プライベート・エクイティ・オンライン カジノ 日本 語の規制と要件は比較的分散しており、オンライン カジノ 日本 語業界協会の自主規制規則は時々変更されます。特に、2022 年 12 月 30 日に資産管理協会が発表した重要な「プライベート・エクイティ投資オンライン カジノ 日本 語の登録および届出措置（意見募集草案）」では、プライベート・エクイティ・オンライン カジノ 日本 語に対する現在の規制要件に多くの大幅な調整が加えられ、特に規制の引き上げが行われました。多くのオンライン カジノ 日本 語マネージャーの要件とプライベートエクイティオンライン カジノ 日本 語の基準要件は、準備中で登録/申請されているオンライン カジノ 日本 語マネージャーとプライベートエクイティオンライン カジノ 日本 語に重大な影響を与えることが予測されます。
私たちは、些細で変化する規制規則を取り除き、プライベート・エクイティ機関が管理者登録、オンライン カジノ 日本 語申請、運営の過程で関連する問題に遭遇した場合に遭遇する一般的かつ重要な問題の特別な分析を実施したいと考えています。 、私たちは彼らを助けることができます 適切な解決策を見つけるためのヒントに関する特集記事。
本文
2022 年以降、オンライン カジノ 日本 語産業協会（以下「」と呼びます）オンライン カジノ 日本 語業界協会”）のさまざまなプライベート・エクイティ投資オンライン カジノ 日本 語・マネージャー（以下、「」と呼びます）オンライン カジノ 日本 語 マネージャー”）登録投資オンライン カジノ 日本 語および私募投資オンライン カジノ 日本 語（以下「」といいます）基金”）登録審査プロセス中に、オンライン カジノ 日本 語マネージャーおよびオンライン カジノ 日本 語拠出者（または投資家、以下「」と呼びます）投資家または "投資家」) たとえば、オンライン カジノ 日本 語 マネージャーの登録とオンライン カジノ 日本 語申請の過程で、オンライン カジノ 日本 語業界協会は、投資家の種類、投資源、および初期払込資本の拠出を発見しました。出資差額の額または出資能力に瑕疵があり、オンライン カジノ 日本 語マネージャーが合理的な説明をできない場合、オンライン カジノ 日本 語マネージャーの登録および/またはオンライン カジノ 日本 語届出の完了に重大な支障をきたす可能性があります。 。
また、資産運用協会が2022年12月30日に発行した「私募投資オンライン カジノ 日本 語の登録及び届出措置（意見募集案）」（以下、「」という）"登録および提出措置 (意見募集草案)"”）により、オンライン カジノ 日本 語マネージャーとオンライン カジノ 日本 語投資家に対する関連要件がさらに改善されました。将来的には「登録および届出措置」の実施後、オンライン カジノ 日本 語マネージャーの最初の払込資本拠出基準が引き下げられることが予想されます。登録の申請と基金の提出時期は大幅に改善されます。
資産管理協会の関連する自主規制規則（現行規則および「登録および提出措置（意見募集案）」を含む）に従って、そして私たちの実際の経験と組み合わせて、この記事は、以下のタイプに焦点を当てます。投資家、投資原資、当初払込出資額 オンライン カジノ 日本 語業界団体によるオンライン カジノ 日本 語マネージャーとオンライン カジノ 日本 語出資に対する関連要件と検証ポイントを、引受出資額の差額と出資能力の4つの側面で整理しています。
資産管理協会は、オンライン カジノ 日本 語 マネージャーの投資家と実際の管理者を徹底的に検証します。●主要投資家 (投資比率 ≥ 25%)、実際の支配者:■プライベート・エクイティ・オンライン カジノ 日本 語の管理と矛盾する事業にこれまで従事したことがないか、現在従事してはなりません（矛盾する事業に関与する直接的または間接的な資本投資の合計割合は 25% を超えてはなりません）。■資産管理商品であってはなりません（以下「」と呼びます）資産管理製品」、オンライン カジノ 日本 語マネージャーに対する資産管理商品の直接的または間接的な投資比率の合計は 25% を超えてはなりません);■あなたが自然人の場合、過去 5 年間にプライベート エクイティ オンライン カジノ 日本 語の管理と矛盾する事業に従事してはなりません。