企業に投資するとき、およびその後の企業の A 株 IPO 準備中のライブカジノ 種類，多くの場合、企業およびその企業に雇われた仲介業者によって、関連情報の提供や関連事項の確認が求められます、約束などを発行する，私たちは、ライブカジノ 種類に対するこのデュー デリジェンスを「リバース デュー デリジェンス」と呼んでいます。現時点でライブカジノ 種類を混乱させ、さらには嫌悪感を抱かせている問題は，リバース デュー デリジェンスの実施時期がますます早まっています，ますます多くの情報が求められています，巨額の資金を持っているにもかかわらず、彼は温かく歓迎されませんでした？そのような状況に遭遇しました，まずお祝いの言葉を言わなければなりません，特殊な業界をターゲットにしていない場合，会社の早期かつ詳細なリバース デュー デリジェンスは、会社が IPO の申請を視野に入れており、その準備が非常にしっかりしていることを示している可能性があります。おめでとうございます，規制ルールや最近の事例に基づいて一つずつ分析してみましょう，リバース デュー デリジェンスには通常どのような情報が必要ですか？根拠と目的は何ですか？それは必要ですか?、柔軟性の余地はありますか？このトピックの目的はまだ，企業とライブカジノ 種類が相互理解の精神を採用することを願っています，監督の意図を十分に明確にした上で相互に協力する，できるだけ早く A 株 IPO を完了する，双方にとって有利な状況を達成する。

1、投資段階でライブカジノ 種類が提供する必要がある情報？

キーワード: 徹底調査 基本情報 協力することを約束する

答え: 投資段階中，企業はすでにライブカジノ 種類に対して逆調査を実施したいと考えているかもしれません，この調査は法定要件ではありません，主な目的は、会社がライブカジノ 種類が株主としての資格があるかどうかを事前に確認することです、ファンドライブカジノ 種類がプライベート・エクイティ・ファンドの関連手続きを完了しているかどうか、投資に使用される資金源が合法かどうかなど。最終的な結論に基づく (協力)，ライブカジノ 種類の紹介が会社の A 株 IPO を妨げると会社および/またはその仲介者が判断した場合，ライブカジノ 種類の投資を手放すのは気が進まないかもしれません。

投資段階中，会社の IPO 宣言までにはまだ時間がありますので，したがって、リバース・デュー・デリジェンスのためにライブカジノ 種類が必要とする情報は、通常、その後の IPO 申請前に必要な情報よりもはるかに単純です，通常はライブカジノ 種類の事業ライセンスに限定されます、定款やパートナーシップ契約などの基本文書，この段階ではライブカジノ 種類にアンケートへの回答は求められません、確認書/誓約書に個別に署名する；企業とその仲介者も、Qixin.com などの公開チャネルを通じてライブカジノ 種類について徹底的な調査を実施します。

この段階は、双方にとって相互信頼を確立するための重要な段階です，したがって、ライブカジノ 種類はこれらの簡単なデューデリジェンス要件に可能な限り協力することをお勧めします，同時に、会社にも次のことを明確に伝えることができます: (1) ライブカジノ 種類の基本的な状況は固定的ではない，この段階では、非常に包括的かつ完全な情報 (完全な株式保有構造図など) を提供することはほとんど意味がありません；(2) ライブカジノ 種類は通常どおり投資取引文書でコミットメントを行うことができます，将来の企業向けA株IPOを目的として関連情報を提供します。

2、A 株 IPO を申請する前にライブカジノ 種類が提供する必要がある情報？

キーワード: 財務情報 産業用および商業用ファイル アンケート 3 種類のライブカジノ 種類

回答: 発行者は A 株 IPO の報告基準日以降、または報告基準日に近い，包括的なデューデリジェンスは通常、すべての株主に対して実施されます，範囲はライブカジノ 種類段階よりも大幅に広い。この段階でのリバース デュー デリジェンスの目的は、主に規制当局の要件を組み合わせることにあります，株主の対象資格、株式の所有権は明確ですか?、代理保有の有無、保有株式が質権されているかどうか、凍結またはその他の所有権に関する紛争、すべての当事者との関連関係の有無を含む一連の事項についての包括的な検証，この目的のために、株主も一連の事項に協力する必要があります（株主浸透度検証に協力が必要な事項の詳細については、このトピックの質問 6 および 7 を参照してください）。一般的な要件には以下が含まれますが、これらに限定されません:

(1) 基本的な組織文書: 現在および有効な営業許可など、定款/パートナーシップ契約およびその他の組織文書 (海外の機関株主など)，通常、ビジネス登録証明書が必要になります、憲法関連文書、株主名簿等)。この種の文書は投資段階で提供された可能性があります，適宜更新してください。ライブカジノ 種類向け，この情報を提供するのは通常は難しくありません，一般公開。

(2) プライベート・エクイティ・ファンド申請書類: 国内ライブカジノ 種類向け，国内のプライベート エクイティ ファンドの場合，プライベート エクイティ ファンドの申告書類とプライベート エクイティ ファンド マネージャーの登録書類を提出する必要があります；最初の 2 つに属さない場合，通常、プライベート エクイティ ファンドまたはプライベート エクイティ ファンド マネージャーからの確認書が必要です；プライベート・エクイティ・ファンドの申請およびマネージャー登録に関する国内の関連規制は、海外で設立されたファンドには適用されません，したがって、この文書要件は適用されません。ライブカジノ 種類向け，この情報を提供したり確認したりするのは通常は難しくありません，ライブカジノ 種類に属さない機密情報，一般公開。

(3) 財務情報およびその他の書類：監査報告書および最近の年度および期間の財務諸表。この資料は、株主が発行体に投資するのに十分な財務力を持っているかどうかを確認するために使用できます，そして代理保有かどうかを横から確認、株式に関する誓約の有無、および株式の透明性と安定性に影響を与えるその他の要素の有無。この要件の名前だけでも、ライブカジノ 種類は敏感に感じるかもしれません，特定のプロジェクトであっても、発行者は 3 年ごとに監査報告書と財務諸表を要求します，ライブカジノ 種類はよくこう尋ねます，これらの文書要件の目的は何ですか，誰がそれを見ることができます？最初，3 年ごとの財務情報は法的要件ではありません，発行者と合理的に通信できる；2番目，これらの情報は仲介業者の確認書類としてのみ使用されます，発行者は通常、関連情報を一般に公開しません。したがって，ライブカジノ 種類に特別な配慮がない場合，原則として、年次財務情報は発行体とその仲介者に提供できます，どうしても難しい場合は、発行会社と交渉して代替手段があるかどうかを確認してください。

(4) 海外の法的意見/覚書: 海外の株主は、登録の代わりに資格のある法律事務所を雇い、法的状況に関する法的意見/覚書を発行します，コンテンツには通常、海外株主に関する基本情報が含まれます、法律に従って設立され、有効に存在しているかどうか、投資発行体が登録地で規定されているすべての手順を履行しているかどうか、株式が質権されているかどうかなど，これは主に、国内発行体の弁護士およびスポンサーが規制当局に関連する検証意見を発行するのをサポートするためです，A 株 IPO プロジェクトにおける従来の合理的な要件に属する。海外ライブカジノ 種類向け，法的意見/覚書の範囲が前述の範囲に限定される限り，この文書の提供は難しくないと理解しています。海外ライブカジノ 種類は、発行者およびその仲介者との法的意見/覚書の範囲を明確にすることをお勧めします，そのような法的意見/覚書を発行するために毎日協力している海外の法律事務所を雇う。

(5) 株式譲渡代金の支払伝票、納税証明書などの財務書類: これらは、投資の信頼性を検証するための基本的なデューデリジェンス資料です。株主間で株式譲渡が行われたため，発行者は通常、そのような文書を管理できません，したがって、株主の協力に頼るしかありません。これも通常の合理的な要件です，これらの書類は面倒ですが，しかし、特にデリケートなものはありません，追加費用はかかりません，ライブカジノ 種類は可能な限り協力することをお勧めします。ライブカジノ 種類の増資払込伝票およびその他の書類の場合，発行者はすでに知っているはずです，ライブカジノ 種類から入手する必要はありません。

