2013年末の新株発行制度改革以降，A 株 IPO プロジェクト内，投資家やその指名取締役など、さまざまな市場参加者が署名する必要がある誓約書の数は増加しています。規制当局の観点から，この方法を通じて、ドラクエ 11 ルーレットおよび関連する責任ある主体に対する市場規律を強化したいと考えています，各主体の受託者責任を強化する，したがって、新しい規制要件が時々提案されます；A 株 IPO 仲介者の観点から，規制要件を実装する目的、検証方法およびその他の目的を改善するため，同時に、自分自身の責任リスクを軽減するため，(関連する文章の量や複雑さの観点から見ても)「より包括的な」誓約書の草案を作成する傾向がある，すべての当事者に署名を要求します；投資家とその指名取締役の観点から，内部リスク管理用、自分自身と顧客/投資家の核となる利益を守るため，特に近年の刑罰関連、ますます増加する賠償訴訟の中で，通常は誓約書の内容を調査する、すべての単語を調査する必要があります。

このトピックは、A 株 IPO プロジェクトにおける一般的なコミットメント レターを整理することを目的としていドラクエ 11 ルーレット、概要、分類，投資家、株主、およびその指名取締役が署名する必要がある約束の範囲を分析しドラクエ 11 ルーレット，将来的には、「必要な場合以外は署名しない」という原則に基づいて、すべての当事者が A 株 IPO コミットメントレターの本文について交渉し、議論できることを願っていドラクエ 11 ルーレット，最終的にはプロジェクトの実行効率が向上しドラクエ 11 ルーレット。

1、A株IPOプロジェクトで通常ドラクエ 11 ルーレットが必要なコミットメントレターは何ですか？

キーワード: コミットメントレタードラクエ 11 ルーレットの対象範囲

回答:新株ドラクエ 11 ルーレット制度改革に関する意見に基づく、各セグメントの初回リリースの管理措置、目論見書のフォーマットのガイドライン、申請書類を掲載するためのフォーマット ガイドライン、各取引所の上場規則およびその他の関連規制，A株IPO宣言段階中，ドラクエ 11 ルーレット会社とその株主、実際のコントローラー、ドラクエ 11 ルーレット会社の取締役、監督者、上級管理職、中核技術スタッフ、スポンサーおよびその他の証券サービス機関が通常署名を求められる誓約書には、次のものが含まれます。

制限付き販売取り決め、自主的に株式をロックするという約束 (各ドラクエ 11 ルーレット、ドン、監督者、ガオ)；

ロックイン期間延長の約束（支配ドラクエ 11 ルーレット）、株式を保有する取締役および上級幹部)；

株式保有の意向と株式保有削減の意向の表明（株式の5%を超えるドラクエ 11 ルーレット）；

株価安定への取り組み（ドラクエ 11 ルーレット体とその支配株主）、ディレクター、幹部)；

不正なドラクエ 11 ルーレットおよび上場に対する自社株買い約束（ドラクエ 11 ルーレット体およびその支配株主）；

法律に従って補償責任を負う約束（ドラクエ 11 ルーレット会社およびその支配株主）、実際のコントローラー、ドン、監督者、ガオ、スポンサーおよびその他の証券サービス機関)；

希薄化した即時利益をカバーするというドラクエ 11 ルーレット（取締役、執行役員）;

利益分配ポリシーのコミットメント (通常はドラクエ 11 ルーレット);

水平的競争を規制し回避するという取り組み（通常は支配ドラクエ 11 ルーレット）、実際のコントローラー)；

関連当事者取引 (通常は支配ドラクエ 11 ルーレット) の標準化と削減への取り組み、実際のコントローラー)；

資本占有を回避するというコミットメント（通常は支配ドラクエ 11 ルーレット）、実際のコントローラー)；

ドラクエ 11 ルーレットの申請書類の信頼性、正確性と完全性への取り組み（支配株主）、実際のコントローラー、ドン、監督者、ガオ)；

ドラクエ 11 ルーレット不履行に対する抑制措置（公約を行ったすべての団体）。

上記以外，プロジェクトの実際の状況に基づく（例:，法的欠陥を補うため、制御の安定化およびその他の目的)，関連団体は、次の誓約書に署名する必要がある場合もありドラクエ 11 ルーレット:

社会保険について、住宅積立基金に関するコミットメント (支配ドラクエ 11 ルーレット)、実際のコントローラー)；

家の所有について、賃貸住宅の瑕疵に対する取り組み（支配ドラクエ 11 ルーレット）、実際のコントローラー)；

その他のコンプライアンス違反によって直面する可能性のある罰則のリスクに関する報酬約束（支配ドラクエ 11 ルーレット）、実際のコントローラー)；

ドラクエ 11 ルーレット（支配株主）が関与する訴訟責任に関するコミットメント、実際のコントローラー)；

支配権を求めないというコミットメント（支配ドラクエ 11 ルーレット）、実際のコントローラー)；

ファミリーコントロール（ドラクエ 11 ルーレット）の防止に関する取り組み。

2、通常、仲介業者が契約書に署名するために必要な「契約書」はありドラクエ 11 ルーレットか？

キーワード: 確認 アンケート インタビュー 草案

答え: いいえ。当社が投資家を代理した過去の A 株 IPO プロジェクト，投資家とその指名された取締役は通常、「コミットメントレター」という名前の手紙も受け取りドラクエ 11 ルーレット、過去の既存の事実を確認するテキスト，例: 代理店なしの株式保有について、その他の第三者の権利または紛争に関する誓約書；重大な訴訟がないことについて、仲裁または違反に対する誓約書；特別な資本協定が存在しないことに関する誓約書；他の株主について、ドン、監督者、ガオ、仲介者、主要顧客とサプライヤーの間に関連関係または不適切な利息移転関係がないことを示す誓約書。仲介業者は、主にデューデリジェンスの目的で、投資家とその指名取締役にこれらの文書に署名するよう要求しドラクエ 11 ルーレット，同時に，最終署名後、これらのコミットメントレターは主に仲介業者向けの草案として使用され、通常は公的文書には開示されません。

また，多くのプロジェクトで，同じ目的のため，仲介者は他の検証方法も同時に実装する予定，たとえば，同じ事実を確認するために、アンケートまたは対面インタビューへの記入を要求。効率向上の観点から，これらの通常の確認方法を組み合わせることができドラクエ 11 ルーレットか、合理化はすべての関係者によるさらなる検討に値する。

3、異なる株式保有比率のドラクエ 11 ルーレットが署名するコミットメントレターの範囲の違いは何ですか？

キーワード: 5% 支配ドラクエ 11 ルーレット 第 1 ロック 保有物を減らす

回答: 投資家が署名するコミットメントレターの範囲は、以下のさまざまな株式保有状況によって異なりドラクエ 11 ルーレット: (1) 株式保有率が 5% 未満，(2) 5%以上の株式を保有（大株主），(3) 非支配株主として、実際の管理会社の筆頭株主，(4) 同社の支配株主として、実際のコントローラー。具体的には:

3.1 ドラクエ 11 ルーレットの保有が 5% 未満

規則と慣例，仲介業者は通常、株式のロックアップ期間に関する誓約書に署名するよう求めドラクエ 11 ルーレット。

・ヒント: ドラクエ 11 ルーレットロックアップ期間に関する約束

各取引所の上場規則はドラクエ 11 ルーレットの支配株主を対象としています、実際のコントローラーのロックアップ期間の約束内容は明確に規定されている，表現もほぼ同じです，たとえば、上海証券取引所の主要取締役規則は次のとおりです。「支配株主および実際の支配者は、ドラクエ 11 ルーレットの株式の上場日から 36 か月以内に約束するものとする。，発行会社が直接的および間接的に保有する新規株式公開前に発行された株式を譲渡したり、管理を他人に委託しないでください，ドラクエ 11 ルーレットは株式のこの部分を買い戻さない」。

