持続可能な開発は今日の世界における重要な問題の 1 つであり、各国が低炭素で持続可能な資源効率の高い利用と循環型経済の発展に徐々に移行しており、ESG (環境、社会、企業統治) へのギャンブル ゲームは重要な部分を占めています。イーフアンのグリーン金融システムもますます注目を集めています。この記事では、国際的なESG基準と実践に基づいて、ESGギャンブル ゲームとESGファンドの起源、発展、現状について説明します。
ESG 概念は、2004 年に国連の「Who Cares」で初めて導入されました。 Wins) レポートは、これが Environmental, Social and Governance の略語であると正式に提案し、2006 年にゴールドマン・サックスが行った調査レポート「ESG 要素の統合」の中で、従来の財務パフォーマンスではなく、企業の環境、社会、および企業ガバナンスのパフォーマンスに重点を置くことを強調しました。ギャンブル ゲーム銀行のギャンブル ゲーム実務においてESGギャンブル ゲームを行うことが提唱され、ESGギャンブル ゲームの概念が明確化され、徐々にESGおよびESGギャンブル ゲームが新たなギャンブル ゲーム概念や企業評価基準として定着してきました。2006年、コフィ・アナン前国連事務総長は責任ギャンブル ゲーム原則（UNPRI）の立ち上げを主導し、署名国が責任ギャンブル ゲームの原則を採用し、実施に協力することを奨励し、コーポレート・ガバナンス、誠実性、説明責任を改善しました。メカニズムを構築し、市場に対する運営上、構造上、規制上の障壁を取り除くことで持続可能な世界金融システムを構築します。 UNPRI は、世界中の資産所有者、ギャンブル ゲームマネージャー、および関連サービスプロバイダーで構成されています。[1]。UNPRI は、責任ギャンブル ゲームをギャンブル ゲーム決定とアクティブ・オーナーシップに ESG 要素を組み込むギャンブル ゲーム戦略と実践として定義し、責任ギャンブル ゲームの 6 つの原則を提案し、署名者に次のことを約束することを求めています。(1) ESG 問題をギャンブル ゲーム分析と意思決定に組み込む。製作過程。採用可能な手法としては、統合手法、スクリーニング手法、テーマ手法が挙げられます。統合手法は、ESG課題を明確かつ体系的にギャンブル ゲーム分析や意思決定に組み込むことで、リスク管理を強化し、リターンを提供する手法です。ギャンブル ゲーム家の好み、価値観、または倫理基準に基づいて、スクリーニング基準を使用してギャンブル ゲーム候補リストから企業を選択または除外するテーマ別アプローチにより、魅力的なリスクとリターンのパフォーマンスを組み合わせることを試みます。2. ギャンブル ゲームG レポートの要件と基準を統一する実践統一された ESG 報告の枠組みと基準は、ESG ギャンブル ゲームの発展において常に重要な問題でした。現在、国際的に主流のESG関連情報開示制度には、GRI（グローバル・レポーティング・イニシアチブ）基準、SASB（サステナビリティ会計基準審議会）基準、TCFD（気候変動関連財務情報開示タスクフォース）ガイドライン、IIRC（国際統合報告評議会）などがあります。 ）規格、CDP（カーボン・ディスクロージャー・プロジェクト）規格など[2]。1997 年、米国の非営利環境経済団体 (CERES) と国連環境計画 (UNEP) は共同で GRI の設立を開始し、体系的に GRI 基準を提案し、さまざまな機関が規則に従って持続可能な開発報告書を実施することを提唱しました。 GRI基準。 GRI 基準は、以下の図に示すように、一般基準、業界基準、機関自身が理解し、ギャンブル ゲーム家が機関の経済、環境、社会への外部影響を評価するのに役立つ発行基準の 3 つのシリーズに分かれています。[3]：