■競合する事業の合計出資比率は 25% を超えてはなりません。その中で、関連する定義は次のようにさらに明確になります:民間融資、民間融資、ファイナンスリース、資本配分事業、マイクロファイナンス管理、マイクロローン、P2P/P2B、クラウドファンディング、ファクタリング、保証、不動産開発、取引プラットフォームなどに関連するあらゆる事業に直接または間接的に従事するオンライン カジノ 日本 語経営陣と競合する、または無関係なビジネス。銀行、信託、有価証券、オンライン カジノ 日本 語、先物、保険資産管理機関、オンライン カジノ 日本 語マネージャー、および法律に基づいて国務院金融監督管理機関によって規制されるその他の機関によって発行される資産管理商品を指します。元本保証なし商品も含まれます。銀行の財務管理、証券先物業者の資産管理 運用計画、信託計画、保険資産運用商品、協会に登録したオンライン カジノ 日本 語などオンライン カジノ 日本 語のすべての投資家は、オンライン カジノ 日本 語業界協会の自主規律を満たす適格投資家でなければなりません。オンライン カジノ 日本 語の適格投資家は、オンライン カジノ 日本 語業界協会が規定する自然適格投資家およびプロ投資家であることに加え、相応のリスク識別能力とリスクテイク能力を備えている必要があります。適格投資家は、単一のオンライン カジノ 日本 語に少なくとも少額を投資する必要があります。資本金が 100 万元で、次の関連基準を満たす組織および個人:■金融資産が 300 万元以上、または過去 3 年間の平均年収が 50 万元以上の個人。パートナーシップなどの非法人形態の投資オンライン カジノ 日本 語（法律に従って設立され、中国資産管理協会に登録されている投資計画を除く）については、最終的な投資計画が正しいかどうかを確認するために徹底的な検証が行われます。投資家は適格投資家であり、投資家の数は合算して計算されます。パートナーシップ自体が適格投資家の要件を満たし、オンライン カジノ 日本 語への投資額が100万元以上であることを前提として、二次投資家も適格投資家の要件（パートナーシップに対する二次投資家の出資額）を満たす必要があります。 100万元以上である必要があります）、同じ投資家が異なるレベルに存在します
オンライン カジノ 日本 語マネージャーやオンライン カジノ 日本 語投資家からの出資について、オンライン カジノ 日本 語業界協会は、出資は金銭財産で行われるべきであり、資金源は自己資金でなければならず、オンライン カジノ 日本 語の代理保有は厳しく禁止されていると強調している。オンライン カジノ 日本 語マネージャーのすべての投資家は、自分の通貨と財産で資金を拠出する必要があり、資金源が真実かつ合法で第三者の影響を受けないこと、資本構造が明確であることを確認し、投資家は以下のことを行うものとします。他者に代わって株式を保有する。さらに、オンライン カジノ 日本 語業界協会は、「登録および提出措置（意見募集草案）」の中で、オンライン カジノ 日本 語マネージャーの投資家は自らの法的資金を拠出すべきであることをさらに明確にしました。次の行為を行わないでください。(i) 委託資金、負債資金、またはその他の非自己資金の形で資本を寄付する。(ii) 他人に委託する、または他人から委託を受けることによって株式または不動産株式を保有する、または (iii) 循環資本の出資、株式の持ち合い、複雑な構造などによる関連関係の隠蔽。2022年4月、オンライン カジノ 日本 語業界協会は「私募オンライン カジノ 日本 語マネジャー登録事件公告」の事例3を発表、「申請会社Aの実際の管理者は自然人AとBである。AとBは夫婦である。ほぼ60人である」 AとBは申請者の登録資本金に相当する投資能力に関する情報を提供できず、どちらも申請者の上級役員を務めていない。」投資家が自らの法的財産であることを証明できなかったため、資産管理協会は投資家に代わって株式を保有した疑いがあると判断し、オンライン カジノ 日本 語マネジャーとしての登録を停止した。