他の株主が遵守しなければならないロックアップ期間の規則は、「会社法」に基づいています:「会社が株式を公開ドラクエ 11 ルーレットする前にドラクエ 11 ルーレットされた株式，会社の株式は、証券取引所での上場および取引の日から 1 年以内に譲渡してはならない」。

3.2 5% 以上をドラクエ 11 ルーレット

新株発行制度改革に関する意見書による，ドラクエ 11 ルーレットは、公募および上場書類において、公募前に5%を超える株式を保有する株主の株式保有意向および株式削減意向を開示するものとする；発行前に株式の 5% 以上を保有している株主は、少なくともロックアップ期間終了後 2 年以内に保有株を減らす意向を開示する必要があります，保有株を削減する意図は、削減の価格予想を示す必要があります、株数を減らす，「市場の状況に応じて保有額を減らす」などのおざなりな表現は使用しないでください。また，実際に，5% 以上の株式を保有する大株主も、関連当事者間の取引を規制し、削減するという誓約書に署名することが求められる場合があります、資金の拘束を避けるという約束，水平的な競争を規制し回避するという取り組みも。

・ヒント: ドラクエ 11 ルーレット保有意向とドラクエ 11 ルーレット保有削減意向に関するコミットメント

ほとんどの場合、株主によるそのような約束は比較的原則的なものである、要約，たとえば、将来の保有額の削減は適用される規則に準拠します，減額に関する開示、数量、価格に関する法令の遵守，ただし、将来の値下げの価格と数量について特別な規定を設ける場合もあります，たとえば、値下げ価格は発行価格より低くありません，リダキシン (605365) のように、威源株 (600955)、鎮陽開発 (603213)，またはドラクエ 11 ルーレットの直近1年間の監査済み1株当たり純資産以上，ロボヤ精工 (300971)、上海開新 (300899)、株式のピン留め (688109)；株式保有額の削減額は毎年株式保有額の 10% を超えてはなりません，ニュースキン強固な同盟 (300850)、春輝インテリジェント コントロール (300943)、マイヘ株 (301199)。ご注意ください，これらの例外はルールでは必須ではありません，しかし、そのような約束の内容はドラクエ 11 ルーレットにとって有益であるため（少なくとも無害），ドラクエ 11 ルーレットとその仲介者は、投資家と株主にそのようなテンプレートに従って署名するよう要求する場合があります，投資家は、この件について発行体とコミュニケーションをとることに特別な注意を払う必要があります，その後の退職に伴うさらなる負担を避ける。

・ヒント: 関連当事者間取引について、資金が占領されている、水平的競争に関するドラクエ 11 ルーレット

大株主にこれらの事項について明確な約束をすることを義務付ける規則には明確な規定はない，ただし、これらの事項はドラクエ 11 ルーレットが開示すべき事項、または仲介者が確認すべき事項である，例: (1) メインボード目論見書のフォーマット基準では、「ドラクエ 11 ルーレットは関連取引を減らすために講じる予定の措置を開示する必要がある」と規定されています；(2)「上場会社と関係者間の資金取引及び上場会社の外部保証等の規制に関する一部規定に関するお知らせ」，「支配株主およびその他の関係者と上場会社との間の運転資金取引において」，上場会社の資金の占有は厳しく制限されるべきです...上場会社は、以下の方法で支配株主およびその他の関連当事者に直接的または間接的に資金を提供してはなりません..."；(3) 法的意見の作成および提出に関する規則，ドラクエ 11 ルーレットの弁護士は、「ドラクエ 11 ルーレットと関連当事者の間に水平的な競争が存在するかどうか」を確認する必要がある。存在する場合，水平的な競争の性質を説明してください」。

これらの誓約書について，ドラクエ 11 ルーレット、仲介者と投資家は、プロジェクトの実際の状況に基づいて、報告の際に投資家の署名が必要かどうかを慎重に判断できます。

3.3 が筆頭ドラクエ 11 ルーレット

国内資本市場の活発な発展に伴い，A株IPOの場合、投資家がドラクエ 11 ルーレット体の筆頭株主であることは珍しいことではありません。投資家が会社の支配株主として認識されている場合、実際のコントローラー，署名が必要な誓約書の範囲は非常に広い，詳細については、この記事の最初の質問に対する回答を参照してください。