さらに、2021 年 11 月 3 日、国際財務報告基準財団の理事は、新しい基準開発委員会である国際持続可能性基準委員会の設立を発表しました。委員会（「ISSB」）は、高品質で比較可能なサステナビリティギャンブル ゲーム基準を開発し、企業が気候やその他の環境、社会、企業ガバナンスの問題に関して高品質で透明性があり、信頼性が高く比較可能なレポートを提供できるよう支援することを目的として、一般的な持続可能性関連のギャンブル ゲーム要件と気候関連のギャンブル ゲーム要件を含む、2 つの基準案に関する公開協議が 2022 年 3 月 31 日に行われます。[4]ISSB 規格は、国際的に統一された ギャンブル ゲームG 規格を策定するもう 1 つの試みであり、その開発と適用にはさらに注目する必要があります。(2) 我が国の ギャンブル ゲームG 政策の展開近年、ESGギャンブル ゲームは中国政府部門から大きな注目を集めており、特に我が国は「2030年までに炭素ピークを達成するよう努力し、2060年までにカーボンニュートラルを達成するよう努力する」という二重の炭素目標を提案し、明確にしている。全国二会議の「政府活動報告書」に盛り込まれて以来、環境問題は我が国の国家開発戦略のレベルにまで引き上げられ、グリーンかつ低炭素の変革と開発はその後の発展にとって重要な課題となっている。あらゆる階層の人々。現在、我が国の関連部門は、さまざまなESG分野において関連する金融支援政策やガイドラインを策定しており、上場企業やファンドマネージャーなど一部の事業体に対してESG情報開示規則も策定している。
2. 上場企業およびファンドマネージャーに対する ギャンブル ゲームG 情報開示要件
2021 年 2 月 26 日に米国証券規制委員会の公式ウェブサイトで発表されたギャンブル ゲーム家向け発表によると[6]および、2022 年 6 月 17 日に米国証券取引委員会によって提案された 1940 年ギャンブル ゲーム顧問法および 1940 年ギャンブル ゲーム会社法の規則および様式の改正案 (「拡張 ESG 開示規則」と呼ばれる) )[7]、米国証券取引委員会は、ESG ファンドを、その目標と戦略に環境、社会、ガバナンスの要素を組み込んだギャンブル ゲームファンドと定義しています。具体的なパフォーマンスの観点から、これらは 3 つのタイプに分類できます。(1) 「ESG 統合」。 「（ESG (2) 「ESG 重視」、つまりギャンブル ゲーム決定において 1 つ以上の ESG 要素に焦点を当てる。 ESG 要因、および企業へのギャンブル ゲームまたは企業との協力を選択する際の重要または主要な考慮事項としてのそのような要因の使用、および (3) 「ESG への影響」(ESG;米国がESGファンドに適用するファンド命名規則を拡大する計画であることは注目に値する。 1940 年ギャンブル ゲーム会社法第 35d-1 条に従い、特定のテーマまたはカテゴリーにちなんで名付けられたファンドは、ファンドの純資産の 80% をそのテーマまたはカテゴリーにギャンブル ゲームすることが義務付けられています。[8]、ギャンブル ゲーム家の保護を強化するため、ファンド名がファンドが特定の特徴を持つギャンブル ゲームに焦点を当てていること、またはファンドのギャンブル ゲーム決定に 1 つ以上の ESG 要素が含まれていることを示すなど、発行体が特定の特徴を持っていることを暗示している場合、その後、ファンドの純資産の 80% をそのようなギャンブル ゲームに使用するものとします。したがって、上記の ESG 統合ファンドは、その名前に ESG または類似の用語を使用することはできません。使用しないと、著しく欺瞞的または誤解を招くものとして定義されます。強化された ESG 開示規則に従って、ファンドとギャンブル ゲーム顧問は 3 つのタイプの情報を開示する必要があります。(1) ESG 統合ファンドの場合、ESG 要素をギャンブル ゲームプロセスにどのように組み込むかを説明する必要があります。(2) ESG ベースの場合。 (3) ESG インパクトファンドの場合、目標に向けた進捗状況をどのように測定するかを開示する必要があります。さらに、ファンドが ESG 戦略を実行する重要な手段として投票または企業コミュニケーションへの参加を使用する場合、投票またはコミュニケーションへの参加に関する情報を提供する必要があります。ファンドがギャンブル ゲーム戦略のギャンブル ゲーム決定に環境要因を組み込む場合、ファンドが環境要因を重要な要因と考える場合、計算に使用される方法やデータソースなど、ファンドが温室効果ガス排出量をどのように考慮しているかに関する情報を開示する必要があります。