特別目的買収会社 (オンライン カジノ) は事業を行わない現金ペーパーカンパニーであり、その目的は新規株式公開を通じて資金を調達し、オンライン カジノ後に有望だが未オンライン カジノの対象企業を買収することです。オンライン カジノM&A 取引)、対象会社を偽装オンライン カジノさせました (その後、後継会社となりました)。オンライン カジノそれ以前90年月が見え始めたが、それまでは見えなかった20202016 年に再び市場の注目を集めたばかりで、その流行は今年に入っても続いています2021年。によるとオンライン カジノInsiderデータ、2021米国で発売オンライン カジノ新規株式数がを超えました600個。

香港金融市場の国際的魅力、競争力、多様性を高めるため、香港証券取引所リミテッド（以下「取引所」）は、2021年9月17日、香港証券取引所の設立に関する「諮問文書」を発行した。 オンライン カジノ 上場メカニズムについて市場に諮問します。その後、証券取引所は2021年12月17日、香港証券取引所への証券の上場を管理する規則（以下「上場規則」）にオンライン カジノに関する新たな規則（「オンライン カジノ上場規則」）を導入すると発表した。 ）新しい オンライン カジノ 上場メカニズムが確立され、2022 年 1 月 1 日に発効します。

市場のフィードバックに基づいて、証券取引所は オンライン カジノ 上場規則を緩和しました。概要は次のとおりです。

オンライン カジノ 上場条件

・オンライン カジノ合併取引が完了する前は、プロの投資家のみがオンライン カジノ証券(オンライン カジノ株式および/またはオンライン カジノワラントを含む)を購読および取引できます。

・オンライン カジノの初回募集では少なくとも10億香港ドルを調達する必要がある。

・オンライン カジノ証券は少なくとも75人のプロ投資家に分配されなければならず、そのうち少なくとも20名は機関投資家でなければならず、機関プロ投資家はオンライン カジノ証券の少なくとも75%を保有しなければならない。

・上場時およびその後継続的に、オンライン カジノ には、(i) カテゴリー 6 (制度金融に関するアドバイスを提供する企業) および/またはカテゴリー 9 (資産を提供する企業) を保有する オンライン カジノ スポンサーが少なくとも 1 名必要です。管理) ライセンス、および (ii) オンライン カジノ スポンサーの株式の少なくとも 10% を有利に保有している。

・オンライン カジノ理事会には、少なくとも2人のタイプ6（制度融資に関するアドバイス）またはタイプ9（資産管理の提供）のSFCライセンシーが必要です（ライセンスを受けたオンライン カジノスポンサーを代表する取締役1人を含む）。

・オンライン カジノは、直ちに行使した場合（行使が許可されているかどうかに関係なく）発行済株式数が株式数の50％を超える新株予約権（オンライン カジノワラントおよび発行者ワラントを含む）を発行してはなりません。関連する令状の発行時に発行されます。新株予約権比率には上限はなく、スポンサー新株予約権の希薄化にも上限はありません。

オンライン カジノ M&A 取引プロセスの要件

・後継会社はオンライン カジノ規則に基づくすべての新規オンライン カジノ要件に従わなければなりません。

・オンライン カジノ買収ターゲットの公正市場価値は、オンライン カジノの初回募集から調達した収益の少なくとも80%、つまり少なくとも8億香港ドルに達する必要があります。

・オンライン カジノ M&A 取引への独立した PIPE 投資は必須要件であり、次の規模に達する必要があります:

・独立系PIPE投資の少なくとも50%は、少なくとも3社の上級投資家、つまり総資産管理価値が80億香港ドル以上の資産管理会社またはファンドからのものでなければなりません。

・以下の事項を可決するために株主総会を招集する前に、オンライン カジノ は株主に オンライン カジノ 株式の全部または一部を（株式の発行価格以上の 1 株あたりの価格で）償還するオプションを提供しなければなりません。 オンライン カジノ が最初に提供されたときの オンライン カジノ 株式) 償還額):

a) スポンサーおよび/または取締役の大幅な変更後の オンライン カジノ の存続;

b) オンライン カジノ の合併および買収取引または

c) オンライン カジノ M&A 取引の発表/完了の期限を延長します。

・オンライン カジノは、オンライン カジノ株主（単独またはその近親者とともに）が償還できるオンライン カジノ株式の数に制限を課してはならない。

・オンライン カジノ スポンサーは オンライン カジノ の関連者であるため、オンライン カジノ スポンサーまたはその関連会社と オンライン カジノ が締結するかかる先物購入契約は、上場規則に基づく関連取引を構成します。

· オンライン カジノ スポンサーが オンライン カジノ にローンを付与し、ローンの条件により、ローンを返済するために オンライン カジノ スポンサーの裁量でローンを オンライン カジノ 証券に転換することが許可されている場合、取引所はローンを確実に返済するためにそのローンを禁止します。 オンライン カジノ スポンサーは、オンライン カジノ 証券の受益者となることを回避する裁量権を行使することはできず、それによって通常は オンライン カジノ 証券の受益者が負担する オンライン カジノ 取引が完了しないリスクを回避することはできません。

さらに、オンライン カジノは、新規上場日から24か月以内にオンライン カジノ合併・買収取引の条件に関する発表を公表し、新規上場日から36か月以内にオンライン カジノ合併・買収取引を完了しなければなりません。 オンライン カジノは株主の承認を得た上で証券取引所に延長承認を要請できるが、延長期間は最長6カ月。

オンライン カジノ が上記期間内に オンライン カジノ M&A 取引を発表/完了しなかった場合、または オンライン カジノ のスポンサーに重大な変更があった後 1 か月以内に変更に必要な株主の承認を取得できなかった場合、証券取引所はオンライン カジノ の上場を廃止する可能性があります。

オンライン カジノは、新規募集で調達した資金を前述の上場廃止後1か月以内に株主に返還しなければならない。その後、証券取引所は、オンライン カジノ 証券の上場ステータスの取り消しに関する発表を発表し、これらの証券の上場ステータスを直ちに取り消す予定です。

概要

証券取引所によるオンライン カジノ関連規制の施行により、香港の資本市場にさらなる魅力、競争力、多様性がもたらされ、多くの投資企業にとって立ち上げの選択肢も増えると当社は考えています。当時の不採算の生物学的研究開発企業に対する同一株式の異なる権利の導入と上場メカニズムと同様に、私たちは香港でのオンライン カジノ企業の最初のグループの上場を積極的に準備し、楽しみにしています。

Haiwen の香港会社法および資本市場チームは、取引および合併・買収、オンライン カジノ前投資、新規オンライン カジノ (IPO)、コンプライアンス、およびさまざまなプロジェクトの資金調達に関するサービス機能を備えており、Haiwen の本土チームと協力して顧客にサービスを提供しています。香港および本土の法律サービスとのワンストップの専門的な法律サービス。上記に関するその他のお問い合わせは、下記の弁護士までご連絡ください。

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