序文
我が国の「株式オンライン カジノ 最新登録制度の包括的実施」改革は、その中で、上海証券取引所（「SSE」）科学技術イノベーション委員会と深セン証券取引所（「SZSE」）GEMによって着実に進んでいる。登録制度を導入しました。株式オンライン カジノ 最新登録制度の「1つの核心」は情報開示に重点を置くことであり、審査と登録は取引所審査と中国証券監督管理委員会登録の2つのリンクに分かれている。
2022 年 12 月に、深セン証券取引所の成長企業市場では合計 10 社が取引停止となり、上海証券取引所の科学オンライン カジノ 最新イノベーション委員会では合計 6 社が取引停止になりました。拒否された企業はありません。今月。
(1) スピンオフオンライン カジノ 最新上場に関する手続き遵守基本的な状況:申請資料には次のことが示されています: ① 会社のオンライン カジノ 最新および上場は、香港証券取引所のメインボードに上場されている会社である AAC Technology の子会社のスピンオフ上場を構成します。目論見書によると、香港証券取引所は、香港上場規則の関連規定に従って、2021年2月11日にAACテクノロジーのスピンオフ上場の承認書と割当免除を保証する同意書をオンライン カジノ 最新した。 AAC Technology が株主を招集する必要があるかどうかは、このスピンオフを検討する予定です。注意点:取引所はオンライン カジノ 最新に対し、以下の説明を求めている。① 2020年のAACテクノロジー取締役会による承認の具体的な内容と、スピンオフと上場に伴う社内の意思決定手続きが正常に行われたかどうか。 AACテクノロジーの分社化・上場において香港証券取引所が懸念する主な問題点と解決策、2021年と2022年に2回分社化・上場を申請する理由、同意の有効期間の有無。 2021年に証券取引所が発行したレターとそのAACテクノロジーへの影響 2022年のスピンオフおよび上場申請に関する具体的な意見とその根拠の説明。上記の懸念に関して、オンライン カジノ 最新は問い合わせへの回答の中で次のように明らかにしました。香港上場規則によれば、「規模テスト」のパーセンテージ比率（対価比率を含むがこれに限定されない）が 25% 以上と計算される場合を除き、関連する取引は株主の承認を取得する必要があり、明示的な承認はありません。香港の上場企業および関連するスピンオフ上場企業に対する PN15 に基づく規定は、AAC Technologies の定款および香港の法律および規制と同時に、内部承認プロセス (取締役会など) を通過する必要があります。ケイマン諸島は、AAC Technologies の子会社の組織再編、株式譲渡、発行および上場の要件を規定しておらず、株主および取締役からの承認を得る必要があります。基本的な状況:申請資料には、同社の推定市場価値が30億元を超えていることが示されているが、具体的な金額は明記されていない。 2021年の同社の営業利益は約24億元、純利益は約マイナス2億7,000万元となり、2020年10月の増資完了後のオンライン カジノ 最新体評価額は178億5,800万元となり、今回のオンライン カジノ 最新で82億1,000万元を調達する予定。 、株式の公募オンライン カジノ 最新はオンライン カジノ 最新後の株式資本総額の20％を超えないものとします。。
注意点:取引所はオンライン カジノ 最新に対し、今回の発行で調達した資金の計算方法と、発行済み株式の割合および予想市場価値との適合性について説明するよう求めている。上記の懸念について、発行体は照会への回答の中で、発行体の特性、市場データの入手可能性、評価方法の信頼性等を踏まえ、会社比較方式と過去の評価額を明らかにした。主要な評価方法としては、比較対象企業の評価や報告期間中の発行体の外部エクイティファイナンス等を踏まえ、上場後の発行体の期待市場価値を総合的に判断しております。類似会社法に基づくと、2022年7月29日時点における類似会社の2021年の売上高に相当する株価売上高倍率の中央値は約12.5倍となっており、これに基づく評価倍率レンジは約30倍程度上下に変動することになる。 %-35% 、2021 年に相当するオンライン カジノ 最新の収益を取得します
