プライベート・エクイティ・ファンドの調達は、ファンドの設立を開始した管理者が行うことも、ファンド販売業の資格を取得して中国証券ドラクエ 11 ルーレットファンド協会の会員となっている管理者から委託されて行うこともできます。 ("ドラクエ 11 ルーレット業界協会”) メンバーの所属ドラクエ 11 ルーレット (”委託ドラクエ 11 ルーレット”）代理店販売モデルでは、マネージャーは代理店と委託代理販売契約を締結し、その契約に従ってプライベートエクイティドラクエ 11 ルーレットの販売促進、ドラクエ 11 ルーレット株式/株式の販売、ドラクエ 11 ルーレット株式/株式の承認/申請の処理を行います。 。通常、管理者が代理店を選択する際には、幅広いチャネルと高い意識が主な考慮事項となりますが、違法な販売や規制、責任範囲が不明瞭な司法慣行が後を絶ちません。
1. 販売ドラクエ 11 ルーレットが適合性義務を履行しなかった場合、不法行為責任、契約責任、または契約上の過失責任を負う必要がありますか?
現在、我が国の証券およびファンド商品に対するドラクエ 11 ルーレット適合性管理規則体系は主に次の 4 つのレベルで構成されています。(1) 法的レベル、例えば証券投資ファンド法第 98 条[1]、ドラクエ 11 ルーレット法第 88 条[2]は、それぞれ、証券投資ファンド販売代理店および証券会社によるドラクエ 11 ルーレット適合義務の履行に関する原則的な規定を定めています。 (2) 「証券会社の監督および管理に関する規則」第 29 条などの管理規定。[3]は、証券会社が果たすべきドラクエ 11 ルーレット関する基本的な規定も定めています。(3) 主に銀行および両セッション、特に「証券および先物投資家」によって発行された多数の規制を含む部門規制および規範文書。適合性については、「公募証券投資信託販売機関の監督管理上の措置」及び「公募証券投資信託販売機関の監督管理上の措置」を明確化し、販売業者も適合性義務を履行する必要があります。 (4) 自己規律規範。主に業界の販売者機関向けにさまざまな金融業界の自主規制管理組織が策定した特定の適合性管理システム。資産管理協会が定める「機関投資家の適性管理に関する実施指針（試行）」や「個人の投資資金調達行為の管理に関する措置」等の運用規程。「資金調達機関における投資家の適合性管理に関する実施ガイドライン（試行）」によれば、プライベート・エクイティ資金調達における投資家の適合性義務とは、プライベート・エクイティ資金調達機関によるファンド商品またはサービスの販売プロセスを指します。ドラクエ 11 ルーレット基づき、リスク許容度に基づいてさまざまなリスクレベルのファンド商品またはサービスを販売し、その主な目的は、適切な投資家に適切なファンド商品またはサービスを販売することです。顧客を正しく理解することは、投資家の分類管理とリスク認識、リスク選好、リスク許容度のテストを行うことです。(2) 製品またはサービスを正しく理解することは、製品のリスクレベルとリスク評価を設定することです。(3) 適切に推奨することは、 (4) リスク開示が適切である、すなわち、プロモーションの過程で投資家にファンド情報とリスク開示が開示され、通知および説明義務が履行されている。規制の観点から、プライベート・エクイティ・ファンド・マネージャーおよび代理店は、「全国裁判所民事・商事裁判業務会議議事録」("によると、ドラクエ 11 ルーレットの適合性義務を果たす必要があります。9 ドラクエ 11 ルーレット民事記録”）、当局が適合性義務に違反した場合、金融消費者は金融商品の発行者または販売者に単独の責任を負うことを要求することも、連帯して責任を負うこともできますが、実際には通常、管理者のみが責任を負います。ドラクエ 11 ルーレット適合性文書を除き、代理店は通常、ドラクエ 11 ルーレットと書面による契約書に署名しません。エージェンシーがドラクエ 11 ルーレット適合性義務に違反した場合、エージェンシーとドラクエ 11 ルーレットの法的関係、エージェンシーの法的責任、エージェンシーとマネージャー間の責任分担が主に論争の焦点となる。近年の司法実務から判断すると、不法行為責任、契約違反責任、契約上の過失責任という3つの観点から生じるものである。