2023-02-06

包括登録制度の解釈シリーズ第4回:主要な資産オンライン カジノ 入金 不要ルールの改正と解釈

作者: 資本市場グループ
2023 年 2 月 1 日、中国証券監督管理委員会は「上場企業の主要な資産オンライン カジノ 入金 不要に関する行政措置(意見募集修正草案)」を発表しました ("オンライン カジノ 入金 不要措置草案”)、「有価証券を一般に公開する会社の情報開示の内容及び様式に関する基準第26号-上場会社の大規模な資産オンライン カジノ 入金 不要(意見募集の改訂案)」文書及び関連する裏付け意見及び規制ガイドライン有価証券と先物の場合 (合わせて「」リストラ措置および支援ルールに関するコメント草案”)、上場企業の主要な資産オンライン カジノ 入金 不要に関する審査と登録プロセス、識別基準と価格設定メカニズム、情報開示基準、仲介機関の責任などを改定し、同日、上海証券取引所と深セン証券も同様の内容を発表した。当取引所は、それぞれ「上海証券取引所上場会社の主要な資産オンライン カジノ 入金 不要に関する審査規則(コメント用草案)」および「深セン証券取引所上場会社の主要な資産グループに関する審査規則(コメント用草案)」(総称して「」といいます)を発行しました。レビュー ルールに関するコメントの草案" は、リストラ措置およびサポート規則に関するコメントの草案とともに、総称して " と呼ばれます。完全なルールセットのオンライン カジノ 入金 不要成に関するコメント草案29901_29953


1. 組織オンライン カジノ 入金 不要規程の主な改正内容



上場会社の大規模な資産オンライン カジノ 入金 不要に関する現行の関連規則と比較すると、オンライン カジノ 入金 不要規則全体に対するコメント草案の主な改訂点は次のとおりです。


大規模な資産オンライン カジノ 入金 不要の審査と登録プロセスをクリアする

  • 証券取引所が上場会社の主要な資産オンライン カジノ 入金 不要について自主規制管理を行うことは明らかであり、上場会社が株式発行を伴うオンライン カジノ 入金 不要を実施する予定がある場合、それは次の機関によって決定されるものとする。証券取引所のレビューそして決断してください登録または審査の終了について中国証券監督管理委員会に報告する、中国証券監督管理委員会15 営業日の登録期間中に、証券取引所の審査意見に基づき、法律に従って登録手続きが行われ、登録するか否かが決定されます。中国証券監督管理委員会は、登録手続き中に発見された組織オンライン カジノ 入金 不要条件に影響を与える新たな事項について、証券取引所に調査および検討するよう要請する場合がある。
  • クリア"クイックレビューメカニズム" と "少額の場合の迅速な審査メカニズム」の要件を満たす適用基準クイックレビューメカニズム"組織オンライン カジノ 入金 不要申請により、照会ラウンドや照会の数が削減され、審査内容が最適化され、審査効率が向上します。"少額の場合の迅速な審査メカニズム35806_35853


大規模な資産オンライン カジノ 入金 不要のための識別基準と価格設定メカニズムの改善

  • 指標「直近の会計年度に購入および売却したオンライン カジノ 入金 不要によって生じた営業利益が、上場会社の同期の監査済み連結財務会計報告書の営業利益の50%以上を占める」に「」を追加します。そして5,000万元以上" リクエスト。
  • 上場会社がオンライン カジノ 入金 不要を購入するために株式を発行する場合、発行される株式の基準価格は「」となります。市場参考価格の 90% 以上"調整する"市場参考価格の 80% 以上

  • オンライン カジノ 入金 不要および上場の対象は「株式の新規公開の登録および管理措置」の規定に準拠する必要があることを明確にする対応する発行条件関連セクターの位置づけの株式会社または有限責任会社、メインボードの新規株式公開オンライン カジノ 入金 不要条件を参照、追加オンライン カジノ 入金 不要成され、メインボードに上場される対象資産に関連する財務指標要件(対象資産に対応する運営主体に対して差額議決権協定が設けられている対象資産を含む)。

主要な資産オンライン カジノ 入金 不要情報の開示要件を最適化する

  • ステートメント"停止なしが原則、停止は例外」のガイダンスによれば、資産を購入するための株式の発行は取引停止を申請できるが、他の大規模な資産オンライン カジノ 入金 不要は停止できないことは明らかです。
  • オンライン カジノ 入金 不要報告書の内容を最適化および合理化し、繰り返しの重複した開示を減らし、情報開示書類と申請書類の相互参照を可能にします。

  • 投資家のニーズに合わせて、「重要事項のリマインダー」章の簡素化、重要なポイントを表に列挙し、オンライン カジノ 入金 不要内容の網羅性と実質性に注意を払い、リマインダー効果を強化します。

  • 科学技術イノベーション委員会および GEM に対する特別なオンライン カジノ 入金 不要事項を追加、明らかに、上場企業に説明を求め、独立した財務コンサルタントに、大規模な資産オンライン カジノ 入金 不要がセクターの位置付けの要件を満たしているかどうかを検証すること、購入する資産のコア技術とコア技術者、および事業と事業の開示要件を精緻化することを求めています。購入する資産のモデルが革新的である場合、その独自性、革新的な内容、継続的な革新メカニズムを開示することも求められます。