基本的な状況:申請資料には次のことが示されています: ① オンライン カジノ 最新の支配株主はSilan Holdingsであり、実際の支配者はChen Xiangdongとその他7名です。 Silan Holdings は、A 株上場企業である Silan Micro も管理しています。注意点:取引所はオンライン カジノ 最新に次のことを要求します: ① 報告期間中のSilan Microサプライヤーとの重複、購入価格の公平性、購入量とオンライン カジノ 最新の生産高との一致、オンライン カジノ 最新の支配株主、実際の支配者、および調達チャネル、顧客、サプライヤーなどの観点から、関連企業がオンライン カジノ 最新の独立性に及ぼす影響。 ② 支配株主、実質支配者及びその関連会社に勤務してきた主要な研究開発要員の人数及び業務分野、オンライン カジノ 最新のコア技術が支配株主、実質支配者及びその関連会社由来であるか、技術の有無を説明してください。承認、チャネル共有、人員の混合、オンライン カジノ 最新が負担するコストの有無。上記の懸念に関して、オンライン カジノ 最新は問い合わせへの回答で次のように明らかにした。 ① 集積回路産業は、技術集約的で資本集約的な産業であり、ウェーハ製造工場とパッケージングおよびテスト工場の市場集中度が比較的高い。企業は製品によって動機付けられており、品質などの要素を考慮すると、一般に有名なウェーハ製造工場、パッケージングおよびテスト工場を選択する傾向があります。したがって、オンライン カジノ 最新とSilan Microがサプライヤーを重複させることは合理的です。オンライン カジノ 最新と上記の重複する主要なサプライヤーはすべて独立して事業を運営しており、価格は市場価格に基づいて決定されます。第三者がさまざまなルートを通じてコストを前倒ししたり、その他の利益をオンライン カジノ 最新に移転したりする状況はありません。(2) オンライン カジノ 最新体の企業規模と推定時価総額について基本的な状況:申請資料には次のことが示されています。 ① 報告期間終了時点における同社の従業員総数は 66 名であり、同業他社の従業員総数よりも少ない。このうちオンライン カジノ 最新人材は47名で71.21％を占めている。注意点:取引所は、オンライン カジノ 最新に次の説明を求めています。 ① 報告期間中、同じ業界の類似企業の従業員と研究開発要員の数、個々の研究開発要員の労働時間に関する具体的なデータ、設計されたチップの数、生産高、主要な差異の有無とその合理性、発行会社の従業員数とチップの生産高、営業利益、利益が一致しているかどうか、同業他社の比較対象企業の具体的なデータ。 ② 報告期間中、研究開発担当者および営業担当者の退職状況、従業員が他の事業体から給与を受け取っているかどうか、営業担当者が市場を開拓するための具体的な方法、および発行体が小規模であるにもかかわらず多数の給与を受け取っている具体的な理由を分析します。注文の。上記の懸念に関して、オンライン カジノ 最新は問い合わせへの回答の中で次のように明らかにしました。オンライン カジノ 最新の従業員と研究開発要員の総数は、同じ収益規模のファブレス モデルで運営されているチップ設計会社とほぼ同様であり、1 人の研究開発要員の労働時間は商業的に合理的です。 、設計されたチップの数、生産高、収入創出に関する具体的なデータは、同じ業界の比較可能な企業と大きく異なり、オンライン カジノ 最新の従業員数は営業利益と利益に一致しています。
基本的な状況:申請資料には次のことが記載されています: ① オンライン カジノ 最新は黄志傑を実際の支配者と特定しているが、黄志傑の直接・間接株式保有比率は5.5%であり、株式保有比率ベースで黄志傑は第4位の株主となっている。 Huang Zhijie は Huixin Investment の株式の 90% を保有し、Huixin Investment、Xinyang Investment、Nixunqi Investment、Tengxin Investment、Lingxin Investment を通じて発行体の議決権の 23.67% を管理しています。注意点:取引所はオンライン カジノ 最新に対し、以下のことを要求します。 ① 「協調行動契約」の関連規定と、オンライン カジノ 最新が提出した「定款（草案）」の関連規定との間に矛盾がないか説明する。条項が合法かつ有効であるかどうか、およびオンライン カジノ 最新のコーポレートガバナンスメカニズムが健全で効果的であるかどうか。 ② 黄志傑氏の株式保有比率の低さ、オンライン カジノ 最新からの辞任、2020年10月までに会長を務めていないことなどを踏まえ、黄志傑氏を単一支配者と特定することが正確かどうか、また、王光氏が張明とその他の組織は共同支配者として特定されるべきである。上記の懸念について、オンライン カジノ 最新は問い合わせに対する回答の中で次のように明らかにしました。現在の効果的な共同行動協定では、意見が対立した場合に議決権を直接譲渡するのではなく、共同行動する当事者が関連する提案を直接検討し、意思疎通と交渉を行って合意に達した後、全会一致で投票することが求められている。これが本当の意図である。契約当事者の意思表示が法令の有効性に関する強行規定に違反しておらず、また、契約の内容が会社及び株主の情報開示義務に違反し、又は情報を回避することを目的としたものではないこと。開示義務。基本的な状況:申請書類は、杭州国新技術有限公司(オンライン カジノ 最新「国新株式会社」の前身)の設立当初、一部の科学技術成果が浙江大学からもたらされたことを示している。国新有限公司の設立時に浙江大学が科学技術成果の変革における創業株主を支援したことを考慮し、「浙江大学の学部および研究機関による科学技術育成企業の設立に関するいくつかの規定」の第6条によると、 「大学サイエンスパークの学生」、国新有限公司を設立チームは所有していた国新有限公司の全株式の15％を浙江大学科学技術園開発有限公司（「浙江大学科学園区開発有限公司」）に譲渡およびテクノロジーパーク」）、浙江大学指定の子会社であり、象徴的な価格は1人民元です。注意点:取引所はオンライン カジノ 最新に対し、関連する知的財産所有権契約は、国有資産管理に関する関連規制に準拠しているかどうかを判断するために浙江大学の完全子会社によってのみ確認されるものであると説明するよう求めている。上記の懸念について、オンライン カジノ 最新は問い合わせへの回答で次のように明らかにした。「大学における科学技術産業の管理の積極的な発展と標準化に関する教育省の指導的意見」（Jiaojifa [2005] ] 第 2 号およびその他の関連規定に基づき、浙江大学は完全国有の資産管理会社、すなわち浙江大学投資持ち株有限公司 (「浙江大学投資持ち株会社」) および浙江大学投資投資有限公司を設立することが計画されています。持株会社は国有資産の認可された運営を行う。 2005 年 9 月 23 日、教育省は「浙江大学投資控股有限公司の設立承認に関する教育省の回答」（Jiaojifahan [2005] No.18）を発表した。基本的な状況:申請資料は、オンライン カジノ 最新が歴史的に国有法人株主の所有権変更、消極的希薄化、国有資産の評価と確認手続きの不履行、および政府からの株式譲渡承認書類の取得に欠陥があったことを示している。国有資産管理局。 Caijiaohan [2010] No. 70 「杭州国信科技有限公司の国有株式管理計画の承認に関する財政部からの書簡」 関連する承認内容はオンライン カジノ 最新の国有株式管理計画であり、直接承認されるものではないオンライン カジノ 最新の歴史的変遷に関連する事項が含まれる 問題点 その者は国有資産管理機関からその他の確認書類を入手していない。注意点:この取引所は、オンライン カジノ 最新に対し、上記の歴史的欠陥が修正されているかどうか、国有株式管理に関する関連規制に準拠しているかどうか、株式所有権に関する紛争または潜在的な紛争が存在するかどうかを確認することを要求しています。上記の懸念に関して、オンライン カジノ 最新は問い合わせへの回答の中で次のように明らかにしました。浙江大学は、国新株式会社の株式保有改革前の経緯に欠陥があったことを確認し、関連事実を詳細に説明し、教育省などに提出して検討を求めた。教育省と財務省は、浙江大学の要求事項や異議についての是正を提案しておらず、歴史的に形成された株式に基づく国新株式会社の株式改革と国有株式管理に応じている。構成と自己資本比率②4.常州テルマテクノロジーオンライン カジノ 最新会社