(6) 工業用および商業用の登録ファイルの完全なセット: 工業用および商業用の登録ファイルの完全なセットを閲覧することは、IPO 仲介業者のデューデリジェンスの一般的なアクションです，工業用および商業用の登録書類の方が権威があるため，会社および株主から提供された情報を確認できます。実際に，この資料の提供が難しい場合，ライブカジノ 種類は発行者およびその仲介者と交渉できます，Qixin.com などの公開チャネルを通じて、ライブカジノ 種類の産業および商業の変更情報を検索および取得するよう要求する，それにより作業負荷が軽減されます。

(7) アンケートへの記入: A 株 IPO の実践，発行者とその仲介者がライブカジノ 種類に対してデューデリジェンスを実施する方法，上記の文書の確認に加えて，ライブカジノ 種類が記入したアンケートも頼りにします。アンケートには固定の形式や内容はありません，仲介業者によってバージョンが異なる場合があります，ただし、一般に次の事項が含まれます:

・基本状況: 資本金の払込済、主な生産および運営場所、主な事業および発行者の主な事業との関係、投資構成図、他の株主との関連関係または共同行動関係の有無、SS または CS としてマークする必要がある国有株主かどうかなど。ライブカジノ 種類向け，そのような確認をするのは難しいことではありません，通常、確認にご協力いただけます；

・株式投資の状況：発行体への株式投資の理由と背景、株式の購入価格と価格設定の根拠、株式購入フォーム、資金源、支払い方法、株式投資に必要な社内および社外の承認手続きが完了しているかどうか、それが両当事者の真の意思表示であるかどうかなど。ライブカジノ 種類向け，そのような確認をするのは難しいことではありません，通常、確認にご協力いただけます；

・所有権と所有権を明確にする、3 種類の株主: 保有株式が代理人に代わって保有されているかどうかを含む，保有株式が質権されているかどうか、フリーズ、制限された権利または所有権に関する紛争、直接株主または間接株主の間に契約上の資金があるかどうか、信託プランや資産運用プランなどの 3 種類の株主。投資家は時々フィードバックをくれる，間接株主に関する関連情報を入手するのは困難，したがって、すべてのレベルの株主の中に代理人/3 種類の株主がいるかどうかを確認するのは困難。この場合，ライブカジノ 種類連絡を検討してもよい，習得できる限られた情報と情報を入手するチャネルに基づく，間接株主の代理保有状況・三種株主の状況を確認しないことは可能ですか，あるいは、投資家は間接株主からの合理的な問い合わせの後に得られた実際の情報のみに基づいて確認を行うこともできます；

・ネガティブな情報の確認: 未解決または予見可能な訴訟があるかどうか、仲裁または行政罰など。ライブカジノ 種類は、ライブカジノ 種類自身の状況が複雑であると時々報告します，訴訟の存在の確認を要求、仲裁または行政罰の状況における困難。ライブカジノ 種類は、保有する株式の所有権に関連する訴訟が存在するかどうかを確認するためだけに、発行者との交渉やコミュニケーションを検討することもできます、確認の範囲を一定の範囲に限定する仲裁または行政罰の問題、または大規模な訴訟、仲裁または行政罰；

・株主資格の確認：直接株主または間接株主が法令に定める株主資格を有しているかどうか，発行者とその取締役、監督者、上級管理者と、発行者の主要顧客およびサプライヤー、発行者の仲介業者とその関係者との間に関係があるかどうか、親族関係またはその他の利益移転の取り決め。ライブカジノ 種類は、何らかの関係があるかどうかを確認する必要があるとフィードバックすることがあります、親族関係またはその他の利益移転取り決めの対象範囲は比較的広い，ある程度の難易度はあります。この場合，ライブカジノ 種類は、発行者およびその仲介者に対し、そのような事業体の特定のリスト（ID 番号を含む自然人）を提供するよう要求できます。、この機関には、その所有構造と取締役、監督者、上級管理職に関する情報が含まれており、ライブカジノ 種類によって確認されるものとします；間接株主にとってこのような状況，ライブカジノ 種類は、間接株主からの合理的な問い合わせの後に実際に得た情報にのみ基づいて確認を要求することができます；