オンライン カジノ 日本 語投資家は、自分自身の身元と金銭資金を使用して自分自身のためにオンライン カジノ 日本 語を購入し、他人に代わって支払い、支払い、保有する行為を行ってはならず、投資のために他人から違法に資金を集めてはなりません。オンライン カジノ 日本 語マネージャーが登録およびオンライン カジノ 日本 語届出を申請する際、オンライン カジノ 日本 語業界協会は関連事業体の当初払込出資額が自己規律規定を満たしているかどうかを厳しくチェックする。●オンライン カジノ 日本 語マネージャーが登録を申請するための初期払込資本拠出要件登録申請を計画しているオンライン カジノ 日本 語マネージャーは、機関の効果的な運営を確保するために十分な払込資本を持っている必要があります。登録申請時の資本金は、一定期間の組織の合理的な労働賃金、家賃、その他の日常運営費をカバーする必要があります（以下「」と呼びます）運営費」) オンライン カジノ 日本 語マネージャー登録申請資料のリストとオンライン カジノ 日本 語業界協会からのフィードバックに基づいて、登録されるオンライン カジノ 日本 語マネージャーの初回払込出資額の下限額は以下のいずれか高い額となります。 2 つの金額:■250 万元または登録資本金の 25% の払込金額 (これに達しない場合は、オンライン カジノ 日本 語業界協会がオンライン カジノ 日本 語 マネージャーの公開情報で特別な通知を行います) またはさらに、中国資産管理協会は、「登録および提出措置（意見募集草案）」において、オンライン カジノ 日本 語マネージャーが登録を申請する際の初回払込出資額の最低基準額をさらに引き上げました。「登録および提出措置（意見募集案）」第8条（抜粋）
第 8 条 [登録要件] プライベート エクイティ オンライン カジノ 日本 語 マネージャーは、中華人民共和国領域内で法律に従って設立された会社またはパートナーシップでなければなりません。以下のいずれかの状況に該当する者は、プライベート・エクイティ・オンライン カジノ 日本 語・マネージャーとして働いてはなりません:
(1) 財務状況が継続企業の要件を満たしておらず、プライベート・エクイティ・オンライン カジノ 日本 語・マネージャーの払込資本金が自由に交換可能な通貨で1,000万元未満である場合には、その他の規制があります。ベンチャー キャピタル オンライン カジノ 日本 語の管理を専門とするプライベート エクイティ オンライン カジノ 日本 語 マネージャー。規定に従います。
●オンライン カジノ 日本 語 マネージャーの最初の払込資本拠出の証明書上記の要件に応じて、オンライン カジノ 日本 語マネージャーが登録申請を行う際には、資産運用業務総合レポーティングプラットフォーム（以下「」といいます）に申請を行う必要があります。アンバーズ システム”) 次の払込済出資の証明書を提出してください:■資本金証明報告書（会計事務所の公印が押印されているもの）または銀行領収書（銀行印が押印されている銀行領収書が望ましい）、記録された投資家、引き受け資本金額および払込資本金額が一致していること工業および商業登録情報。■実際の出資が行われた後に投資家が変更になった場合は、元の出資証明書（資本確認報告書または銀行領収書）、譲渡契約書、および振込支払銀行振込領収書を一緒にアップロードするか、新しい資本確認報告書をアップロードすることができます。発行される。■契約オンライン カジノ 日本 語: オンライン カジノ 日本 語登録時に契約オンライン カジノ 日本 語を購読した投資家のすべての購読資金はオンライン カジノ 日本 語保管口座に入力されている必要があります。■コーポレートまたはパートナーシップオンライン カジノ 日本 語: オンライン カジノ 日本 語登録時にすべてのパートナー (または株主) が 100 万元以上の払込資本を完了しており、すべての払込資本がオンライン カジノ 日本 語の資産口座に入力されています。 。経営者およびその従業員、社会保障基金、政府指導基金、企業年金およびその他の年金基金、慈善基金およびその他の社会福祉基金に対する払込資本拠出要件の第 1 段階は、定款またはパートナーシップ契約で規定することができます。つまり、最初の支払額は 100 万未満になる可能性があります。「登録および届出措置（意見募集案）」の中で、資産管理協会は、関連オンライン カジノ 日本 語を届出する際の当初払込出資基準額をさらに引き上げました。「登録および提出措置（意見募集案）」第 33 条（抜粋）
