デューデリジェンスとリバースデューデリジェンスの長いプロセスを経る，多数の規制に関する問い合わせに回答，投資会社はついに A 株 IPO 発行段階に入りました，順調な上場が近づいています。この段階では，投資利益を最大化するため，ドラクエ 11 カジノは一定の新株の取得を希望する場合もあります。非上場企業への株式投資との比較，A株IPO発行段階中，発行会社と引受会社が新株予約主体の選択を管理、新しい株式割り当てを割り当てる取り組み，ドラクエ 11 カジノは「選ばれた」立場にある，各部門の異なる複雑な発行および引受ルール，そして、公開チャンネルからは見つけるのが難しい実践的な操作，これにより、ドラクエ 11 カジノ、発行体、引受会社間の情報の非対称性がさらに強化されます。

ドラクエ 11 カジノは新しい IPO 株の申し込みに参加できますか？参加方法？戦略的ドラクエ 11 カジノとして戦略的配置に参加できますか？ドラクエ 11 カジノはプレ IPO 株主として戦略的配置に参加できますか？ドラクエ 11 カジノが注意を払う必要があるもの？このトピックは、各分野の発行および引受ルールを整理することを目的としています，登録制度導入後のさまざまな分野における発行事例の観察と組み合わせる，新規 IPO 株の申し込みを計画する際にドラクエ 11 カジノから寄せられるよくある質問への回答。

1、ドラクエ 11 カジノが新しい IPO 株を申し込む方法？

キーワード: オンラインドラクエ 11 カジノ、オフラインドラクエ 11 カジノ、戦略的配置、問い合わせ配置、直接価格設定ドラクエ 11 カジノ

回答: IPO で新株を発行するには通常 3 つの方法があります: (1) オフラインでの問い合わせと特定のドラクエ 11 カジノへの割り当て，つまり、「オフライン照会発行」，オフライン照会を通じて IPO 発行価格を最終決定，(2) 決定された IPO 発行価格で一般ドラクエ 11 カジノに価格発行をオンラインで行う，つまり、「オンライン価格発行」，および (3) 決定された IPO 発行価格での戦略的ドラクエ 11 カジノへのターゲットを絞った配置，つまり、「戦略的な配置」。すべての IPO がこれら 3 つの方法を採用するわけではありません，発行者と主幹事は一方または両方を選択できます，例: (1) 発行者の公開株式数は 2 です,000 万株 (両端を含む) 以下、旧株式譲渡計画なし，発行者と主幹事は独立した交渉を通じて発行価格を直接決定できます，現時点では、「オフラインでの問い合わせと発行」リンクはありません，発行者と主幹事は、オンラインでの価格設定発行と、交渉された発行価格での戦略的配置を実施します；ただし，直接価格発行の価格設定方法では、通常、「戦略的配置」リンクが存在しないか、またはまれに「戦略的配置」リンクが存在しないことを意味します；(2) 科学技術イノベーション委員会がスポンサー機関の子会社に戦略的ドラクエ 11 カジノとしてのフォローアップ投資を義務付けているため，したがって、科学技術イノベーション委員会の IPO には「戦略的配置」が採用されなければならない発行方法です，メインボードとGEMには「戦略的配置」がない可能性があります。さらに，発行会社と主幹事会社はオーバーアロットメントを有効にすることもできます (グリーン シュー メカニズム)，前述の発行に基づいて，オンラインで一般ドラクエ 11 カジノに新株の一部を発行。

ドラクエ 11 カジノが IPO 株の申し込みに参加する方法，発行会社が IPO で新株を発行する上場セクター、価格設定方法と発行方法に関連する。ただし，複数の配信方法を組み合わせる場合，ドラクエ 11 カジノは、新しい IPO 株を申し込むためにいずれかの発行方法に参加することのみを選択できます，同時に参加することはできません。