1. ドラクエ 11 ルーレットは侵害責任を負いますこの見解では、代理店とドラクエ 11 ルーレットは基金契約の当事者ではないが、資金調達プロセス中に代理店が適合性義務を履行しなかったことは、不法行為責任の 4 つの構成要素、すなわち違法行為、損害、事実、因果関係を満たしていると考えられます。そして加害者の主観的な過失。まず、この考え方は、適合性義務は法律上の義務であり、代理店がこの義務を履行しない場合には、当然違法性、過失性を示すことになるという考え方でございます。たとえば、Huang Moumou と Zhongda Futures Co., Ltd. 永康営業部および Zhongda Futures Co., Ltd. の間の物的損害賠償紛争 ((2019) Zhejiang 0784 Minchu No. 2945) の場合、裁判所は代理店とドラクエ 11 ルーレットを特定 両者の関係は金融サービスに関する法的関係である 中達先物有限公司は、他人に代わってプライベート・エクイティ・ファンドを販売する過程で、大手企業に何の注意も払っていないと判断された。製品の末端に関わる係争中の訴訟。調査と検証を実施し、関与するファンドのリスクレベルを慎重に評価せず、ドラクエ 11 ルーレットに上記の情報を通知せず、非適格ドラクエ 11 ルーレットをプライベートエクイティファンドに紹介するためにドラクエ 11 ルーレットの収入証明書を偽造し、適合性義務に重大な違反をした。この過失と、ドラクエ 11 ルーレットが当該ファンドを購入した後に投資元本および利息を回収できなかったこととの間には因果関係があり、したがって、ドラクエ 11 ルーレットは同期間の未回収の投資元本および銀行利息を補償されるべきである。上記の判決意見に関して、侵害の違法性とは、特に法令の強行規定の違反を指し、下位の部門規則や自己規律規範の規定は含まれないと考える人もいます。したがって、代理店が法令に定められた適合性義務（例えば、証券投資ファンド以外のファンドの販売における適合性義務）を履行しない場合、ドラクエ 11 ルーレットは他の請求根拠に頼る必要があります。さらに、９人議事録は、募金機関が適合性義務を履行したかどうかについて立証責任を負うことを求めており、これも多くの事例に反映されている。2. 代理店とドラクエ 11 ルーレットは（財務）委託財務管理契約関係を形成し、適合性義務は契約上の義務であり、代理店は契約違反の責任を負います実際には、代理店とドラクエ 11 ルーレットが「サブスクリプション/サブスクリプション注文書」または「代理店販売申請書」またはその他の同様の文書に署名した場合、代理店とドラクエ 11 ルーレットは（財務）委託を受けたものとみなすとの判決をいくつかの裁判所が下している。財務管理 契約関係では、適合性の義務は契約上の義務です。沈牧蒙と中国建設銀行有限公司蘇州桃花武支店との間の紛争において、金融委託契約書（(2015)蘇中商中子第01827号）は、代理銀行が「資金引受・引受」を発行したため、したがって、裁判所は、ドラクエ 11 ルーレットに対する「委託命令」に基づいて、代理銀行とドラクエ 11 ルーレットとの間に財務管理委託契約関係が確立されており、代理銀行は合理的なリスク警告および通知義務を履行していると判断したため、裁判所は、 「主な契約上の義務」を履行していた。3. 代理店とドラクエ 11 ルーレットは財務委託契約関係を形成し、適合性義務が優先され、契約上の過失については代理店が責任を負います最高人民法院第二民事裁判部は、2019年12月の「理解と応用」の中で「国家裁判所民事・商事裁判事務会議議事録」を発表ドラクエ 11 ルーレット("《ドラクエ 11 ルーレット》”）では、適合性義務はドラクエ 11 ルーレット締結段階に存在し、原則としてドラクエ 11 ルーレット前の義務であると提案されています。適合性義務に違反した場合に資金調達機関が負う民事責任は、ドラクエ 11 ルーレットに対する責任であるべきです。過失、つまりドラクエ 11 ルーレット締結過程において、一方当事者が信義則から生じる義務違反をした場合には、他方当事者の信託利益の喪失につながり、損害賠償責任を負うものとします。