  • FAQ オンライン カジノ 入金 不要要件の改善、監査慣行に基づいて開示要件を統一し、統合された管理と制御の取り決めを強化します。例えば、転換社債型社債の発行に係る情報開示のポイントを項目ごとに列挙したり、取引相手と上場会社の支配株主及び実質支配者との関係を追加したり、上場会社の過去3回の大規模な資産オンライン カジノ 入金 不要の影響を追加したりするなどです。年と関連する約束の違反、M&A 資金源と特定の支払取り決めに関する新たな開示要件、海外事業が関与する取引対象に関連する海外の法令および政策に関する上場会社の新たな開示要件、および上場会社における取引対象の統合管理・統制体制及び実施状況等の開示義務について

  • レッドチップ企業に対する新しいオンライン カジノ 入金 不要要件、取引相手と取引対象者との間の契約管理取り決めのオンライン カジノ 入金 不要、取引対象者にレッドチップ企業の関与を義務付けるなど、有価証券を公開発行する企業の情報オンライン カジノ 入金 不要および報告規則 No. 24 - Innovation Pilot Red登録制チップ 企業の財務報告情報に関する特則その他の業務規程に基づき、取引対象の財務会計情報をオンライン カジノ 入金 不要します。

  • オンライン カジノ 入金 不要購入のための転換社債発行に関する開示要件を明確に列挙するまた、「取引の遵守分析」セクションで、証券法第 15 条第 3 項および中国証券監督管理委員会の社債発行に関する関連規制に準拠しているかどうかを項目ごとに説明することを要求しています。オンライン カジノ 入金 不要を購入するために株式に転換する必要があります。上場企業が導入予定指向性ワラント、預託証券などの他の支払い方法を通じてオンライン カジノ 入金 不要が購入された場合、関連する内容は上記の要件に従って開示されるものとします。

  • 財務情報オンライン カジノ 入金 不要要件を改善し、オンライン カジノ 入金 不要対象をより絞ったものにする。たとえば、上場企業は、自社のビジネスとモデルに基づいて、重要な会計方針と会計上の見積りを的を絞った方法で開示し、会計基準の一般的な再表示を回避し、企業の財務状況と収益性の分析を精緻化する必要があることは明らかです。投資との連携を強化するために取引対象を改善し、取引対象の「高評価・高プレミアム」現象を抑制するため、のれん比率などの関連情報の開示を強化する。本取引後のオンライン カジノ 入金 不要状況を調査し、のれんに関するリスクを完全に明らかにします。

さらに、更生規則一式に関するコメント草案では、証券規制当局がイベント中およびイベント後の更生活動を監督するためのより厳格な要件も規定しており、独立した財務アドバイザーの責任と仲介機関の要件をさらに強化している。正直な実践。


II. 上場企業の大規模な資産オンライン カジノ 入金 不要の条件と手順



オンライン カジノ 入金 不要規則一式に関するコメント草案では、大規模な資産オンライン カジノ 入金 不要の基準と条件、オンライン カジノ 入金 不要と上場の基準と条件、オンライン カジノ 入金 不要審査プロセスを次のように規定しています。


大規模な資産オンライン カジノ 入金 不要の基準、条件、要件



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再構築とオンライン カジノ 入金 不要の基準と条件





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審査プロセスをオンライン カジノ 入金 不要成する


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上場企業の大規模な資産オンライン カジノ 入金 不要プロセスの概要は次のとおりです。


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3. 組織オンライン カジノ 入金 不要管理措置本則の改正



現行の「上場会社の大規模な資産オンライン カジノ 入金 不要に対する管理措置」と比較した、オンライン カジノ 入金 不要管理措置案の主な修正点と簡単な分析は以下のとおりです。
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4.結論


要約すると、今回の上場企業の大規模資産オンライン カジノ 入金 不要規則改正の主な目的は、科学技術イノベーション委員会の登録制度試行の成果を十分に吸収した上で、登録制度を完全に実施することである。科学技術イノベーション委員会は、GEM登録制度改革とGEM登録制度改革に伴い、成長企業市場のオンライン カジノ 入金 不要審査や登録プロセスなどの関連メカニズムをメイン委員会に拡張し、企業の特性に基づいて適応的な調整を行う。各分野で。この改正により、メインボード、科学技術イノベーションボード、成長企業市場における合併・買収に関する関連ルールがさらに改善・統一され、上場企業のオンライン カジノ 入金 不要のための情報開示要件が最適化され、デューデリジェンスが強化されると考えています。仲介業者の要件を満たし、審査の効率を向上させ、市場の活力と上場企業の業界の最適化と統合を促進し、上場企業の合併、買収、オンライン カジノ 入金 不要の活発な発展を促進します。

海文資本市場ビジネスの紹介

海文法律事務所は、企業の株式保有改革や国内外の証券発行・オンライン カジノ 入金 不要などの法務業務を主な業務とする中国初のパートナーシップ法律事務所です。 Haiwen は、証券発行分野における中国の先駆的な法律事務所として認められており、中国の発行会社が関与する多くの画期的な取引において重要な役割を果たしてきました。

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