2、新株ドラクエ 11 カジノにおける3つのドラクエ 11 カジノ方法の配分比率の配分方法？

キーワード: 価格設定方法 初回発行コールバック ドラクエ 11 カジノの有効サブスクリプション数

答え: 直接価格設定が採用されている場合，IPO 新株は通常、すべてオンラインドラクエ 11 カジノに発行されます，オフラインでの問い合わせや紹介は不要；問い合わせ価格方式が採用されている場合，オフライン、発行全体に占めるオンライン発行および/または戦略的配置の割合，特定の初回発行比率に制限される、クローバックメカニズムに基づくドラクエ 11 カジノの数に関する要件と関連する発行方法。同じ IPO 内で上記 3 つの発行方法が同時に存在する場合，戦略的ドラクエ 11 カジノに割り当てられる部分が決定され、最初に差し引かれます，オフライン発行とオンライン発行の割合を再決定する。

戦略的配置比率を差し引いた後，残りの IPO 株はオンラインで個別に販売されます、オフラインのドラクエ 11 カジノによって発行された。各セクターの引受規則は、公募後の資本総額が 4 億株を超えるかどうかに基づいています，初期オフライン発行比率の微分数量と比率を指定します，原則として，対応するオフライン初回発行割合を差し引いた残りの割合，これはオンライン定期購入の初回発行率です。オンラインおよびオフラインのサブスクリプション終了後，発行者と主幹事は、定期購入の全体的な状況に基づいてクローバック メカニズムをアクティブにするかどうかを決定します，オンラインとオフラインの発行数を調整するには。

コールバックの基本原則は次のとおりです: (1) オフラインドラクエ 11 カジノの定期購入数が最初のオフライン発行額よりも少ない場合，オフライン発行部分をオンラインにコールバックしないでください，発行を一時停止する必要があります；オンラインドラクエ 11 カジノの定期購読数が最初のオンライン発行よりも少ない場合，オフラインのドラクエ 11 カジノに折り返し電話することができます；(2) オンラインドラクエ 11 カジノの有効引受倍率が初回オンライン発行額の一定倍を超えた場合，一定数の株式をオフラインからオンラインに戻す必要があります。上記の上海証券取引所と深セン証券取引所の各セクションのオフライン初回発行比率、オンラインドラクエ 11 カジノの有効申込数量が初期オンライン発行数量を超える複数の範囲と、対応するクローバック率には違いがあります。

3. ドラクエ 11 カジノはオフライン価格照会発行にどのように参加しますか?

キーワード: 保有時価要件、ドラクエ 11 カジノ協会登録、禁止事項、独立設定条件

答え: 全体的に，一定量の非譲渡制限付株式または預託証券を保有している，豊富な投資経験と優れた価格設定能力を持っています，中国証券協会に登録し、中国証券協会の自主規制規則を遵守してください，オフライン発行への参加が禁止されていないエンティティは、オフライン照会発行に参加できます。さらに，発行会社と主幹事会社は中国証券協会の自己規律規則に従うことができます，オフラインドラクエ 11 カジノ向けに特定の条件を設定。

ヒント: 「一定量の非譲渡制限付ドラクエ 11 カジノまたは預託証券の保有」を理解する方法？

オフラインドラクエ 11 カジノに対するルールレベルの保有市場価値要件は次のとおりです，発行および上場が行われる証券取引所の基準日（上場日の2営業日前）から遡って20営業日（基準日を含む）の非譲渡制限付株式および非譲渡制限付預託証券の時価総額。初回問い合わせ開始日を基準日とします） 1日平均値は1となります,000 万元 (両端を含む) 以上。

しかし実際には，特定の種類のオフラインドラクエ 11 カジノを除く（メインボード上の公的資金を指す）、年金基金、社会保障基金，科学技術イノベーション委員会の科学技術イノベーションテーマおよびGEM/GEMテーマクローズドオペレーションファンド、非公開運営戦略的配置資金など)，ほとんどの IPO 発行ケースにおけるオフラインドラクエ 11 カジノの時価総額要件が 1 から変更されました,000万元が6元に増加,000 万元 (両端を含む) 以上。