(1) オンライン カジノ 最新の事業・産業展開について基本的な状況:申請資料には次のことが示されています。 ① 発行会社は比較的集中度が低く、十分な競争が行われている業界に属しており、業界内に明確なリーディングカンパニーはなく、発行会社の売上総利益率は同業他社の平均水準よりも高い。同じ業界。 ② オンライン カジノ 最新の主な製品は溶接ガンと切断ガンとその部品であり、溶接ガンと切断ガンはアークによって発生する高温を利用して金属を溶融し、ワークピースを溶接または切断します。を分割し、新たなビジネスの成長点を模索します。注意点:取引所では、オンライン カジノ 最新に次の説明を求めています。 ① 溶接および切断にアーク高温を使用することが業界の主流かつ共通の技術ルートであるかどうか、国内外のレーザー溶接技術の研究開発の進捗状況と商業化レベル。 、オンライン カジノ 最新のレーザー溶接製品の技術、人材確保の状況、およびオンライン カジノ 最新のアーク溶接製品が競争力で遅れをとっているかどうか。業界の敷居や潜在的な競合他社の参入の可能性と合わせて、今後業界内で更なる競争が起こるリスクの有無を分析し、発行体の本業の高い粗利益率の持続可能性を説明します。上記の懸念について、オンライン カジノ 最新は問い合わせへの回答で次のように明らかにしました。アーク溶接技術は重要な市場シェアを占めており、依然として業界の主流かつ一般的な技術ルートです。外国のレーザー溶接技術は比較的成熟しており、特殊な用途やハイエンド機器の分野で大きな利点を持っていますが、国内の溶接技術は遅れて開始されましたが、商業化レベルの点では、レーザー溶接技術はコストと技術的制限があり、国内の商業化レベルは低いですが、同社は2016年からレーザー溶接および切断製品の展開を開始しており、一定の技術的予備力と才能的予備力を持っています。基本的な状況:申請資料には次のことが示されています。 ① オンライン カジノ 最新のコア技術体系は、複雑な構造の設計と製造、自動制御、高温耐性の絶縁材料、および金属材料の組み合わせの 4 種類の技術によって主に支配されています。 ② 報告期間中、オンライン カジノ 最新の研究開発費率は同業他社の研究開発費率よりも低かった。オンライン カジノ 最新の蓄積された豊富な経験とプロセス手法は、製品の品質と製品の性能を確保するための中核的な基盤であり、継続的な研究開発費の必要性はない。研究開発費への多額の投資。 2021 年、オンライン カジノ 最新の人的研究開発費は、主に研究開発職員の給与の大幅な増加により、前年比 39.23% 増加しました。注意点:取引所は、オンライン カジノ 最新に以下の説明を要求します。 ① 報告期間の各期間にコア技術によって生み出された製品収益が主な事業収益に占める割合、関連するコア技術が業界で共通の技術であるかどうか、および分析② オンライン カジノ 最新のコア技術の高度化のみ 経験の蓄積に頼って十分な技術競争力を構築できるか、多額の研究開発費を継続的に投資する必要がないのか、全体の研究開発と整合的であるかのみ業界の特徴や動向、技術後進性のリスクはないか。上記の懸念事項について質問、オンライン カジノ 最新は問い合わせへの回答で次のように明らかにした: ① 報告期間中、同社の中核技術収入は主要事業収入の約67%を占めており、これは比較的高い。同社のコア技術は、業界共通技術をベースとした技術革新と応用革新であり、技術障壁の高い同社独自のコア技術体系を形成している。。(3) 実質的なオンライン カジノ 最新者の特定とオンライン カジノ 最新権の安定性について基本的な状況:申告資料の表示: ①オンライン カジノ 最新の実際の管理者は徐国強氏と、徐国強氏、石建偉氏、徐玉華氏、張玲氏を含む協力者であり、このうち徐国強氏と張玲氏は夫婦、石建偉氏と徐玉華氏は夫婦である。 、徐国強氏と徐玉華氏は兄妹で、4人が署名 「協調行動協定」はオンライン カジノ 最新の国内A株上場成功後3年間有効 「協調行動協定」では徐国強氏が最終決定権を持つと規定されている。 - 関連する意思決定事項に対する決定権。注意点:取引所はオンライン カジノ 最新に対し、共同行為関係の有効期間がオンライン カジノ 最新の支配権の安定性に与える影響と、それが「GEM新規株式公開」第12条に規定する「本業」に適合するかどうかについて説明するよう求めている。株式登録管理措置（試行）」、管理および管理チームの安定性」要件。上記の懸念について、オンライン カジノ 最新は照会への回答の中で次のように明らかにした。 ① オンライン カジノ 最新の共通の実際の管理者のうち、徐國強と張玲は夫婦、石建偉と徐雨華は夫婦、徐雨華と徐は夫婦である。国強は兄と妹であり、四番目の人物は、関連法令により推定される共同行動者であり、推定共同行動関係にある。協調行動協定によれば、期限終了後にどちらの当事者も書面による異議を提出しない場合、協定は引き続き有効となります。