・海外投資: 規制による，株主の 5% 以上が発行者の関連当事者を構成している，関連当事者の範囲および関連当事者と行われる関連取引は目論見書で開示する必要があります。すべての外国投資情報を記入するのは難しいとライブカジノ 種類から報告されることもあります。わかりました，株式保有率が 5% 未満の場合，それを提供するかどうか発行者と話し合う余地があるはず，5%未満の株主は関連当事者に該当しないため，規則では、これらの株主に対して外部投資の詳細を提供することを明示的に要求していません；第二に、そのような外国投資情報は一般に公開ルートを通じて取得できます。株式の 5% 以上を保有するライブカジノ 種類がそのような要請を受けた場合の注意事項の詳細については、本トピックの質問 3 を参照してください。

3、5% を超えるライブカジノ 種類株主は追加情報の提供を求められる場合があります？

キーワード: ライブカジノ 種類当事者 一般道 管理された企業

回答: 発行者の関連当事者および関連取引を判断および検証するため，上記の質問 2 に記載されている、ライブカジノ 種類が協力する必要があるすべての事項を除く，発行者はさらに、5%を超える株主に対し、関連当事者の確認事項への協力を要求します，主に、管理する企業に関する基本情報の提供が求められます、現在有効な営業許可証、組織文書、工業用および商業用の登録ファイルのフルセットなど。これらの要件に応えて，ライブカジノ 種類は、次の側面から発行者との交渉とコミュニケーションを検討することができます: (1) 科学技術イノベーション委員会を除く，メインボードおよび GEM の関連当事者特定規則では、5% を超える機関株主が支配する企業を発行体の関連当事者として明示的に定義していません，これらの企業を関連当事者として特定する必要があるかどうか，形式よりも実質の原則に基づいて個人ベースでコミュニケーションできる；(2) 5%を超える機関株主が支配する企業を関連当事者として特定する必要があると最終的に判断された場合，提供される情報をそのような企業名に限定することについても議論します、設立時刻、主な事業、所有権構造およびその他の基本情報，これらの企業の現在および有効な営業許可、記事またはパートナーシップ契約、産業用および商業用の登録ファイルおよびその他の資料の完全なセットに含まれる情報，一部は公開チャネルを通じてクエリ可能，関連当事者の特定に役立たないものもあります，それを提供する必要があるかどうかについては話し合うことができます；(3) 株式の 5% 以上を保有するライブカジノ 種類は、外部投資の範囲を自分が支配する企業に限定することも検討する可能性があります，関連規則によれば、これらの会社のみが発行者の関連当事者を構成するため；または、少なくとも初めて申請するときはこのように制限してください，今後の規制当局の要求に応じて、管理されていない外部投資に関する追加情報を提供します。

4、A 株 IPO 宣言前に予期せず株式を購入したライブカジノ 種類は、追加情報の提供が求められる場合があります？

キーワード: サプライズライブカジノ 種類 戦略的関係 実際のコントローラー

回答: サプライズ投資 (つまり、発行者が最初の申請書類を提出する前 12 か月以内にライブカジノ 種類が増資または株式移転を通じて発行者に投資すること) は常に A 株規制当局の焦点となってきました，規制当局は強力な資金取引の可能性を懸念しているため、給付金の送金、違法かつ違法な「富裕層」やその他の不当な株式保有に関連した一連の問題。したがって，この期間に株式に投資した株主，追加の確認要件も必要になります，主に次のとおりです:

(1) 発行者の戦略的ライブカジノ 種類であるかどうか、およびその具体的な戦略的関係: この点は比較的抽象的です，しかし本質的には、ライブカジノ 種類が発行体との戦略的関係を利用してサプライズ投資を正当化できることを願っています。このために，戦略的パートナーシップが存在する場合，ライブカジノ 種類は発行体との交渉を検討してもよい，投資文書で両当事者間の戦略的関係を説明する，申告段階でそれに応じて返信してください；