ヒント: 「ドラクエ 11 カジノ、中国証券協会の自主規制規則を遵守する」の理解方法？

具体的には、ドラクエ 11 カジノは中国証券協会の一般登録条件を満たし、登録を完了している必要があります。具体的な内容: (1) 法律に従って定められた一定の証券投資経験がある、連続稼働期間は 2 年以上 (両端を含む)，2 年以上証券取引に従事している (両端を含む)；個人ドラクエ 11 カジノは 5 年以上証券取引に従事している必要があります (5 年を含む)。管理者の許可を得て証券取引に従事している、基金、先物、保険、信託およびその他の金融事業の機関ドラクエ 11 カジノは上記の制限から免除されます；(2) 良好な信用記録を持っている: 過去 12 か月間刑事罰を受けていない、重大な法令違反に対して関連規制当局から行政罰を受けていない、規制措置を講じています，しかし、ドラクエ 11 カジノは、処罰された事業と証券投資事業を証明することができます、委託された投資管理業務が相互に分離されている場合を除く；(3) 必要な価格設定能力を備えている: 機関ドラクエ 11 カジノは対応する調査能力を備えている必要があります、効果的な評価価格モデル、科学的な価格決定システムと完全なコンプライアンス リスク管理システム；(4) 規制当局および中国証券協会等が要求するその他の条件。

さらに，ドラクエ 11 カジノは科学技術イノベーション委員会に参加、GEM 上場企業のオフライン事前問い合わせと IPO 新株のオフライン発行，次の特別規定も満たす必要があります，具体的には次のものが挙げられます: (1) ドラクエ 11 カジノの種類は規則にリストされている専門の投資機関に限定されます，含まれるもの: 中国証券協会に登録されている証券会社、ファンド管理会社、信託会社、金融会社、保険会社、一定の条件を満たす適格外国機関ドラクエ 11 カジノおよびプライベート・エクイティ・ファンド・マネージャーなどのプロの機関ドラクエ 11 カジノ；(2) ドラクエ 11 カジノの種類がプライベート・エクイティ・ファンドの場合，プライベート・エクイティ・ファンド・マネージャーは科学技術イノベーション委員会の要件を満たす必要があります、GEM が要求する登録条件。詳細については、中国証券協会の「登録制度に基づく株式の新規公開に関するオフラインドラクエ 11 カジノ管理規則」の第 4 条を参照してください、「科学技術イノベーション委員会における新規株式公開におけるオフラインドラクエ 11 カジノ向け管理細則」第4条。

ヒント: オフラインドラクエ 11 カジノに参加する事業体があってはならない禁止された状況は何ですか？

オフラインドラクエ 11 カジノに参加する主体は、次の個人または機関であってはなりません，具体的には:

1.ドラクエ 11 カジノ会社とその株主、実際のコントローラー、ディレクター、スーパーバイザー、上級管理職およびその他の従業員；ドラクエ 11 カジノ会社とその株主、実際のコントローラー、ディレクター、スーパーバイザー、上級マネージャーは直接的または間接的に制御を行使できます、共同で管理または重大な影響力を及ぼす企業，そしてその会社の支配株主、支配子会社および支配株主によって支配されるその他の子会社；

2.主幹事会社とドラクエ 11 カジノの 5% 以上を保有する株主，主幹事証券会社のディレクター、スーパーバイザー、上級管理職およびその他の従業員；主幹事会社とドラクエ 11 カジノの 5% 以上を保有する株主、ディレクター、スーパーバイザー、上級マネージャーは直接的または間接的に制御を行使できます、共同で管理または重大な影響力を及ぼす企業，そしてその会社の支配株主、支配子会社および支配株主によって支配されるその他の子会社；

3.保険会社とその支配株主、ディレクター、スーパーバイザー、上級管理職ドラクエ 11 カジノその他の従業員；

4.上記 (1)、（2）、項目(3)に記載されている人物の近親者，配偶者を含む、子供とその配偶者、両親ドラクエ 11 カジノ配偶者の両親、兄弟、姉妹ドラクエ 11 カジノその配偶者、配偶者の兄弟姉妹、子供の配偶者の両親；