第 33 条 [オンライン カジノ 日本 語の規模] プライベート・エクイティ・オンライン カジノ 日本 語は、基本的な投資能力とリスク耐性を確保するために、払込済みの調達資金の規模を持たなければならない。
別段の指定がない限り、プライベート・エクイティ・オンライン カジノ 日本 語の初期払い込み調達資本規模は次の要件を満たすものとします:
(1) 私募証券資金は 1,000 万元以上でなければなりません。
(2) プライベートエクイティオンライン カジノ 日本 語は 2,000 万人民元以上でなければなりませんが、ベンチャーキャピタルオンライン カジノ 日本 語は 1,000 万人民元以上でなければなりません。
●オンライン カジノ 日本 語の最初の払込資本拠出の証明上記の要件を考慮すると、オンライン カジノ 日本 語マネージャーがオンライン カジノ 日本 語登録を処理する際には、払い込まれた出資を証明する以下の資料をAMBERSシステムに提出する必要があります。■資金が保管されている場合は、保管者が発行した資金到着通知をアップロードする必要があります。■オンライン カジノ 日本 語が管理されていない場合は、会計事務所が発行した資本証明証明書、またはオンライン カジノ 日本 語口座に投資を入金した投資家の銀行領収書、または第三者が発行したその他の証明書（名前）をアップロードする必要があります。受取口座の名前はオンライン カジノ 日本 語名と一致している必要があります）。注:オンライン カジノ 日本 語登録が承認される前に投資家のオンライン カジノ 日本 語株式が譲渡される場合、オンライン カジノ 日本 語株式譲渡のすべての当事者が署名した株式譲渡契約書をアップロードする必要があります。従業員フォローアップ投資プラットフォームからの払い込み投資の証明
オンライン カジノ 日本 語投資家が従業員を投資に関与させ、金額が100万元未満の場合、管理者と署名した労働契約書と社会保障支払い証明書をアップロードする必要があります。従業員の社会保障が第三者機関によって支払われる場合、支払者が人事サービスの資格を持っているかどうかを提供する必要があります。
出資源と実際の出資に関する特別規制に加えて、オンライン カジノ 日本 語業界協会は、オンライン カジノ 日本 語マネージャーとオンライン カジノ 日本 語投資家が将来出資の差額を拠出する能力を審査することにも重点を置く。オンライン カジノ 日本 語マネージャーの各投資家の未払い額（引き受けた出資の差額）については、当該投資家の未払い額をカバーするのに十分な出資能力の証明を提供する必要があります。オンライン カジノ 日本 語マネージャーの直接株主が支配株主の保有プラットフォーム/支配主体であり、実質的な事業運営を行っていない場合、オンライン カジノ 日本 語マネージャーは実際の投資家の投資能力の証明を提供することができます。参考事例:
完全所有株主である機関の直接株主および準株主は、グループの専門的管理の下に設立された株式保有プラットフォームであり、グループ構造における支配主体であり、実際の事業運営は行いません。 。オンライン カジノ 日本 語マネージャーは、投資家の投資能力を証明する書類として、二等株主以上の実際の投資主体の年次監査報告書を直接提供することができます。
上記の要件を考慮すると、オンライン カジノ 日本 語 マネージャーは登録を申請する際、AMBERS システムへの投資能力を証明する次の書類を提出する必要があります。■自然人投資家の投資能力の証明:固定資産（初回以外の住宅の所有権の証明またはその他の固定資産価値評価資料を提供する必要があります）、銀行口座預金または金融商品（過去6か月分の銀行取引明細書または金融資産証明書を提供する必要があります） ) およびその他の資産証明書。資金源や投資能力を証明する書類は、給与収入証明書、納税証明書、財務管理収入証明書、配偶者の収入証明書などに限定されません。（親族からの贈与や家族の財産が関係する場合は、その具体的な資金源などを説明する必要があります） ）。■非自然人投資家の投資能力の証明:営業利益の場合、設立時期、経営実態、収益等に基づいて収入源の合理性、合法性を議論し、監査報告書等の裏付け資料を提供する必要がある。