ債務の重大な回避が存在します。

3) 虚偽の資料を提供するか、虚偽の陳述を行う。

4) 法令違反により、悪影響を及ぼしたために、ドラクエ 8 カジノ監督当局や関連政府部門から調査や処分を受けている。

ただし、旧方式における「過去2年間に重大な法令違反がないこと」という要件に、例外条項を追加したり、「是正する」という緩和の余地もある中国銀行保険監督管理委員会またはその派遣ドラクエ 8 カジノによって承認され、実施されています。」これは、近年の規制実務における法執行の強化により、企業が実務上、行政罰や規制上の制裁を時折受けることは避けられない可能性があると規制当局が認識したためであると当社は理解しています。

3. 徹底した監視

商業銀行や保険会社の株式管理の考え方と一致するこの新しい方法は、ノンバンクドラクエ 8 カジノの大株主とその関連当事者および共同行動する人物に対する徹底した監督を強化し、主に以下の新しい要件を含みます。

1) 投資家およびその関連当事者および共同行動する者が、初めてノンバンクドラクエ 8 カジノの総資本または総株式の 5% を超えるまたは 5% 未満を保有する意図があるが、ノンバンクドラクエ 8 カジノの運営および経営に重大な影響を与えるもの、およびノンバンクドラクエ 8 カジノの総資本または総株式の 5% を超えるまたは 5% 未満の累積増加が変化を引き起こすもの。実際のコントローラーの場合は、事前に中国銀行保険監督管理委員会またはその派遣事務所に報告し、承認を受ける必要があります。

2) 投資家およびその関連当事者または共同行動する者が、個人または共同でノンバンクドラクエ 8 カジノの総資本または総株式の 1% を超え 5% 未満を保有する場合、ドラクエ 8 カジノに報告するものとします。該当する株式を取得後 10 営業日以内に中国保険監督管理委員会または地方省の銀行に報告してください。

4. 「2 つのパラメーター」ドラクエ 8 カジノ「1 つのパラメーターと 1 つのコントロール」

新たな措置は、ノンバンクドラクエ 8 カジノに投資できる株主の数を制限し、同一の投資家とその支配株主、実際の支配者、支配子会社、共同行動する者、および銀行によって支配または共同支配されているその他の企業であることを明確にしている。実質的な支配者がノンバンクドラクエ 8 カジノの主要株主となることは、原則として銀行ドラクエ 8 カジノの数が 2 を超えてはならず、そのうち同種のノンバンクドラクエ 8 カジノの支配株主となるのは 1 名以内でなければならない。 ２ 株主とする。

同時に、国務院が指定する投資会社および持株会社、国務院が認可したノンバンクドラクエ 8 カジノの株式を保有する投資主体がノンバンクに投資する場合の例外も明確にされた。ドラクエ 8 カジノの場合、投資家は株式の購入や合併・再編を行うには中国銀行保険監督管理委員会の承認を得る必要がある 高リスクのノンバンクドラクエ 8 カジノには、「2 参加」または「1 参加 1 管理」の制限は適用されない”。

投資数量の制限は、一方では投資家と投資先のドラクエ 8 カジノとの間の競争を回避するのに役立ち、他方では投資家が出資義務を効果的に引き受けることができるようにするのにも役立つことを私たちは理解しています。投資先のドラクエ 8 カジノおよびその他の株主の義務。マクロの観点から見ると、この制限は経済全体が現実から遠ざかり、ドラクエ 8 カジノの専門能力開発を防ぐことにも役立ちます。

5. 追加資本およびロックアップ期間の要件を引き上げ、ドラクエ 8 カジノの主な責任を実施する

新たな措置では、主要株主に資本を補充する義務が追加され、さまざまな非銀行ドラクエ 8 カジノの定款に、主要株主が必要に応じて会社に資本を補充することを明記することが明確に義務付けられている。この措置も基本的には商業銀行や保険会社の監督と一致している。

新たな措置は、大株主に対するロックアップ期間の制限も明確にし、銀行が保有する株式を株式取得日から5年以内に譲渡してはならない（リスク処理措置は、中国銀行保険監督管理委員会またはその派遣ドラクエ 8 カジノの承認が必要であり、銀行保険監督管理委員会またはその派遣ドラクエ 8 カジノは、派遣ドラクエ 8 カジノの命令による譲渡、司法執行、株式譲渡などの特別な事情を除き、リスク処理措置を講じるものとする。同じ投資家が管理する異なる事業体間）。これは、商業銀行および信託会社の関連規制とも一致しています。