5.過去 6 か月以内に主幹事証券会社とスポンサー契約を結んでいる、引受業務関係を有する会社およびそのドラクエ 11 カジノの 5% 以上を保有する株主、実際のコントローラー、ディレクター、スーパーバイザー、上級管理職，または主幹事証券会社とスポンサーシップ契約を締結している、ビジネス契約を引き受けるか、関連する意向に達する会社と、そのドラクエ 11 カジノの 5% 以上を保有する株主、実際のコントローラー、ディレクター、スーパーバイザー、上級管理職；

6.紹介を通じて不適切な行為や不適切な利益をもたらす可能性のあるその他の自然人、法人ドラクエ 11 カジノ団体；

7.中国証券協会による新規株式公開におけるオフラインドラクエ 11 カジノのブラックリスト/制限リストに含まれているドラクエ 11 カジノまたは紹介対象者；

8.債券証券ドラクエ 11 カジノファンドまたは信託プラン，目論見書に記載、ドラクエ 11 カジノ契約書およびその他の文書に、目的が株式の取得であることが直接的または間接的に記載されている、流通市場の価格差に基づいて IPO 株を購入することを目的とした金融商品などの証券ドラクエ 11 カジノ商品；

9. この発行の戦略的ドラクエ 11 カジノ。

上記 (2)、項目(3)に規定されている禁止配置オブジェクトによって管理される公的資金は、関連する制限の対象になりません，ただし、中国証券監督管理委員会の関連規制に準拠する必要があります。上記項目 (9) 内，科学技術イノベーション委員会および GEM に関する規制，戦略的配置に参加していない証券ドラクエ 11 カジノファンドマネージャーが管理する証券ドラクエ 11 カジノファンドを除く。

4、ドラクエ 11 カジノがオフラインの問い合わせを通じて発注した株式にはロックアップ期間はありますか？

キーワード: ドラクエ 11 カジノ配布、ロックイン期間、擁護と提案、割合

答え: 現在のマザーボード、科学技術イノベーション委員会、3 つの GEM 取締役会の間では、オフライン新株ドラクエ 11 カジノのロックアップ期間に関する関連規則と慣行に違いがあります，詳細は次のとおりです:

5. ドラクエ 11 カジノがオンライン購読に参加するための条件とロックイン期間は何ですか?

キーワード: 市場価値要件の保持、無制限の販売、サブスクリプションの放棄、6 か月

回答: オンラインドラクエ 11 カジノに対する規制レベルでの保有時価総額要件は次のとおりです，対応する市場の非譲渡制限付き株式および非譲渡制限付き預託証券を保有し、市場価値の合計が 10,000 元 (両端を含む) を超えるドラクエ 11 カジノは、オンライン サブスクリプションに参加できます，ドラクエ 11 カジノが保有する市場価値はドラクエ 11 カジノ単位です，T-2 までの 20 営業日 (T-2 を含む) の日次平均保有市場価値に基づいて計算されます (T 日は発行発表で決定されたオンライン購読日です)。注意する必要があるのは，予備調査に参加したオフライン割り当て対象者，それが有効な引用かどうか，オンライン配信には参加できなくなりました。

ドラクエ 11 カジノがオンライン購読を通じて取得した株式には、流通制限やロックアップ期間の取り決めはありません，公募株は取引所に上場された日から流通することができます。

注意: ドラクエ 11 カジノが宝くじに 3 回当選したが、連続 12 か月以内に全額を支払わなかった場合，証券会社やカストディアンなどの最後の決済参加者が定期購読の放棄を宣言した翌日から6か月（180自然日として計算），翌日（翌日を含む）以内に新株に参加することはできません、預託証書、転換社債、交換可能社債のオンライン購読。放棄されたサブスクリプションの数は、ドラクエ 11 カジノが実際に前述の証券のサブスクリプションを放棄した累積回数に基づいて計算されます；複数の証券口座を保有しているドラクエ 11 カジノ，いずれかの証券口座が定期購読を放棄しました，放棄されたサブスクリプション数の累積計算；不適格、証券口座の解約時に発生した定期購読の放棄も統計に含まれます。

6. ドラクエ 11 カジノが戦略的配置に参加することは可能ですか?