非自然人が株式保有プラットフォームに直接投資し、投資プラットフォームの監査報告書や財務諸表によって、その出資をカバーするのに十分な資金があることを証明できない場合、上位株主の出資能力を徹底的に検証することができる関連するサポート文書も提供できます。各オンライン カジノ 日本 語投資家がオンライン カジノ 日本 語に引き受けた資本の額は、実際の出資能力と一致する必要があり、オンライン カジノ 日本 語投資家は出資の差額を支払う資本出資能力を持っている必要があります。資本拠出能力の証明は、オンライン カジノ 日本 語投資家の金融資産証明書または将来の収入証明書およびその他の書類でなければならず、金融資産の期待実現可能価値と期待される将来収入の合計が投資家の累積払込金額をカバーできるものである必要があります。オンライン カジノ 日本 語への出資。オンライン カジノ 日本 語登録の審査中に、オンライン カジノ 日本 語投資家が申し込んだ金額が実際に支払われた金額と大きく異なるとオンライン カジノ 日本 語業界協会が判断した場合、オンライン カジノ 日本 語マネージャーは、オンライン カジノ 日本 語の登録額が適切かどうかについて追加情報の提供を求められる可能性が非常に高くなります。オンライン カジノ 日本 語投資家が実際にその額を支払うことができる書類。オンライン カジノ 日本 語投資家が複数のオンライン カジノ 日本 語に投資する場合、そのオンライン カジノ 日本 語投資家が提供する出資能力証明書の額が資本金の合計額を下回ってはなりません。すべての加入基金の拠出差額。■自然人投資家の投資能力を証明する書類:銀行預金、株式、債券、オンライン カジノ 日本 語株式、資産管理プラン、銀行の資産管理商品、信託プラン、保険商品、先物権およびその他の金融資産、投資用不動産/特別動産およびその他の非金融資産を含みますが、これらに限定されません。・金融資産と一定期間の給与所得の流れ、配当の流れ、投資収益の流れ、納税証明書などの書類。夫婦の共有財産を出資能力の証明として利用する場合には、夫婦間の関係を証明し、相手方がその状況を認識していることを明らかにする証明書の発行が必要となります。そして、共有財産に対して関連する投資を行うことに同意します。■機関投資家の投資能力を証明する書類:資本検証報告書、最新の年次監査報告書、その他の文書が含まれますが、これらに限定されません。参考事例:
多くの基金は、基金登録の申請時に協会から次のようなフィードバックを受けました。
1.投資家がマネージャーの下で複数のオンライン カジノ 日本 語に加入している場合は、投資家がその後実際に資金を拠出する能力があることの証明、監査報告書などを提出してください。その後の払込資本拠出能力の証明は、基金への合計加入額（支払われる残額）をカバーする必要があります。
2.マネージャーが複数のオンライン カジノ 日本 語株式を購読する場合、マネージャーはオンライン カジノ 日本 語コールの期限、管理されるオンライン カジノ 日本 語商品の運用、および経費の個人資産に基づいてマネージャーの資本貢献能力を説明する必要があります。経営陣のメンバーは、経営者に資本を提供する能力があることを証明することはできません。
オンライン カジノ 日本 語業界協会によるオンライン カジノ 日本 語マネージャーとオンライン カジノ 日本 語拠出者の出資に対する現在の審査は依然として現行の規制に基づいているが、「登録および提出措置（意見募集草案）」は今年の第1四半期に発効する可能性がある。オンライン カジノ 日本 語管理に関する情報が含まれています。個人およびオンライン カジノ 日本 語投資家による出資の審査に関する関連規制に多くの実質的な調整が加えられ、特にオンライン カジノ 日本 語マネージャーの登録およびオンライン カジノ 日本 語申請の初期払込資本拠出基準要件が引き上げられました。 。したがって、近い将来に新たなオンライン カジノ 日本 語やオンライン カジノ 日本 語マネージャーの設立を計画している機関は、「登録及び提出に関する措置（意見募集案）」の要件に従って、関連する規制の変更に注意を払い、設計を行うことが推奨されます。オンライン カジノ 日本 語やオンライン カジノ 日本 語マネージャーを準備します。
