特別目的買収会社 (大王 製紙 ギャンブル) は事業を行わない現金ペーパーカンパニーであり、その目的は新規株式公開を通じて資金を調達し、上場後に有望な未上場の対象企業を買収することです。 （大王 製紙 ギャンブルM&A 取引)、対象会社を偽装上場させました (その後、後継会社となりました)。大王 製紙 ギャンブルそれ以前90年月が見え始めたが、それは見えない20202016 年に再び市場の注目を集めましたが、その流行は今年に入っても続いています2021年。によると大王 製紙 ギャンブルInsiderのデータ、現在2021年12月28日、2021米国で発売大王 製紙 ギャンブル新規株式数がを超えました600個。

香港の金融市場の国際的魅力、競争力、多様性を高めるため、香港証券取引所（以下「取引所」）は、2021年9月17日、香港証券取引所の設立に関する「諮問文書」を発行した。 大王 製紙 ギャンブル 上場メカニズムについて市場に諮問します。その後、証券取引所は2021年12月17日に新しい規則の導入を発表し、香港に新しい大王 製紙 ギャンブル上場メカニズムを確立し、2022年1月1日に発効することになった。

市場のフィードバックに基づいて、証券取引所は今後の 大王 製紙 ギャンブル 上場規則を緩和しました。概要は次のとおりです。

大王 製紙 ギャンブル 上場条件

・大王 製紙 ギャンブル合併取引が完了する前は、プロの投資家のみが大王 製紙 ギャンブル証券(大王 製紙 ギャンブル株式および/または大王 製紙 ギャンブルワラントを含む)を購読および取引できます。

・大王 製紙 ギャンブル の初回募集で調達した資金額は少なくとも 10 億香港ドルでなければなりません。

・大王 製紙 ギャンブル 証券は少なくとも 75 名の専門投資家に分配されなければならず、そのうち少なくとも 20 名は専門機関投資家でなければならず、機関専門投資家は 大王 製紙 ギャンブル 証券の少なくとも 75% を保有しなければなりません。

・上場時およびその後継続的に、大王 製紙 ギャンブル には、(i) カテゴリー 6 (制度金融に関するアドバイスを提供する企業) および/またはカテゴリー 9 (資産を提供する企業) を保有する 大王 製紙 ギャンブル スポンサーが少なくとも 1 名必要です。管理) ライセンス、および (ii) 大王 製紙 ギャンブル スポンサーの株式の少なくとも 10% を有利に保有している。

・大王 製紙 ギャンブル取締役会には、少なくとも2人のタイプ6（制度融資に関するアドバイス）またはタイプ9（資産管理の提供）のSFCライセンシーが必要です（ライセンスを受けた大王 製紙 ギャンブルスポンサーを代表する取締役1人を含む）。

·大王 製紙 ギャンブル は、直ちに行使された場合（関連する行使が許可されているかどうかに関係なく）発行株式数が株式数の 50% を超える新株予約権（大王 製紙 ギャンブル ワラントおよび発行者ワラントを含む）を発行してはならない。関連する新株予約権の発行時に発行された株式。新株予約権比率には上限はなく、スポンサー新株予約権の希薄化にも上限はありません。

大王 製紙 ギャンブル M&A 取引プロセスの要件

・後継会社は、香港証券取引所への証券の上場を管理する規則に基づくすべての新規上場要件に従わなければなりません。

・大王 製紙 ギャンブル合併目標の公正市場価値は、大王 製紙 ギャンブルの初回募集から調達した収益の少なくとも80%、つまり少なくとも8億香港ドルに達する必要があります。

・大王 製紙 ギャンブル M&A 取引への独立した PIPE 投資は必須要件であり、次の規模に達する必要があります:

・独立系PIPE投資の少なくとも50%は、少なくとも3社の上級投資家、つまり総資産管理価値が80億香港ドル以上の資産管理会社またはファンドから調達されなければなりません。

・以下の事項を可決するために株主総会を招集する前に、大王 製紙 ギャンブル は株主に 大王 製紙 ギャンブル 株式の全部または一部を（株式発行価格以上の 1 株あたりの価格で）償還するオプションを提供しなければなりません。 大王 製紙 ギャンブル が最初に提供されたときの 大王 製紙 ギャンブル 株式) 償還金額):

a) スポンサーおよび/または取締役の大幅な変更後の 大王 製紙 ギャンブル の存続。

b) 大王 製紙 ギャンブル の合併および買収取引または

c) 大王 製紙 ギャンブル の合併および買収の発表/完了の期限を延長します。

` 大王 製紙 ギャンブル は、大王 製紙 ギャンブル 株主（単独またはその近親者とともに）が償還できる 大王 製紙 ギャンブル 株式の数に制限を課してはならない。

さらに、大王 製紙 ギャンブルは、新規上場日から24か月以内に大王 製紙 ギャンブル合併・買収取引の条件に関する発表を公表し、新規上場日から36か月以内に大王 製紙 ギャンブル合併・買収取引を完了しなければなりません。 大王 製紙 ギャンブルは株主の承認を得た上で証券取引所に延長承認を要請できるが、延長期間は最長6カ月。

大王 製紙 ギャンブル が上記期間内に 大王 製紙 ギャンブル M&A 取引を発表/完了しなかった場合、または 大王 製紙 ギャンブル スポンサーの変更後 1 か月以内に変更に必要な株主の承認を取得できなかった場合、取引所は 大王 製紙 ギャンブル の上場を廃止する可能性があります。

大王 製紙 ギャンブルは、新規募集で調達した資金を前述の上場廃止後1か月以内に株主に返還しなければならない。その後、証券取引所は、大王 製紙 ギャンブル 証券の上場ステータスの取り消しに関する発表を行い、当該証券の上場ステータスを直ちに取り消す予定です。

概要

証券取引所による大王 製紙 ギャンブル関連規制の施行により、香港の資本市場にさらなる魅力、競争力、多様性がもたらされ、また多くの投資企業にとって立ち上げの選択肢が増えると私たちは信じています。同じ株式に対する異なる権利の導入や不採算の生物学的研究開発企業の上場メカニズムと同様に、私たちは香港での 大王 製紙 ギャンブル 企業の最初のグループの上場を積極的に準備し、楽しみにしています。上場プロセスの詳細については、今後さらにガイダンスを提供します。

Haiw大王 製紙 ギャンブル の香港会社法および資本市場チームは、取引および合併・買収、上場前投資、新規上場 (IPO)、コンプライアンス、および資金調達プロジェクトのサービス機能を備えており、Haiw大王 製紙 ギャンブル の本土チームと協力して顧客に次のサービスを提供しています。香港および本土の法律サービスをワンストップで提供します。上記に関するその他のお問い合わせは、下記の弁護士までご連絡ください。

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