キーワード: 資格、数量制限、掲載率、ドラクエ 11 カジノ者数

答え: オンラインでの戦略的配置に参加しているドラクエ 11 カジノの数との比較、オフラインのドラクエ 11 カジノは、より高い確実性でより多くの募集株式を取得できます，ドラクエ 11 カジノの投資期待にある程度応えられるかもしれない，ただし、この規則では戦略的ドラクエ 11 カジノに対してより厳しい資格基準と数量制限を設けています。

各分野での戦略的配置の実施条件、レベルに応じた新株発行規模と戦略的配分比率の区分、戦略的ドラクエ 11 カジノの数における具体的な違いは次のとおりです。

注 1: 最終的な戦略的配置数量と初期の戦略的配置数量の差は、まずオフラインドラクエ 11 カジノに戻されます。

注2: 科学技術イノベーション委員会とGEMは、スポンサー機関の関連子会社に対するフォローアップドラクエ 11 カジノ制度を試行中，また、発行者の上級管理者と主要従業員が戦略的配置に参加するための特別な資産管理計画を設定できるようにします。IPO 新株発行総数に対する戦略的配置の割合を決定した後，スポンサーのフォローアップドラクエ 11 カジノを除く、特別資産運用計画に割り当てられた株式の数，残りの数量は市場実体への戦略的割り当ての部分です。

注 3: 科学技術イノベーション委員会自己規律委員会によって提案された業界擁護の提案，推奨される新規株式公開株数は 8 株未満です,38279_38324、主要な従業員は、特別な資産管理プランを通じてドラクエ 11 カジノ以外の他のドラクエ 11 カジノに参加します。

7. ドラクエ 11 カジノが戦略的配置に参加するにはどのような条件を満たす必要がありますか?

キーワード: 12 か月、独立した決定、選択基準、検証、開示

回答: 原則として，発行者の戦略的配置に参加しているドラクエ 11 カジノ，市場で良い評判と影響力を持つ必要がある，強い財務力を持っています，発行者の長期的な投資価値を認識する，発行者の新規株式公開証券を 12 か月以上保有する意思がある，最終発行価格で予約を約束した発行体株式数を予約します；さらに，戦略的ドラクエ 11 カジノは、発行者のビジネスに相乗効果を生み出すことができ、あるいは発行者に戦略的リソースやサポートを提供できる必要があります。

現在、取締役会の主要規則には戦略的ドラクエ 11 カジノに対する具体的な基準が明確に規定されていません，実際には、主に発行者と主幹事が独自に決定し、発行取り決めおよび事前照会通知で開示されます。過去 3 年間のチャイナ モバイル、中国電信、CICC、北京-上海高速鉄道、郵便貯金銀行、Industrial Fii などの大規模メインボード IPO プロジェクトによって決定される戦略的ドラクエ 11 カジノの具体的な基準には、主に以下が含まれます: (1) 市場での高い評判と市場影響力を持っている，広範な公益を代表するドラクエ 11 カジノ；(2) 発行者と戦略的パートナーシップまたは長期的な協力ビジョンを持っている，株式を長期保有したいドラクエ 11 カジノ；(3) 長期投資意向のある国有企業またはその子会社；(4) 国家投資基金；(5) 大手保険会社またはその子会社；(6) 国家ソブリンファンドおよび適格外国ドラクエ 11 カジノ。

科学技術イノベーション委員会と GEM は、メイン基板の初期の戦略的配置に関する実践的な経験を活用しています，ルールレベルで戦略的ドラクエ 11 カジノの種類をクリアする，主に次の 6 つのカテゴリが含まれます: (1) 発行者の事業と戦略的協力関係または長期的な協力ビジョンを持つ大企業またはその子会社；(2) 長期投資意向のある大手保険会社またはその子会社、国営の大規模投資ファンドまたはその関連会社；(3)公募により設立，主な投資戦略には投資戦略と株式の割り当てが含まれます，クローズドな方法で運営される証券投資ファンド；(4) 出資に参加するスポンサー機関の関連子会社；(5) 発行者の上級管理者および主要従業員は、この戦略的配置によって確立された特別な資産管理計画に参加します；(6)法令の遵守、ビジネス ルールで指定されているその他の戦略的ドラクエ 11 カジノ。

