長い逆デューデリジェンスを経て、多数の規制当局の問い合わせに対応した後、投資された会社は最終的にA-Share IPOの段階に入り、うまく公開されようとしています。この段階では、投資給付を最大化するために、ドラクエ 11 カジノは特定の新しい株式クォータを取得することも望むかもしれません。

ドラクエ 11 カジノは新しいIPO株式のサブスクリプションに参加することができますか？参加する方法は？

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キーワード：オンラインドラクエ 11 カジノオフラインドラクエ 11 カジノ戦略的割り当て照会配分直接価格設定

回答：通常、新しいIPO株式を発行するには3つの方法があります。（1）オフラインの問い合わせと特定のドラクエ 11 カジノに割り当てる、つまり「オフラインの問い合わせと発行」、およびIPOの発行価格は最終的にオフラインの問い合わせを通じて決定されます（ 2）決定されたIPO発行価格、つまり「オンライン価格発行」、および（3）決定されたIPO発行価格での戦略的ドラクエ 11 カジノへの対象となる配置、つまり「戦略的配置」での公共ドラクエ 11 カジノへの価格設定の発行。すべてのIPOがこれらの3つの方法を採用するわけではありません。株式移転計画では、発行者と主任者は、現時点では独立して交渉し、直接決定することができますただし、オンライン価格の発行と戦略的な割り当て。戦略的ドラクエ 11 カジノとしてのテクノロジーイノベーションボード「戦略的割り当て」は、科学技術イノベーション委員会のIPOに採用しなければならない発行方法であり、メインボードとGEMには「戦略的割り当て」がない場合があります。

ドラクエ 11 カジノが新しいIPO株式の購読に参加する方法は、リスティングセクター、価格設定方法、および発行者IPOが新しい株式を発行する発行方法に関連しています。ただし、複数の発行方法の組み合わせの場合、ドラクエ 11 カジノは発行方法のいずれかに参加することのみを選択して、新しいIPO株式を購読することができ、同時に参加することは許可されていません。

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キーワード：価格設定方法初期発行コールバックドラクエ 11 カジノの有効なサブスクリプション

A：直接価格設定方法が採用されている場合、すべての新しいIPO株式がオンラインドラクエ 11 カジノに発行され、オフラインの問い合わせと割り当てが採用されている場合、オンラインの発行および/または戦略的割り当ては、発行の全体的な割り当て比率は、特定の初期発行率、コールバックメカニズム、および関連する発行方法に基づくドラクエ 11 カジノの数の要件によって制限されています。上記の3つの発行方法が同じIPO発行中に同時に存在する場合、戦略的ドラクエ 11 カジノへの割り当ての部分が決定および控除され、オフラインのオンライン発行率が決定されます。

戦略的割り当て比率を控除した後、残りのIPO新しい株式はそれぞれオンラインドラクエ 11 カジノとオフラインドラクエ 11 カジノに発行されます。各セクターの引受規則は、公共の発行後の総株式資本が4億株を超えるかどうかに基づいています。オフライン、つまり、オンラインサブスクリプションの最初の発行率。

コールバックの基本原則は次のとおりです。（1）オフラインドラクエ 11 カジノの加入者の数がオフラインの発行の初期数よりも低い場合、オフライン発行の一部はオンラインで呼び出されません。 ;オンラインドラクエ 11 カジノのサブスクリプションの数が最初のオンラインドラクエ 11 カジノにコールバックできない場合、特定の数の株式は、オフラインからオンラインに呼び戻す必要があります。上海と深セン証券取引所の上記の初期発行率には、オンラインドラクエ 11 カジノ向けの効果的なサブスクリプションの数の倍数の数の倍数が、オンラインでの初期発行の数を超えているため、対応するコールバック比が違いがあります。

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キーワード：証券協会登録を保持するための市場価値要件禁止状況セット条件を独立して

A：一般的に言えば、一定量の無制限の株式または預託領収書を保持し、豊富な投資経験と優れた価格設定能力を持ち、中国証券協会に登録し、中国証券協会の自己規律規則を遵守します。また、オフライン発行への参加を禁止していないエンティティは、オフラインの調査と発行に参加できます。さらに、発行者と主要な引受会社は、中国証券協会の自己規律規則に従って、オフラインドラクエ 11 カジノに特定の条件を設定できます。