「理解と適用」によれば、ドラクエ 11 ルーレット上の過失に対する責任は、主に次の点でドラクエ 11 ルーレット違反に対する責任とは異なります。(1) ドラクエ 11 ルーレット上の過失に対する責任は、以前のドラクエ 11 ルーレット上の義務を前提とし、ドラクエ 11 ルーレット違反に対する責任は、 (2) 事前のドラクエ 11 ルーレット上の義務。法的義務、ドラクエ 11 ルーレット上の義務は、合意された義務です。 (3) ドラクエ 11 ルーレット上の過失責任は要素として過失を必要としますが、ドラクエ 11 ルーレット上の過失責任の違反は通常、要素としての過失を必要としません。 (4) ドラクエ 11 ルーレット上の過失責任の賠償範囲は、損害です。依存利益、およびドラクエ 11 ルーレット責任違反に対する補償の範囲、給付の履行の損失。上記の観点に関して、契約の私権説によれば、代理店はファンド契約の契約主体ではなく、請負過失説を負うべきではないと考える人もいる。しかし、ドイツの裁判所の長期にわたる判例によって形成された「投資説明責任」の観点で述べられているように、ドラクエ 11 ルーレットが代理店の推奨に依存する場合、代理店のアイデンティティは通常、そのプロフェッショナリズムに対するドラクエ 11 ルーレットの信頼を引き出すのに十分です。第三者機関が契約の締結に重大な影響を与える場合、契約の秘密が侵害される可能性があり、第三者機関は契約上の過失に対する責任を負うものとします。2. ドラクエ 11 ルーレットとマネージャーの間に本人と代理人の関係があるか、または仲介関係があるか「プライベート・エクイティ資金調達行為の管理に関する措置」によれば、販売代理店は「プライベート・エクイティ・ドラクエ 11 ルーレット・マネージャーからプライベート・エクイティ資金調達の委託を受けている」。したがって、民法第919条によります。[4]、マネージャーとドラクエ 11 ルーレットの間にドラクエ 11 ルーレット契約の法的関係が確立されます。第三者機関がドラクエ 11 ルーレット者の委託を受けて、顧客にドラクエ 11 ルーレット者として直接販売することを推奨する状況については、説明する価値があります ("直販ドラクエ 11 ルーレット」）は、ファンド代理販売に相当します。たとえば、Xu Moumou 対 Shanghai Jupai Investment Group Co., Ltd. の事件では、このような行為が仲介行為であると認定されるケースもあります。マネジメント契約紛争（（2016年） ）、裁判所は、Jupai CompanyがLianyin Hengtong Companyに適したドラクエ 11 ルーレットを見つけるためにLianyin Hengtong Companyと「財務コンサルタント契約」を締結し、Lianyin Hengtong Company、Jupai CompanyおよびLianyin Hengtongが提供した宣伝書類を送付したと判示した。裁判所は直接販売代理店の法的性質について全会一致の見解に達していないが、中国証券監督管理委員会は2017年初めに直接販売代理店は違法事業であるとの判断を下した。 2017年2月6日、地方証券監督管理局は「直販代理業務」を停止した。同期間中、中国証券監督管理委員会と中国証券監督管理局がファンド会社に発行したファンド監督状況報告書には「」と明記されている。外部の機関または個人が行う、いわゆる「直販代理業務」 証券ドラクエ 11 ルーレットファンド法、証券ドラクエ 11 ルーレットファンドの販売管理弁法等の法律で規制されるファンド業務の販売活動には該当しません。公募証券ドラクエ 11 ルーレット信託販売機関の監督管理措置により廃止されたもの）"[5]。直販代理店に対する規制上の停止の主な理由は、無資格の第三者によるファンド商品の販売促進の過程における基準の欠如であり、ドラクエ 11 ルーレットの適合性義務や義務対象の定義の履行を保証することができず、結果的に不利益をもたらす可能性があることを当社は理解しています。不当な利益の譲渡にあたります。