二酸化炭素排出量や加重平均炭素強度などの温室効果ガス排出情報を開示する必要がある。米国と比較して、欧州連合は、ギャンブル ゲームG識別およびギャンブル ゲームGファンド情報開示に関するより詳細なルールを策定する一方で、統一的なサステナビリティ分類および識別基準を策定しており、他方ではそのレベルが高まっています。 ギャンブル ゲームG情報開示の要件。持続可能な活動を特定するための統一基準を提供し、ギャンブル ゲーム家が持続可能な資産を特定してギャンブル ゲームするのを支援するために、欧州連合は分類規則を公布し、6つの環境目標を定義し、持続可能な経済活動に関する規制を明確に定義しました。同時に、持続可能な開発目標に大きく貢献する活動と関連要件を明確にするために、認可法案を通じて対応する技術審査基準を策定します。 「分類規定」は2020年7月に施行され、段階的に適用され、定期的に更新されます。分類規則では、次の 6 つの環境目標を定めています。(a) 気候変動の緩和、(b) 気候変動への適応、(d) 循環型経済への移行、(e) ) 汚染の予防と管理、ギャンブル ゲーム (f) 生物多様性と生態系の保護と回復。分類法によると、持続可能な経済活動は次の 2 つの基準を満たしている必要があります。(a) 分類法に記載されている 6 つの環境目標の少なくとも 1 つに多大な貢献をしなければなりません。(b) 基本的人権と労働を尊重しながら。他の環境目標に重大な害を及ぼすことなく、基準を遵守します。さらに、EUは、環境要因に加えて社会ギャンブル ゲーム企業ガバナンス要因を統一された持続可能な経済基準に統合するための「社会分類法」の開発も検討している。EUは、非金融企業、金融機関、その他の金融市場向けの分類規則、改訂された非財務報告指令、企業持続可能性報告指令および持続可能な財務情報開示規則を可決し、参加者は一連の情報開示を規定した。 ESGに関連する要件には、非金融企業に対し、タクソノミー規制の基準に準拠した活動からの営業事業収入の割合、および前述の活動におけるギャンブル ゲームと営業費用の割合を開示するよう要求することが含まれます。このうち、「サステナビリティ・ファイナンス情報開示規則」は、金融市場参加者、ファイナンシャル・アドバイザー、金融商品に対する統一的なサステナビリティ・リスク情報開示ルールを定めており、金融市場参加者やファイナンシャル・アドバイザーに対し、サステナビリティ・リスクやサステナビリティへの悪影響に関する内容の開示を期間中に義務づけています。ギャンブル ゲームプロセス、ファンド向け[9]、次の情報ギャンブル ゲーム要件を満たす必要があります:(i) 金融市場参加者としてのファンドの情報ギャンブル ゲーム要件SFDR に基づき、金融市場参加者は、持続可能性リスクをギャンブル ゲーム意思決定プロセスに組み込むための戦略を、ギャンブル ゲーム決定が持続可能性に及ぼす主な悪影響を、そのような影響に伴う行動の説明を含めて、ウェブサイト上で開示することが義務付けられています。潜在的な利益相反を防止および管理するための戦略、および持続可能性の目標に沿った報酬戦略。(ii) 金融商品としてのファンド商品の分類と情報ギャンブル ゲーム要件SFDR は、環境または社会的要因を持つ商品、持続可能なギャンブル ゲーム目的を持つ商品、および主なギャンブル ゲーム目的として ESG 要因を持たないその他の一般的な商品の 3 種類の金融商品を区別します。SFDRの規定によれば、金融市場参加者は契約前に、持続可能性リスクをギャンブル ゲーム決定に組み込む方法や、そのような金融商品の持続可能な開発がもたらす可能性のある利益など、金融商品に関連する持続可能な開発情報を開示する必要がある。インパクト。同時に、上記の環境的または社会的要因を伴う商品およびサステナブルギャンブル ゲームを目的とした商品については、SFDR はさらに以下のことを要求します。 (a) 環境的または社会的要因を伴う商品については、環境的または社会的要因を満たす方法を説明する必要がある。特定の指数が参照ベンチマークとして使用される場合、その指数がこれらの環境的または社会的要因を満たしているかどうか、およびどのように満たしているかについても説明する必要があります。