ヒント：「一定量の無制限のドラクエ 11 カジノまたは預託領収書を保持する」ことを理解する方法は？

ルールレベルでのオフラインドラクエ 11 カジノの市場価値要件は、発行とリスティングがある証券取引所の基本日付の前の20取引日（基本日付を含む）です（最初の問い合わせの2日前の2日前基本日付）無制限の株式と非定期堆積領収書の平均1日の市場価値は、1,000万人民元（包括的）でなければなりません。

ただし、実際には、特定の種類のオフラインドラクエ 11 カジノを除き、公的資金、年金基金、メインボードの社会保障基金、科学技術イノベーションテーマ/GEMテーマのクローズドオペレーションファンドを参照して、運営するために閉鎖されています戦略的割り当てファンドなど）、ほとんどのIPO発行事件により、オフラインドラクエ 11 カジノの保有市場価値要件が1,000万人民元に6,000万人民元（包括的）を増加させました。

ヒント：「中国証券協会に登録し、中国証券協会の自己規律規則を順守する」ことを理解する方法は？

特に、ドラクエ 11 カジノは中国証券協会の一般的な登録条件を満たし、登録を完了する必要があることを意味します。具体的には、（1）特定の証券投資の経験があります。2年以上にわたって確立され継続的な運営（包括的）、および2年以上にわたって証券取引に従事する（包括的）年（含む）以上。

さらに、科学技術イノベーション委員会とGEM上場企業の予備調査とオフラインの新しい株式の発行に参加するドラクエ 11 カジノは、次のような特別な規制も満たす必要があります。（1）ドラクエ 11 カジノタイプは規則のリストプライベートエクイティファンドであるプライベートエクイティファンドマネージャーは、Science and Technology Innovation BoardとChinext Boardを満たす登録要件を満たす必要があります。詳細については、中国証券協会の登録システムに基づく株式の初期株式公開に関するオフラインドラクエ 11 カジノの管理に関する規制」および「オフラインドラクエ 11 カジノの管理に関する規制に関する第4条」の第4条を参照してください。科学技術イノベーション委員会での株式の初期公募」。

ヒント：オフラインのドラクエ 11 カジノに参加している被験者が持っていてはならない禁止は何ですか？

オフラインのドラクエ 11 カジノに参加している被験者は、次のような次の人や機関ではありません。

1。それは、共同で重要な影響を抑制または発揮します。また、株主が管理する子会社およびその他の子会社を保有している会社の支配株主と同様に、重要な影響を抑えます。

2。監督者と上級管理職が直接的または間接的に管理し、共同で有意な影響を抑制または発揮することができるだけでなく、会社の支配株主が管理するその他の子会社、子会社の管理、株主の支配権;

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4。子供の配偶者の両親;

5。引受および引受事業契約に署名したり、関連する意図に到達したり、その株主、実際のコントローラー、取締役、監督者、およびドラクエ 11 カジノの5％以上を保有している上級管理職の主要な引受会社がありました。

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上記の項目（2）および（3）に規定された割り当て目標の管理から禁止されている公的資金は、関連する制限の対象ではありませんが、中国証券規制委員会の関連規制に準拠する必要があります。上記の項目（9）では、科学技術イノベーション委員会とChinextは、証券ドラクエ 11 カジノファンドマネージャーが管理する証券ドラクエ 11 カジノファンドが戦略的割り当てに参加していないと規定しています。

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キーワード：オフラインのドラクエ 11 カジノ、ロックアップ期間、アドボカシーと提案、割合

A：現在、新しい株式のオフラインドラクエ 11 カジノのために、メインボード、科学技術イノベーションボード、およびChinextの3つのセクターの関連するルールと慣行に違いがありますフォロー：

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キーワード：保有、無制限の販売、6か月間のサブスクリプションを放棄するための市場価値の要件

回答：ルールレベルでのオンラインドラクエ 11 カジノの市場価値の要件は、対応する市場で無制限の株式と非定期的な預託領収書を保有するドラクエ 11 カジノは、10,000元（包括的）以上であることです。ドラクエ 11 カジノが保有する市場価値は、T-2日の最初の20取引日（T-2日を含む）の平均1日の保有市場価値に基づいて計算されます（T Dayは、発行発表によって決定されるオンラインサブスクリプション日です）。 。予備調査に参加したオフライン割り当てターゲットは、有効な引用ではないかどうかに関係なく、オンライン発行に参加できないことに注意する必要があります。