(2) 新しい株主は法人である，実際のコントローラーを提供する必要があります；パートナーシップの場合，ゼネラルパートナーとその実際の管理者を提供する必要があります、リミテッドパートナーの情報と、そのゼネラルパートナーまたはリミテッドパートナーの基本資料（ビジネスライセンスなど）を提供します。、定款/パートナーシップ協定など): 実際には、一部の投資家は、自社の株式/投資構造が比較的複雑であると報告します(国有資産など)。、海外のファンド構造とその他の複雑な状況)，実際のコントローラーを特定するのは困難です，さらに、パートナーシップ契約は投資家とその顧客の間の機密文書であり、公開することはできません。投資家が実際の管理者を持っていないことが証明できた場合，一部の書類の提出が免除される場合があります。ライブカジノ 種類コミュニケーションを検討することもできます，定款やパートナーシップ契約などの機密情報を提供せずに、パートナー情報のみを提供することは可能ですか，または、発行者と機密保持契約を締結した後、関連文書を提供してください。

5、A 株 IPO 申請後の審査段階でライブカジノ 種類が提供を求められる場合がある情報？

キーワード: お問い合わせ 誰かの代理として保留中 3 種類のライブカジノ 種類 顧客サプライヤー 国有資産の監督 コンサートで演奏

回答: A株IPO申請資料提出後の審査段階，規制当局は特定の株主について質問する場合もあります，したがって、発行者とその仲介者は引き続き関連する株主に対して対象を絞った検証を行う可能性があります，関連するお問い合わせに回答するため。観察によると，最近、株主に関する規制当局からの問い合わせがホットスポットとなっているのは、株式保有などに限られません (Meiai Technology，科学技術イノベーション委員会，2021 年 9 月 17 日に登録が提出されました)、3 種類の株主 (ローマ株)，マザーボード，2021 年 4 月 26 日にすでに利用可能になりました)、5%を超える株主（またはその実質支配者）の海外ライブカジノ 種類企業が発行者の顧客またはサプライヤーと重複しているかどうか（Qusleep Technology），ジェム，2021 年 11 月 26 日に登録が送信されました)、株主間の共同行為または提携関係 (Guke Energy Saving，ジェム，登録は 2021 年 10 月 29 日に提出されました)、国有株主の状況と、対応する国有資産の監督手続きを履行しているかどうか（Aojie Technology），科学技術イノベーション委員会，2021 年 12 月 14 日に登録および発効) など。

6、株主浸透検証に関する新しい規制に基づく，ライブカジノ 種類は通常、追加情報を提供する必要があります？

キーワード: 侵入検証 所有権構造 中国証券監督管理委員会システムから退職した職員 ライブカジノ 種類保有率が低い 適切な制限

答え: 発行者の株主レベルで存在するパワー・フォー・マネー取引を規制するため、給付金の送金、中国証券監督管理委員会の制度を離れた従業員による不適切な株式投資などの市場混乱，中国証券監督管理委員会は、2021 年 2 月 5 日以降、一連の検証および開示規則を発行しました，上海証券取引所と深セン証券取引所もフォローアップし、関連ガイドラインを発行しました(総称して「新浸透規制」と呼ばれます)。新しい侵入規制の導入後，発行会社がライブカジノ 種類に協力を求める問題は徐々に増えている，実際には、ライブカジノ 種類が提供する必要がある資料は主に次のとおりです。

(1) ライブカジノ 種類の株式浸透構造図，一般的には上場企業（海外上場企業を含む）への浸透が必要、NEEQ 上場会社、国営の保管プラットフォーム、国家主権基金、国有の持株会社または管理会社（公的機関を含む）、国有団体等が管理する産業資金)、集団所有の企業、海外政府投資基金、大学寄付基金、年金基金、公的福祉基金と公的資産管理商品。実際には、ライブカジノ 種類が間接株主の株式構成を入手することは一般に困難です，発行者とライブカジノ 種類は、公的検証を通じて得られた株式構造図を、双方が認める浸透構造図として使用できるかどうかを交渉することができます；