上記の 6 種類の投資基準は比較的一般的で抽象的です，特定のドラクエ 11 カジノの選択基準は主幹事会社が決定する必要があります、配置資格の検証とデモンストレーション、および禁止された状況があるかどうか，弁護士を雇って、それに応じて法的意見を出します。2020 年 10 月 16 日，上海証券取引所は、「証券会社による科学技術イノベーション委員会の株式発行および引受業務の最適化を促進するための、株式の公募発行に関する上海証券取引所科学技術イノベーション委員会自主規律委員会の業界擁護提案」を転送した。 (「科学技術イノベーション委員会自主規律委員会による業界擁護の提案」)，戦略的ドラクエ 11 カジノおよび大企業またはその子会社に対する基本要件、大規模な国家投資ファンドやその子会社の戦略的配置への参加など、特定の状況下での検証と開示に関する提案を提供する，また、引受機関は関連する検証作業を熱心かつ責任を持って実行することが推奨されます，法律に従って検証意見を慎重に発行する，発行者が独自かつ合理的に戦略的配置を実施できるよう支援、本質的価値を高める。

8. ドラクエ 11 カジノ協定の注目に値する側面は何ですか?

キーワード: 契約主体、手数料、ロックイン期間、前提条件、代表保証、ドラクエ 11 カジノ保護、支払い、払い戻し

回答: 非上場時のエクイティファイナンス契約との比較，ドラクエ 11 カジノ契約は標準文書に似ています，購読手続きに関する主な合意，コミュニケーションのためのスペースは比較的限られています，通常、注目に値する場所は次のとおりです:

・契約主体: 通常は発行者、主幹事と戦略的ドラクエ 11 カジノによる連署，実際には、発行者と戦略的ドラクエ 11 カジノの両方によってのみ署名される場合もあります。

・サブスクリプション金額および最終的な割り当て株式数/数: 通常、戦略的配置契約に署名するとき，IPO価格はまだ決定されていません，戦略的ドラクエ 11 カジノが提案された引受額に対して最終的に受け取ることができる株式数についても不確実性があります。規制レベルでの IPO 新株発行規模全体における戦略的募集総額の上限に従う，発行者と主幹事は通常、契約書に署名する際に、最終的に戦略的ドラクエ 11 カジノに割り当てる株式の量を調整する権利があることに明確に同意します，これにより、戦略的ドラクエ 11 カジノに最終的に割り当てられる株式数が調整されます。

・手数料および手数料: 戦略的ドラクエ 11 カジノは、投資にかかる費用（仲介業者を雇うなど）を自分で負担する必要があります，これらの費用は通常、発行者が負担するものではありません。さらに，戦略的ドラクエ 11 カジノは通常、投資額に応じて新株発行の仲介手数料を引受会社に支払う必要があります。

・ロックアップ期間: 戦略的配置中，ドラクエ 11 カジノによる株式の割り当てには、12 か月以上のロックアップ期間という法的要件が適用されます。ロック期間内，ドラクエ 11 カジノはいかなる形式でも割り当てられた株式を譲渡することはできません。

・前提条件: 通常、中国証券監督管理委員会のドラクエ 11 カジノ承認/登録同意の同意を得ることのみが契約の有効条件です，承認文書/登録決定の有効期間内 (メインボードは 6 か月間有効，科学技術イノベーション委員会、GEM は 1 年間有効ですが、ドラクエ 11 カジノは完了していません，戦略的配置契約は終了しました。

・発行者代理保証: ロードショー プロモーション ルールのコンプライアンス要件に従う，発行者は戦略的ドラクエ 11 カジノに公開情報以外の情報を提供できない；戦略的配置契約中，発行会社は通常、自社の事業を開示していません、資産、業務上のコンプライアンスやその他の側面に関して、ドラクエ 11 カジノに対する表明と保証、および特別な報酬の約束を行う。