オンラインサブスクリプションを介してドラクエ 11 カジノが取得した株式には、流通制限と制限期間の取り決めがなく、公的に発行された株式は、取引所のリストの日付から流通することができます。

注意：ドラクエ 11 カジノが12か月以内に3回連続で勝ち取ったが、全額支払いに失敗した場合、6は証券会社とカストディアン、および他の和解の参加者がサブスクリプションを放棄すると宣言した翌日からです。 。ドラクエ 11 カジノがサブスクリプションを放棄した回数は、ドラクエ 11 カジノが上記の証券を保有している場合、ドラクエ 11 カジノが実際にサブスクリプションを放棄した回数に基づいて計算されます。サブスクリプションをあきらめ、ドラクエ 11 カジノがサブスクリプションを放棄した累積回数は、ドラクエ 11 カジノが失敗またはキャンセルされた場合、証券口座のサブスクリプションの放棄も含まれています。

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キーワード：資格基準制限割り当てドラクエ 11 カジノ数

回答：戦略的割り当てに参加するドラクエ 11 カジノは、オンラインおよびオフラインのドラクエ 11 カジノよりも多くの確実性を持ってより多くの配分株式を取得できます。戦略的ドラクエ 11 カジノの制限。

戦略的割り当ての実装条件、新しい株式発行尺度の分割、対応する戦略的割り当て比と異なるレベルの戦略的ドラクエ 11 カジノの数に関する各セクターの特定の違いは次のとおりです。

注1：最終的な戦略的割り当て数量と初期戦略的割り当て数量の違いは、最初にオフラインのドラクエ 11 カジノにリダイレクトされます。

注2：科学技術イノベーション委員会とGEMは、スポンサー関連の子会社のフォローアップドラクエ 11 カジノシステムを操縦し、発行者の上級管理職および中核従業員が特別な資産管理計画を設定するための特別な資産管理計画を設定できるようにします。戦略的割り当て。スポンサーのフォローアップドラクエ 11 カジノと特別な資産管理計画によって割り当てられた株式数を差し引いた後、新しいIPO株式発行の数に対する戦略的割り当ての全体的な割合を決定した後、残りの数量は市場団体への戦略的割り当ての一部です。

注3：科学技術革新委員会の自己規律委員会業界の擁護は、初期公募が8,000万株未満の企業であり、調達された資金の総額が15億元未満であることを示唆しています。スポンサーの関連する子会社を除き、ドラクエ 11 カジノと上級管理職を除く。

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キーワード：12か月の自己決定選択基準検証開示

回答：原則として、発行者の戦略的配置に参加しているドラクエ 11 カジノは、市場の評判と影響力を高め、強力な財務力を持ち、発行者の長期投資価値を認識し、発行者の最初の公務員を保有することをいとわない12 1か月以上、さらに最終的な発行価格で購読することを約束する発行者の株式の額を購読してください。発行者。

現在、メインボードルールは、実際には戦略的ドラクエ 11 カジノの特定の基準を明確に指定していません。中国モバイル、中国テレコム、CICC、北京シャンガイ高速鉄道、郵便貯蓄銀行、および産業FUCCDによって決定された戦略的ドラクエ 11 カジノ向けの特定の基準には、主に次のものが含まれます。（1）良い市場の評判とドラクエ 11 カジノがいる（2）発行者との戦略的な協力関係または長期的な協力のビジョンを持っているドラクエ 11 カジノを表しています。 （4）大規模な保険会社またはその関連企業。

科学技術イノベーションボードとGEMは、主に次の6つのカテゴリを含む、主にルールレベルで戦略的ドラクエ 11 カジノの種類を明確にし、次のようなルールレベルでの戦略的ドラクエ 11 カジノの種類を明確にします。または、協力のビジョンを持つ発行者の大企業またはその関連企業との長期的な事業）株式を戦略的に割り当て、閉鎖的な方法で運営する投資証券投資ファンドを含む主要な投資戦略そして、コアの従業員は、この戦略的配分に確立された特別な資産管理計画に参加しています。