(2) ライブカジノ 種類の間接株主が必要です（プロジェクトごとの要件により、特定のレベルは異なる場合があります），以下同じ) ビジネスライセンスを提供する、定款/パートナーシップ契約または工業商業登録ファイル。実際には、ライブカジノ 種類がこれらすべての情報を入手することは困難です，オファーの範囲を制限することが適切かどうかを判断するために、実際の状況に基づいて発行者と連絡を取ることを検討してください，ライブカジノ 種類は可能な限り関連資料を提供するものとします，例えば、規制当局が定める少額株主（発行会社の株式を直接または間接的に保有する株主の数が10万株未満、または持株比率が0未満）の範囲内であると考えられます。.01%，以下同じ) は侵入検証の範囲に含まれない場合があります；

(3) ライブカジノ 種類の間接株主に直接株主とほぼ同じ内容のアンケートまたは確認書への記入を求める: あらゆるレベルの株主にアンケートや確認書への記入を求めるのは確かに非常に困難です。確認書を発行します，ライブカジノ 種類は、オファーの範囲を制限することが適切かどうかを検討するために、自らの実際の状況に基づいて発行者と連絡を取ることを検討できます，そしてライブカジノ 種類自身による、ライブカジノ 種類の実際の管理者またはライブカジノ 種類のマネージャーは、対応する確認書を発行するものとします，ただし、確認の範囲も合理的に制限する必要があるかもしれません，同様に，規制当局が定める少額株主は浸透検証の対象に含まれない可能性があると考えられる；

(4) 中国証券監督管理委員会制度を脱退して株主になった間接株主がいるかどうかを確認するため，ライブカジノ 種類の間接株主のうち自然人株主の ID 番号またはパスポート番号を提供する必要があります: 上記の通り，間接株主の調整の難しさに基づく，ライブカジノ 種類は、オファーの範囲を制限することが適切かどうかを検討するために、自らの実際の状況に基づいて発行者と連絡を取ることを検討できます。同様に，規制当局が指定する少額株主は、浸透検証の範囲に含まれないとみなされ、対応する情報の提供が免除される場合があります。

発行会社に対する新たな規制の浸透、仲介者と外部株主の両方が膨大な作業量をもたらしている，発行会社は、作業負荷が膨大でエラーが発生しやすいことを懸念しています，外部株主は、何層にもわたって情報を入手する方法を懸念している、確認。幸いなことに，最近の症例を継続的に追跡，新しい侵入規制の実施にはある程度の柔軟性があるようです，私たちも注意深く監視していきます。さらに，投資状況および特別調査に異常がない限り，侵入検証中に提供された情報は一般に公開されません，ライブカジノ 種類はこの点で少なくともある程度安心できるでしょう。

7. 新しい規制を通じて外国ライブカジノ 種類と会う場合は?

キーワード: 外国人ライブカジノ 種類 守秘義務

回答: 新しい規制を通じて外国ライブカジノ 種類に対応する，言語、法律と文化の衝突は困難を倍増すると言えます，発行者とその仲介者は、外国ライブカジノ 種類の侵入検証の問題に対処するために、いくつかの回避策を現実的に採用する必要がある。最近のキッド キング (301078) を参照、Gekewei (688728) などのケースで公開された海外ライブカジノ 種類向けの検証方法，海外ライブカジノ 種類は、発行体とコミュニケーションをとるために次のアイデアを使用することを検討してください:

(1) 適切な手段（前述の海外法的意見/覚書を含むがこれに限定されない）による，以下同じ) ライブカジノ 種類に中国の事業体が存在しないことを確認，または、発行会社のライブカジノ 種類が保有する株式数が比較的小さい範囲内であることを確認します，確認書を発行する，間接層の株主向けに層ごとの株式浸透構造図や基本資料を提供する代わりに；

(2) ライブカジノ 種類に中国証券監督管理委員会制度を退職した者がいないことを適切な手段で確認する，確認書を発行する，自然人株主の ID 番号やパスポート番号を要求する代わりに。

全体，A 株 IPO における株主認証の特定の審査要件は、現在も継続的な改善の過程にあります，異なる発行者や仲介者の把握基準により、実際の事例の具体的な状況も多様化している，したがって，ライブカジノ 種類と発行者が提供資料や確認すべき事項などについて協議する場合，最新のレビュー ポリシーと組み合わせる必要があります、規制事例と特定のプロジェクト条件のケースバイケース分析。