・ドラクエ 11 カジノ保護: 戦略的ドラクエ 11 カジノが発行体の株式を取得する場合，発行者はすでに上場企業です，平等な株式と平等な権利の要件のため，戦略的ドラクエ 11 カジノは発行体に買い戻しなどのコミットメントを要求する可能性は低い、希釈防止、優先サブスクリプション、清算の優先順位、取締役および上級幹部を指名する権利などの条件。それだけではありません，(1) 「株価/市場価値」に連動した取り決め（株価が合意価格に達しない場合の補償約束など）；(2)引受手数料負担、リターン経済委員会、紹介料を支払う；(3) 上場後に戦略的ドラクエ 11 カジノが運用する証券投資ファンドを発行体が引き受ける約束等は規則で禁止されている。

・支払いと払い戻し: 戦略的ドラクエ 11 カジノの支払い時期は通常、発行ウェブサイトより遅くなってはなりません、オフライン購読日の 3 営業日前，詳細については、「戦略的ドラクエ 11 カジノへの支払い通知」に記載されている時間を参照してください。最終割り当て株式数が減額される場合，主幹事保険会社は、一定期間内に元のルートに従って超過支払いを払い戻します。

9. ドラクエ 11 カジノ契約は十分ですか?

キーワード: ドラクエ 11 カジノのコミットメント、実際の保有額、自己資金、制限付き販売期間、利益移転

回答: ドラクエ 11 カジノが発行体の A 株 IPO の戦略的配置ドラクエ 11 カジノになるつもりの場合，戦略的配置協定に加えて（戦略的協力協定/覚書），あれば)，規則の要件と実践に従って，発行会社と主幹事会社はドラクエ 11 カジノに誓約書の発行も要求します，コミットメントには次のものが含まれます: (1) この募集の株式の実際の所有者であること，他のドラクエ 11 カジノから委託を受けたり、他のドラクエ 11 カジノにこの戦略的配置への参加を委託したりする状況はありません；(2) 資金源は自己資金，そしてファンドの投資方向に沿って；(3) この募集で保有されている株式は、制限期間中はいかなる形でも譲渡されません。

科学技術イノベーション委員会と GEM のさらなる要件，戦略的配置の条件を満たす証券投資ファンドおよびその他の事業体は、上記の制限 (1) および (2) の対象にはなりません，さらに、戦略的ドラクエ 11 カジノは、発行者またはその他の利害関係者との間で不当な利益の伝達が行われないという誓約書を発行する必要がある。さらに，登録制中，紹介に参加しているスポンサー機関の関連子会社もコミットする必要があります，割り当てられた株式によって得られた株主の地位を、発行者の通常の生産と運営に影響を与えるために使用しないでください，割り当てられた株式の制限期間中、発行者の支配を求めることは許可されません。

ドラクエ 11 カジノは発行された戦略的配置の約束に違反しました，取引所による規制措置や懲戒処分の対象となる可能性があります。

10、ドラクエ 11 カジノを通じて予約した株式にロックアップ期間はありますか？

キーワード: 12 か月 24 か月の交渉

回答: 戦略的配置は、宣言の 12 か月前に予期せぬ株式購入を構成するものではありません，規則により、戦略的ドラクエ 11 カジノは発行された株式を少なくとも 12 か月保有することが義務付けられています，科学技術イノベーション委員会、GEM への戦略的配置に参加しているスポンサー機関の関連子会社が配置した株式は 24 か月間ロックされるものとします，保有期間は公開株式の上場日から計算されます。発行者は市場状況に基づいて決定する場合があります、ドラクエ 11 カジノの身元、ドラクエ 11 カジノと協力する意向などの要因に基づいて、より長いロックイン期間を設定する，たとえば，実際には、メインボードの IPO には、戦略的配置へのドラクエ 11 カジノとして非国有の完全所有企業が関与します，ロックイン期間は通常 36 か月以上。