3. ドラクエ 11 ルーレットに関するどのような情報を代理店がマネージャーに提供する必要があるか「証券・先物ドラクエ 11 ルーレットの適合性管理措置」および「非居住者金融口座に係る税務関連情報の適正評価管理措置」による("ドラクエ 11 ルーレット”）、ドラクエ 11 ルーレット販売モデルでは、管理者は適合性義務に基づいてドラクエ 11 ルーレットに回収を委託できます[6]そしてドラクエ 11 ルーレット[7]取得すべき投資家情報を要求しますが、委託により管理者の責任が免除されるわけではありません。ドラクエ 11 ルーレット関する中国証券監督管理委員会の関連規定では、当局が管理者に提供する必要がある投資家に関する情報は規定されていません。ただし、CRS では、CRS に従って収集されるべき情報を管理者に提供することが当局に義務付けられています。要件。要約すると、プライベート・エクイティ・ファンド代理店と管理者/ドラクエ 11 ルーレットとの間の法的関係の決定は、紛争が発生した場合の両当事者の責任の定義と分割に直接影響します。ここでは、プライベート・エクイティ・ファンド・マネージャー、代理店およびその他の関係者に対し、商業的需要を考慮しながら法令および社内コンプライアンス・リスク管理システムの遵守に注意を払うよう注意を喚起し、各当事者の権利、義務および責任を明確に規定します。ビジネス契約。
1.証券投資ファンド法第 98 条: ファンド販売機関は投資リスクをドラクエ 11 ルーレットに十分に開示し、ドラクエ 11 ルーレットのリスク負担能力に基づいてさまざまなリスクレベルのファンド商品を販売しなければならない
2. 証券法第 88 条 証券会社は、ドラクエ 11 ルーレットに対して有価証券の販売やサービスの提供を行う際には、規定に従いドラクエ 11 ルーレットの基本情報、財産の状況、金融資産の状況、投資の知識と経験、専門性を十分に把握しなければなりません。有価証券およびサービスの重要な内容を誠実に説明し、投資リスクを十分に開示する能力およびその他の関連情報。
3. 「証券会社の監督管理に関する規則」第 29 条 有価証券資産管理業務、信用取引及び有価証券貸付業務、並びに有価証券金融商品の販売を行う証券会社は、所定の手続きを経て、その身元を把握しなければならない。顧客の財産および収入の状況、証券ドラクエ 11 ルーレット経験およびリスク選好を書面および電子的に記録し、保存します。証券会社は、顧客についての知識に基づいて、適切な商品やサービスを推奨する必要があります。
4. 民法第 919 条 委託ドラクエ 11 ルーレットは、本人と受託者が、受託者が本人の事務を処理することを合意するドラクエ 11 ルーレットです。
5.http://jingji.cctv.ドラクエ 11 ルーレット/2017/02/17/ARTIIpOBYpIqDhttJmT6dHwO170217.shtml
6. 「証券先物投資者の適性管理に関する措置」第 6 条では、運営機関は、ドラクエ 11 ルーレットに対する商品の販売またはサービスの提供に際し、ドラクエ 11 ルーレットに関する以下の情報を把握しなければならないと規定しています。 (1) 氏名、住所、自然人の職業、年齢、連絡先、氏名、登記上の住所、事務所の所在地、法人その他の団体の性質、資格及び事業内容等の基本情報 (2) 収入源及び金額、資産、負債およびその他の財務状況 (3) 投資関連の学習、実務経験および投資経験 (4) 投資期間、種類、期待収益およびその他の投資目標 (6) ) ) 誠実性記録 (7) ドラクエ 11 ルーレットを実際に支配する自然人および取引の実際の受益者 (8) 法律、規制および自主規制規則に定められたドラクエ 11 ルーレットのアクセス要件に関する情報。 。
7. 「非居住者金融口座に関する税務関連情報のドラクエ 11 ルーレットに関する措置」の第 3 章および第 4 章は、主に金融機関に対し、個人/法人口座の税務居住者申告書類を取得し、それに基づいて提出することを義務付けています。口座開設資料（主に現居住地情報、非居住者身分証明書）に基づいて申告書類の妥当性を審査します。第 35 条では、金融機関に対し、次の非居住者口座情報の提出を義務付けており、提出金融機関の名称、住所及び納税者番号を記載する必要があります。 (1) 個人口座名義人の氏名、現住所、納税番号居住国（地域）、居住国（地域）の納税者番号、出生地、機関口座保有者の生年月日；