さらに、SFDRは、環境的または社会的要因を伴う商品および持続可能なギャンブル ゲームを目的とした商品について、金融市場参加者に対し、前述の契約前の開示に基づいて関連情報に関する定期報告書を発行することも求めています。中国資産管理協会の「ファンドマネージャーグリーンギャンブル ゲーム自己評価報告書（2021年）」によると、2021年8月、「グリーンギャンブル ゲームガイドライン（試行）」の要件に従って、中国資産管理協会は、同協会は、資産運用会員機関３機関を対象に第１回の自己点検調査を実施した。この自己評価調査は合計 1,918 件のフィードバック結果を受け取り、56 の公的資金管理会社 (「サンプル公的機関」) および 388 の民間証券ギャンブル ゲームファンドマネージャー (「サンプル民間証券機関」) 、345 のプライベートエクイティを含む 822 の有効サンプルを取得しました。およびベンチャー キャピタル ファンド マネージャー (「サンプル プライベート エクイティ機関」) など。(1) グリーンギャンブル ゲーム戦略の構築に関しては、サンプル公開株式機関の約 42.9%、サンプルプライベートエクイティ機関の 14.7%、および 67 のサンプルプライベートエクイティ機関が自社の戦略に「グリーンギャンブル ゲーム」を明確に組み込んでいます。他の機関も採用しています。グリーンギャンブル ゲームへの重点は、上級幹部や委員会がグリーンギャンブル ゲーム事業の責任を負うなどの形で反映されています。(2) グリーンギャンブル ゲーム研究、ギャンブル ゲーム対象の評価方法、ギャンブル ゲーム対象の環境リスク管理の側面を含むグリーンギャンブル ゲームシステムの構築に関して、 (i) 公募機関のサンプル: ほとんどの機関がグリーンギャンブル ゲーム研究を実施しており、ほとんどの機関はグリーンギャンブル ゲームを既存のギャンブル ゲーム調査およびリスク管理システムに組み込むことを好みますが、環境リスクへのエクスポージャーに対する緊急対応メカニズムを確立している機関の数は比較的少数です。 (ii) プライベート・エクイティのサンプル。証券機関：多くの機関がグリーンギャンブル ゲーム調査を実施しているが、グリーンギャンブル ゲーム評価およびリスク管理メカニズムにグリーン調査を転換している機関は比較的少ない。グリーンギャンブル ゲーム調査および環境リスク監視を実施しながら、ギャンブル ゲーム対象に対するポジティブおよびネガティブな評価手法を確立している。 (iii) プライベート・エクイティ機関の例: 多くの機関がグリーンギャンブル ゲーム研究を実施していますが、プロジェクト会社のグリーン・パフォーマンス評価手法とリスク管理メカニズムを確立している機関は少数です。(3) グリーンギャンブル ゲーム商品の運営に関しては、(i) 38 のサンプル公的機関がグリーンギャンブル ゲームを対象とした商品を発行している、または現在発行しており、これらの商品の合計 94.3% が特定のグリーンギャンブル ゲームに準拠しています。戦略、32.1% がギャンブル ゲーム会社のグリーンパフォーマンス向上を促進するための措置を率先して講じた。(ii) 12 のサンプルプライベートエクイティ機関が発行した。グリーンギャンブル ゲームを対象とした商品は合計 16 件あり、そのうち 14 件は特定のグリーンギャンブル ゲーム戦略に従い、10 件は戦略の実施を継続的に開示しています。(iii) 46 のサンプル未公開ギャンブル ゲーム機関がグリーンギャンブル ゲームを対象とした商品を発行しており、商品の総数は 75 です。このうち 68 製品は特定のグリーンギャンブル ゲーム戦略に従い、43 製品は戦略を開示、40 製品は継続的な開示を行っています。一般に、我が国の資産管理機関におけるグリーンギャンブル ゲームに対する認識と理解は大幅に高まっており、一部の主要機関はローカリゼーションの実践を行っていますが、まだ初期段階にあります。ヨーロッパやアメリカ諸国と比較して、中国のESGファンドには現在、より明確な基準や情報開示ルールが欠けている。