上記の6種類のドラクエ 11 カジノ標準は、比較的一般的かつ抽象的です。それに応じて。 2020年10月16日、上海証券取引所は、「上海証券取引所科学技術科学技術イノベーション委員会の公共発行自己規律委員会を促進する証券会社が科学技術技術革新委員会の発行および引受作業の発行と引受作業を最適化するよう促進する自己規律委員会を転送しました。 「（ "科学技術イノベーション委員会自己規律委員会業界擁護の提案"）、戦略的ドラクエ 11 カジノの基本要件と、大企業またはその下位企業、国家レベルの大規模投資ファンドまたはその下位企業の検証と開示について提案をする戦略的配分において、引受機関は勤勉で、関連する検証作業を実施することに勤勉で責任を負い、法律公開の検証意見に従って賢明であることを推奨し、発行者が独立かつ合理的に、そして本質的な価値を強化するのを支援することをお勧めします。

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キーワード：契約エンティティ委員会の閉鎖期間前提条件保証ドラクエ 11 カジノ保護支払い払い戻し

回答：会社がリストされていない場合、ドラクエ 11 カジノ割り当て契約は標準テキストにより類似しており、主にサブスクリプションプロセスに同意し、通常はコミュニケーションのためのスペースがあります注意を払う価値があります：

・署名エンティティ：一般的には、主任者、戦略的ドラクエ 11 カジノによって署名されています。

・サブスクリプション額と最終割り当て額/数量：通常、戦略的割り当て契約に署名する場合、IPO発行価格はまだ決定されておらず、戦略的ドラクエ 11 カジノはまた、計画されているものが最終的に割り当てることができる株式数についても不確かですサブスクリプション量。ルールレベルでの新しいIPO株式の全体的な発行尺度における戦略的割り当ての上限により、発行者とリードアンダーライターは通常、最終的な割り当てられた株式を調整する権利があることを署名する際に明確に規定しています。戦略的なドラクエ 11 カジノによって、それにより、戦略的ドラクエ 11 カジノが最終的に割り当てる株式数を調整します。

・委員会と手数料：戦略的ドラクエ 11 カジノは、投資のために発生した費用（仲介機関の雇用など）を負担しなければならず、これらの費用は通常発行者が負担することはありません。さらに、戦略的ドラクエ 11 カジノは通常、投資額に比例して引受会社に新しい株式配分証券委員会を支払う必要があります。

・ロックアップ期間：戦略的な配置では、ドラクエ 11 カジノの株式は、12か月以上のロックアップ期間の法定要件の対象となります。ロックアップ期間中、ドラクエ 11 カジノはあらゆる形で割り当てられた株式を譲渡することはできません。

・前提条件：通常、承認文書/登録決定の際に登録の発​​行/同意が承認されることを承認する条件のみ。メインボードは6か月間有効であり、科学技術イノベーションボードとChinextの有効期間は1です。ドラクエ 11 カジノが完了しない場合、戦略的配分契約は終了します。

・発行者の声明の保証：ロードショーの推奨規則のため、発行者は戦略的な開示契約以外の他の情報を提供することはできませんビジネス、資産、運用コンプライアンスなど、特別な報酬のコミットメントの観点からドラクエ 11 カジノに保証します。

・ドラクエ 11 カジノ保護：戦略的なドラクエ 11 カジノが発行者の株式を取得する場合、発行者はすでに公開会社であるため、戦略的ドラクエ 11 カジノはそのような規則を要求することはできません。買い戻しとして。それだけでなく、（1）「株価/市場価値」にリンクされている取り決め（株価は、合意された価格の報酬のコミットメントを満たしていません）。料金;

・支払いと払い戻し：戦略的なドラクエ 11 カジノの支払い時間は、オンラインまたはオフラインのサブスクリプション日の発行日よりも遅れてはなりません。最終額に割り当てられた株式の金額が削減された場合、リードアンダーライターは、特定の期間内に元のパスの過剰支払い部分を返金します。

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キーワード：ドラクエ 11 カジノは実際の保有資金制限された利息譲渡期間を約束する