でも実際には，投資家が筆頭株主である現在のケース，大多数のドラクエ 11 ルーレット会社には支配株主がいないと特定されている、実際のコントローラーの状況。この場合，仲介業者は投資家に支配株主との比較を要求する場合があります、実際のコントローラーは関連するコミットメントをドラクエ 11 ルーレットします。それに応じて 37 件の事件を検索しました (まだ公開前の段階にあり、リストに掲載されていない事件を含む)，関連するコミットメントレターに投資家（筆頭株主として）が署名する必要があるかどうかについては、議論の余地があることがわかりました，代表的なケースには、BeiGene (688235) および InnoCare (事前開示) が含まれます，筆頭株主として、投資家は支配株主がドラクエ 11 ルーレットすべき文書をドラクエ 11 ルーレットしていない、実際のコントローラーによってドラクエ 11 ルーレットされたコミットメント。

4、ドラクエ 11 ルーレットの指名取締役が署名したコミットメントレターで注意すべき点は何ですか？

キーワード: ドラクエ 11 ルーレット、株価の安定、補償、即時返還、申請書類

回答: この記事の質問 1 の回答に記載されているとおり，投資家が指名した取締役が署名する必要がある誓約書には、次のものが含まれます: 販売制限の取り決め、自主的に株式をロックし、ロック期間を延長するという約束；株価安定への取り組み；法律に従って賠償責任を負うという約束；希薄化した即時収益をカバーするという約束；ドラクエ 11 ルーレットの申請書類の信頼性、正確さと完全性への取り組み。

・ヒント: ドラクエ 11 ルーレットロックアップ期間に関する約束

投資家が指名した取締役がドラクエ 11 ルーレット体の株式を保有している場合に限ります。同じ，間接的な株式保有による関連利益のため，ロックアップ期間の約束を必要とする明確なルールはない。

・ヒント: 株価安定への取り組み

新株ドラクエ 11 ルーレット制度改革に関する意見を明記，上場後 3 年以内に会社の株価が 1 株当たりの純資産を下回った場合に会社の株価を安定させるための計画の具体的な措置には、「会社の取締役」が含まれる場合があります。、上級管理職が自社株などの保有を増やす。」。場合によっては，会社のすべての取締役 (独立取締役であるかどうかは関係ありません)，会社から給料をもらっているかどうかに関係なく、全員がそのような誓約書に署名しました，しかし、多くの場合のアプローチは次のとおりです: 会社の株価の安定化を引き起こす場合，会社から実際に報酬を受け取っている取締役（独立取締役を除く）は、実際の報酬の範囲内で会社株式の保有を増やす義務を負うものとする。

・ヒント: 「真の精度」に関する取り組み

新株発行制度改革に関する規制当局の意見、目論見書のフォーマットのガイドライン、上場申請書類のフォーマットに関するガイドラインやその他の文書では、取締役は関連する申請書類の信頼性を確認する必要があります、精度、誠実性に関する声明とコミットメント，ただし、これらの文書 (および異なるセクションの同じ文書) で使用されている表現は完全に一貫しているわけではありません。たとえば，中央委員会と科学技術イノベーション委員会の目論見書形式ガイドラインの両方で、取締役は関連する提出文書の信頼性を確認することが求められています、精度、誠実さは「個人および共同の法的責任」を負います，その後の GEM および北京証券取引所の目論見書フォーマット ガイドラインでは、「連帯法的責任」のみが記載されています。推奨ドラクエ 11 ルーレット、仲介者と投資家は、同じコミットメント項目の表現を統一することを試みることができます，ルールを明確にするために、ルールのさまざまな表現の中から 1 つを選択してください、明確な声明。

必ず述べなければならないことは，目論見書などの申請書類が真実で完全であることを確認するのは会社取締役の法的義務です，取締役が対応する誓約文に署名したかどうかは関係ありません。取引所が会社の取締役に対してそのような誓約書への署名を要求することは、将来申請書類が虚偽であることが判明した場合に、それに応じて取締役を処罰するための法的根拠を確立するために取引所にとってより都合がよいかもしれない，つまり、取引所は、民事主題として、取締役（当事者）が行った約束に基づいて、関連する「契約違反に対する責任」を追求しドラクエ 11 ルーレット。

5. 未履行のドラクエ 11 ルーレットに対する抑制措置をどのように策定するか?