我が国のESGギャンブル ゲームやESGファンド関連のルールは主に環境分野に集中しており、他方では社会・企業ガバナンス分野における明確な基準や開示規範が未だに不足しています。グリーンギャンブル ゲームに関連する現在の ESG ファンド規則には情報開示要件があり、まだ比較的原則的なものであり、具体的な開示要件がありません。3. 我が国における ESG ギャンブル ゲームおよび ESG ファンドの発展に関する提案と展望要約すると、国際的な ESG ギャンブル ゲームおよび商品と比較すると、我が国の ESG ギャンブル ゲームおよび ESG ファンドは現在、完全な規制制度、明確な識別基準、評価制度、および情報開示要件を欠いており、関連機関には以下のことが推奨されます。(1) ESG 基準、特に社会および企業ガバナンスに影響を与える要素をさらに明確にする。 (2) ESG 情報開示要件を改善する。一方で、上場企業はもちろん、非上場企業も含めたESG要素の開示を一層充実させ、ギャンブル ゲーム先企業とのコミュニケーションを一層強化し、ESG要素をギャンブル ゲーム判断やギャンブル ゲーム判断に組み込む方法・方法を改善していきます。一方、ESGファンドの情報開示の強化については、を参照。
1.署名者ディレクトリ、PRI、https://www.unpri.org/signatoriギャンブル ゲーム/signatory-rギャンブル ゲームourcギャンブル ゲーム/signatory-directory, 2022.09.18
2. 「IGF の視点: 世界的な ギャンブル ゲームG 基準の統一には合意はあるが課題もある」を参照、国際グリーン金融研究所、中央金融経済大学、http://ギャンブル ゲームgf.cufe.edu.cn/info/1012/5249.htm、2022年5月18日、2022年9月20日。
3.ギャンブル ゲーム、ギャンブル ゲーム://www.globalreporting.org/
4.ISSB、ギャンブル ゲーム://www.ifrs.org/groups/international-sustainability-standards-board/
5. 「有価証券を公募する会社の情報ギャンブル ゲームの内容及び様式に関する基準第２号 －アニュアルレポートの内容及び様式（2021年改訂）」及び「年次報告書の内容及び様式に関する基準第３号」有価証券公募会社の情報ギャンブル ゲーム ——半期報告書の内容と様式（2021年改訂版）」をご覧ください。
6.環境、社会、ガバナンス (ESG) 基金 – ギャンブル ゲーム家速報、Investor.gov、https://www.invギャンブル ゲームtor.gov/introduction-invギャンブル ゲームting/general-rギャンブル ゲームourcギャンブル ゲーム/news-alerts/alerts-bulletins/invギャンブル ゲームtor-bulletins-1、2021.2.26、2022.9.19
7.環境、社会、ガバナンスギャンブル ゲーム慣行に関する特定のギャンブル ゲーム顧問およびギャンブル ゲーム会社による開示の強化、https://www.federalregister.gov/documents/2022/06/17/2022-11718/enhanced-disclosurギャンブル ゲーム-by-certain-invギャンブル ゲームtment-advisers-and-invギャンブル ゲームtment-companiギャンブル ゲーム-about-environmental#h-15, 2022.6.17, 2022.9.19.
8.ギャンブル ゲーム会社名、https://www.federalregister.gov/documents/2022/06/17/2022-11742/invギャンブル ゲームtment-company-namギャンブル ゲーム, 2022.6.17, 2022.9.19.
9. SFDR によれば、オルタナティブギャンブル ゲームファンドのマネージャーは SFDR で規定される金融市場参加者であり、オルタナティブギャンブル ゲームファンドは SFDR で規定される金融商品です。