A：ドラクエ 11 カジノが、戦略的配置契約（戦略的協力契約/覚書/覚書）に加えて、発行者のA-Share IPOの戦略的配置ドラクエ 11 カジノになるつもりなら、発行者と主任者は拠点を置くものとする（1）割り当てられた株式の実際の保有者は、他のドラクエ 11 カジノによって委託されていないことを含む、ドラクエ 11 カジノもコミットメントの手紙を発行する必要があります）資金源は所有されており、資金の投資方向に沿っています。

科学技術イノベーション委員会と宝石はさらに、戦略的配分の条件を満たす証券投資ファンドおよびその他のエンティティが上記の（1）および（2）の対象ではなく、さらに戦略的ドラクエ 11 カジノが考慮する必要があることを要求します。発行者やその他の利益との関係。さらに、登録システムの下で、割り当てに参加しているスポンサーの関連する子会社は、発行者の通常の生産と運用に影響を与えるために割り当て株式によって得られた株主ステータスを使用しないことも約束し、発行者の管理を求めてはなりません。割り当て株の制限期間。

発行された戦略的配置のコミットメントに違反するドラクエ 11 カジノは、取引所による規制措置および/または懲戒処分の対象となる場合があります。

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キーワード：12か月24か月交渉

回答：戦略的な割り当ては、宣言の12か月の突然の投資を構成するものではありません科学技術イノベーション委員会とChinextの戦略的割り当ては、会社が発行を取得する株式を24か月間ロックし、保有期間は公開された株式の上場日から計算されるものとします。発行者は、たとえば、市場の状況、ドラクエ 11 カジノのアイデンティティ、および実際には、IPOがドラクエ 11 カジノとしての戦略的割り当てに参加している場合、ロックアップ期間は通常、 36ヶ月。

11。どのように参加する方法は？

キーワード：QFIIナショナルソブリン基金ドラクエ 11 カジノ協力覚書

回答：ルールは、海外のエンティティが戦略的割り当てへの参加を制限するものではなく、一般的な海外ドラクエ 11 カジノは「A-Share上場企業への戦略的投資」、土地の取引方法の条件と手順によって制限されていることを考慮して、 Hong Kong Stock Connectは、市場ケースに基づいて、新しい株式のサブスクリプションをサポートしていません。

最近の主要な取締役会事件から、発行者と主要な引受会社は通常、海外団体を「国家主権資金と資格のある海外ドラクエ 11 カジノまたはその関連企業」に制限しています。たとえば、アブダビ投資局とブルネイ投資局は、CICCの戦略的割り当てに参加し、TemasekFührdenInvestment Co.、Ltd。は北京シャンガイ高速鉄道の戦略的配分に参加しました。

科学技術イノベーション委員会とChinextの観点から、国家主権基金に加えて、他のタイプのQFIIは、次のことを含む戦略的配分にも参加しています。 。、Ltd。（Shengyi Electronics）; ）また、戦略の配置に参加しました。前述の海外戦略的ドラクエ 11 カジノのために、スポンサーの海外のフォローアップドラクエ 11 カジノエンティティを除き、彼らはすべて「大企業または戦略的協力関係または発行者との長期的な協力のビジョンを持つ彼らの関連企業のアイデンティティに参加しました。発行者との戦略。」協力の覚書と、この株式の戦略的割り当てのために資金を購読することを約束したのは、独自の資金です。

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キーワード：IPO前株主割り当て比率ドラクエ 11 カジノ協力覚書

回答：発行者は、IPOの事前株主（またはその関連会社）は、戦略的配分を通じて会社の株式の保有をさらに増やすことを制限または禁止していませんが、戦略的ドラクエ 11 カジノの基準を満たし、戦略的配分契約に署名する必要があります。市場のケースから判断すると、科学技術イノベーション委員会にリストされている企業の戦略的ドラクエ 11 カジノのリストには、発行者の事前株主（またはその関連会社）を含む多くの人々がいます。

IPO前の株主（またはその関連会社）が科学技術イノベーション委員会に上場している企業間のドラクエ 11 カジノ配分に参加した10以上のケースの分析によると、次のことに注意を払いました。

1。 。

2。規則は、規制審査の観点から、支配株主が戦略的割り当てへの参加を制限または禁止していませんが、支配株主および/またはその関連会社とドラクエ 11 カジノ者およびドラクエ 11 カジノ者およびドラクエ 11 カジノ者との間の戦略的協力関係を完全に実証および説明する必要があります。利益の移転の欠如。

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