また、新たな措置により、株主の議決権およびその他の権利の制限、ドラクエ 8 カジノとの関連取引の制限および株式保有の制限などの規制に違反した株主の責任が明確になり、社内および株式の両面からの監督が強化されます。外部責任の側面。

3. ドラクエ 8 カジノの合理化と権限の委任

1. 一部の権限項目をキャンセルします

ドラクエ 8 カジノ以下が含まれます:

1) ノンバンクドラクエ 8 カジノ株主が最初に保有する案件、または累計で5%未満増加する株式保有案件の承認を取り消す。ただし、ノンバンクドラクエ 8 カジノの運営・経営に重大な影響を与える場合や原因となる場合を除く。実際のコントローラの変更;

2) 行政区分の調整に伴う住所の変更およびドラクエ 8 カジノ名の変更に伴う定款の変更の承認を取り消す。

3) 同種機関、ファイナンスリース会社の海外専門子会社、ドラクエ 8 カジノ会社の海外子会社間における取締役および幹部の水平異動（横兼職）の解除または下位ポストへの異動（兼職）海外からの取締役や幹部の任命などのライセンスに関する承認。

2. 一部のドラクエ 8 カジノプロセスを簡素化する

ドラクエ 8 カジノ以下が含まれます:

1) ノンバンクドラクエ 8 カジノの合併に関するライセンス手続きを簡素化し、ノンバンクドラクエ 8 カジノの合併によって生じる資本、登録資本金およびその他の関連ライセンス事項の変更は合併と同時に申請できることを規定する。

2) 金融資産管理会社が国内外の法人ドラクエ 8 カジノに投資するための「アクセス」および「イグジット」ライセンス手続きを統合する。

4. ドラクエ 8 カジノ実務で発見された制度上の欠陥を補う

また、規制実務で発見された制度上の欠陥を補うための新たな措置にもいくつかの修正が加えられており、これには主に、非銀行ドラクエ 8 カジノによる債務資本補完商品の調達と発行、および資本の処分に関する関連規制のさらなる改善が含まれる。高リスクのドラクエ 8 カジノ、具体的には:

1. 古い方法では、ドラクエ 8 カジノ債券の発行に関して特別な規定が設けられていましたが、その他の負債や資本補充商品の発行は対象になっていませんでした。新しい規制は監督の範囲を拡大し、中国銀行保険監督管理委員会の承認が法的に義務付けられている優先株、補助資本債券、ドラクエ 8 カジノ債券、その他の負債および資本補充商品を調達および発行するノンバンク機関は、次のことを明確にしている。中国銀行保険監督管理委員会（ドラクエ 8 カジノ資産管理会社向け）（ドラクエ 8 カジノリース会社およびその国内専門子会社、消費者ドラクエ 8 カジノ会社、自動車ドラクエ 8 カジノ会社向け）の審査および承認を受けており、優良企業の資格を満たしている必要があります。ガバナンス、規制指標の順守、および 3 年間の収益性。

2. 一部の事項において非銀行ドラクエ 8 カジノとその株主に適格条件を設定する場合、古い措置ではリスクの高いドラクエ 8 カジノの処分が考慮されていませんでした。新しい措置では、次のような状況について例外が設けられています。

1) 中国銀行保険監督管理委員会の承認を得て、高リスクドラクエ 8 カジノの再編を目的として株式に参加（増資）したり、国内外の法人ドラクエ 8 カジノを買収したりする金融資産管理会社は対象外となる。健全性のある監督指標、株式投資残高、年末資産残高に関する制限等に重大な違反がないこと（最後の項目は海外法人ドラクエ 8 カジノの買収のみ）。

2) 金融資産管理会社以外のノンバンクドラクエ 8 カジノが自己資本の変更や資本構成の調整を行うリスクの高いノンバンクドラクエ 8 カジノの処分に係る許認可事項については、投資家種類等の制限は受けない。関連する規制;

3) 「2 つのパラメーター」ドラクエ 8 カジノ「1 つのパラメーターと 1 つのコントロール」制限の免除については、この記事のパート 2、項目 4 を参照してください。

5.結論

2017年7月に開催された第5回全国金融工作会議は、「金融監督の強化に重点を置き、システミックな金融リスクの防止を最重要課題とし、関連法規の整備を加速し、ドラクエ 8 カジノのコーポレート・ガバナンス構造を改善する必要がある」と提案した。マクロプルーデンス管理体制の構築、機能的監督の強化、行動監督への一層の配慮』 この３年間のドラクエ 8 カジノ監督規制の導入は、この精神の実践と言える。今回の新たな措置の改定は、中国銀行保険監督管理委員会による中央政府の戦略的展開である「行政の合理化と権限委譲」と「金融供給側の構造改革の深化」の実施を反映したものである。