11、外国ドラクエ 11 カジノは戦略的配置に参加できますか？参加方法？

キーワード: QFII、国家ソブリン基金、ドラクエ 11 カジノ協力覚書

回答: この規則は海外企業が戦略的配置に参加することを制限するものではありません，ただし、一般の海外ドラクエ 11 カジノには「A株上場企業への戦略的投資」の条件や手続きが制限されていることを考慮，Cross-Hong Kong Stock Connect の取引方法は新株の申し込みをサポートしていません，市場事例を検討中，QFII は現在、外国ドラクエ 11 カジノが新規株式公開の戦略的配置に参加する主な方法です。

最近のマザーボードのケースから判断すると，発行体と主幹事会社は通常、海外事業体を「国家政府系ファンドおよび適格外国ドラクエ 11 カジノまたはその関連企業」に限定している。たとえば，アブダビ投資庁、ブルネイ投資庁はCICCの戦略的配置に参加，Temasek Fullerton Investments Limited は北京-上海高速鉄道の戦略的配置に参加。

科学技術イノベーション委員会と GEM，国家政府基金を除く，他のタイプの QFII も戦略的配置に参加しています，以下を含む: (1) 非海外ソブリンファンド QFII，如威華電子有限公司 (盛宜電子)；(2)QFII 製品，SVIC No など.33 新技術事業投資 L.L.P（ゲケウェイ）；(3) スポンサー機関の海外フォローアップ投資主体，UBS グループ (Frontier Biotech) など、Haohai Biotech) も戦略的配置に参加しました。前述の海外戦略的ドラクエ 11 カジノに関連して，スポンサー機関および海外のフォローするドラクエ 11 カジノを除く，すべてが「発行者のビジネスと戦略的パートナーシップまたは長期的な協力ビジョンを持つ大企業またはその子会社」として参加，発行会社と戦略的協力覚書に署名しました，そして、この戦略的な株式の配置を自己資金から引き受けることを約束します。

12、IPO前の株主はドラクエ 11 カジノに参加できますか？

キーワード: IPO前の株主、割り当て比率、ドラクエ 11 カジノ協力覚書

回答: 規則は、発行者の Pre-IPO 株主 (またはその関連会社) が戦略的配置を通じて会社の株式の保有をさらに増やすことを制限または禁止していません，ただし、戦略的ドラクエ 11 カジノの基準を満たし、戦略的配置契約に署名する必要があります。市場事例の観点から，科学技術イノベーション委員会に上場されている企業の戦略的ドラクエ 11 カジノのリストには、発行体 (またはその関連当事者) の Pre-IPO 株主が多数含まれています，例:

Pre-IPO 株主 (またはその関連当事者) が現在科学技術イノベーション委員会に上場している企業のドラクエ 11 カジノに参加した 10 件以上の事例を分析することにより，私たちが懸念しているのは:

1.ドラクエ 11 カジノに割り当てられる最終的な株式の割合は、発行および上場前のドラクエ 11 カジノまたはその関連当事者の株式保有比率と必ずしも関連するわけではありません，ドラクエ 11 カジノの株式保有意欲と協力関係に基づいて発行者が分配。

2.ドラクエ 11 カジノ者の支配株主またはその関連当事者が戦略的配置に参加することはまれです。規則は支配株主が戦略的配置に参加することを制限または禁止していませんが，ただし規制審査の観点から，支配株主および/またはその関連当事者とドラクエ 11 カジノ体との間に戦略的協力関係が存在すること、および利息移転がないことを十分に実証および説明する必要がある。海外に上場されているドラクエ 11 カジノ会社向け，支配株主/筆頭株主が自らまたは関連当事者を通じて戦略的配置に参加する場合，海外上場取引所の規則に基づく関連者取引の審査手続きと情報開示要件、およびA株IPOの情報開示要件との関連に注意が必要な場合があります。

3.SMIC に投資された大規模ファンドの第 2 フェーズを除き、SMIC は「長期投資意向のある国家的大規模投資ファンドまたはその関連企業」である，戦略的ドラクエ 11 カジノの大多数は、「発行体のビジネスと戦略的パートナーシップまたは長期的な協力ビジョンを持つ大企業またはその子会社」として戦略的配置に参加しています，そして発行者と戦略的協力覚書に署名しました、戦略的協力協定または同様の文書。