キーワード: 履行されていない抑制措置

回答: 新株ドラクエ 11 ルーレット制度の改革に関する意見は明確に定められている，ドラクエ 11 ルーレット会社とその支配株主、会社の取締役や上級管理者などの責任者が公約を行う，約束不履行に対する抑制策も同時に提案されるべき，公募および上場書類で開示された，社会的監視を受け入れる。ただし、規制レベルでのそのような制限措置の内容と形式についてこれ以上明確な規定はない，これには実際的な市場操作の余地も残されています。

通常，未履行の約束に対して拘束力を持たせる方法は 2 つあります。1 つは、特定の約束ごとに対応する拘束力を付ける方法です；2 つ目は、別の文書をドラクエ 11 ルーレットすることです，約束不履行に対する拘束力のある措置の統一説明。2 番目の方法は、下書きとレビューの便宜からのものです、効率の面でさらなる利点。最近の症例を組み合わせます，次の一般的な表現テキストが整理されました，すべての当事者による交渉および議論の際の参考用:

不可抗力により公約が履行されない場合，時間内に開示してください，適切な是正措置を講じドラクエ 11 ルーレット，投資家の利益を可能な限り保護する，如華強テクノロジー (688151)、中克偉志 (688211)、海洋新素材(688680)など。

不可抗力以外の理由で公約を履行できない場合，Re: 給与削減，如国光電気 (688776)；自主的に退職しないと約束する，ニュースキン強固な同盟 (300850)；ドラクエ 11 ルーレットから分配された利益を受け取らない，ルデチャン株 (605555)；ロックイン期間を延長するという約束，リダキシン (605365) のように；賠償責任を負うことに同意する，ルウチャン環境エネルギー (603071)。

6、コミットメントレターのドラクエ 11 ルーレットと、コミットメント違反により生じる可能性のある法的責任？

キーワード: 公約 ガイドライン第4号 ドラクエ 11 ルーレット履行の監督措置

回答: 投資家およびその指名取締役によって発行されたコミットメントレターの一部は、ドラクエ 11 ルーレットの目論見書、照会回答書およびその他の文書で一般に公開されます。一般公開後，その後、これらのコミットメントレターは一般投資家に対するコミットメントとみなされます，一般投資家は、これらの約束に基づいて投資家に責任を負わせることができます，彼らに相応の民事責任を負わせるよう要求する。また，「上場会社の監督指針第４号 上場会社の実質的な支配者」による。、株主、関連当事者、買収者および上場企業の約束と履行」およびその他の関連規制，一般投資家を保護するという目的に基づく，証券規制当局はこれらの約束に基づいて投資家を監督できます，証券規制部門は投資家に対する行政監督措置を講じることもできる，あるいは取引所が自主規制措置を導入する可能性もあります。

7. 誓約書はいつドラクエ 11 ルーレットされ、一般に提供されなければなりませんか?

キーワード: デューデリジェンス、申告書類

誓約書に基づく目的，関連するコミットメントレターが仲介業者のデューデリジェンスのニーズを満たすためにのみ発行される場合，ドラクエ 11 ルーレットが宣言する前のデューデリジェンス段階で、署名を完成させて仲介者に提供することができます；関連する誓約書の内容を目論見書で公表する必要がある場合，そして、誓約書の本文は宣言文書の1つです，提出する前に、ドラクエ 11 ルーレットと交渉して、妥当な期間内に署名して提供することができます。投資家の皆様も特にご注意ください，署名ページが以前に提供されている場合，関連情報に変更があったかどうかを確認するために、ドラクエ 11 ルーレットとその仲介者に最終バージョンをリクエストすることを検討してください，署名済みの原稿は保管しておいてください。