2023-02-06

包括登録制度の解釈シリーズ第4弾:主要な資産オンライン カジノ 入金 不要ルールの改正と解釈

著者: 資本市場グループ
2023 年 2 月 1 日,中国証券監督管理委員会は「上場企業の主要な資産オンライン カジノ 入金 不要に対する行政措置(意見募集修正草案)」を発表した("オンライン カジノ 入金 不要措置草案”)、「有価証券を公募する会社の情報開示の内容及び様式に関する基準第26号 上場会社の大規模な資産オンライン カジノ 入金 不要(意見募集改訂案)」文書及び有価証券先物の適用に関する関連意見、規制ガイドライン (総称して「」と呼びます)リストラ措置および支援ルールに関するコメント草案”),上場企業のオンライン カジノ 入金 不要審査と登録プロセス、認識基準と価格設定メカニズム、情報開示基準、仲介者の責任およびその他のコンテンツが改訂されました。同日,上海証券取引所と深セン証券取引所は、それぞれ「上海証券取引所における上場会社の主要な資産再編に関する審査規則(意見募集草案)」と「上海証券取引所における上場会社の主要な資産グループに関する審査規則(意見募集草案)」を発行した。深セン証券取引所(コメント草案)」)》(総称して「」レビュー ルールに関するコメントの草案”,オンライン カジノ 入金 不要措置草案および補助規則と合わせて、これらを総称して「」と呼びます。完全なルールセットのオンライン カジノ 入金 不要成に関するコメント草案”),上場企業の大規模な資産オンライン カジノ 入金 不要に関する審査ルールをさらに明確にし、標準化する。これらの大規模な資産オンライン カジノ 入金 不要に関連する意見募集規則の主な変更点は以下のとおりです。


1. 組織オンライン カジノ 入金 不要規程の主な改正内容



オンライン カジノ 入金 不要関する現行の関連規則との比較,完全な規則セットの再編成に関するコメント草案の主要な改訂は次のとおりです。


オンライン カジノ 入金 不要審査と登録プロセスをクリアする

  • 上場企業の大規模な資産オンライン カジノ 入金 不要に対して証券取引所が自主規制管理を行うことは明らか,そして上場会社は株式発行を伴う組織オンライン カジノ 入金 不要を計画している,作成者:証券オンライン カジノ 入金 不要所のレビューそして決断してください登録または審査の終了についてオンライン カジノ 入金 不要に報告する、オンライン カジノ 入金 不要15 営業日登録期間内,証券取引所の審査意見に基づき、法律に基づき登録手続きを行う,そして登録するかどうかを決定してください。中国証券監督管理委員会は、登録手続き中に発見された、組織オンライン カジノ 入金 不要の条件に影響を及ぼす新たな事項を対象にしている,証券取引所に問い合わせて審査してもらうことができます。
  • クリア"クイックレビューメカニズム" と "少額のクイックレビューメカニズム" 該当する基準、" の要件を満たす人向けクイックレビューメカニズム”条件付き組織オンライン カジノ 入金 不要申請,問い合わせラウンドの数と問い合わせの数を削減できる,レビュー コンテンツの最適化,レビュー効率の向上;「」に一致するものについて少額のクイックレビューメカニズム”条件付き組織オンライン カジノ 入金 不要申請,取引所のオンライン カジノ 入金 不要審査機関は今後審査調査を行わない,監査レポートは直接発行できます,審査のために M&A および組織オンライン カジノ 入金 不要委員会に提出する。


オンライン カジノ 入金 不要ための識別基準と価格設定メカニズムの改善

  • 「購入中」、直近事業年度に売却したオンライン カジノ 入金 不要によって生じた営業利益が、当該上場会社の同期間の監査済み連結財務会計報告書の営業利益の50%以上を占める」指標,「」を追加そして5,000万元以上" リクエスト。
  • 上場企業はオンライン カジノ 入金 不要を購入するために株式を発行,発行済み株式の最低価格は「によって決定されます」市場参考価格の 90% 以上"に調整します"市場参考価格の 80% 以上

  • 組織オンライン カジノ 入金 不要および上場の対象は「株式の新規公開の登録および管理措置」の規定に従うべきであることを明確にする対応する発行条件関連セクターの位置づけの株式会社または有限会社,メインボードの新規株式公開条件を参照,追加オンライン カジノ 入金 不要されメインボードに上場される対象資産に関連する財務指標要件(対象資産に対応する事業体との議決権差額協定を含む対象資産を含む)。

主要な資産オンライン カジノ 入金 不要情報の開示要件を最適化する

  • ステートメント"停止なしが原則、停止は例外"方向,資産を購入するために株式を発行する場合、取引停止の申請が可能であることは明らかです,他の状況での大規模な資産オンライン カジノ 入金 不要は取引を停止してはならない。
  • オンライン カジノ 入金 不要レポートの内容を最適化および合理化する,重複した冗長な開示を減らす,情報開示文書と申請書類での相互引用の使用を許可する。

  • 投資家のニーズに合わせて、「重要事項のリマインダー」章の簡素化,重要な点を表に列挙する,オンライン カジノ 入金 不要の包括性と重要性に注意を払う,強化されたプロンプト効果。

  • 科学技術イノベーション委員会および GEM に対する特別なオンライン カジノ 入金 不要事項を追加,上場企業に明示的に説明を求める、独立した財務アドバイザーが、大規模な資産オンライン カジノ 入金 不要がセクターの位置づけの要件を満たしているかどうかを検証,購入予定の資産の中核技術および中核技術者に関する開示要件の改善,購入する資産のビジネスとモデルは革新的です,独自性の開示も必要、革新的なコンテンツと継続的な革新メカニズム。

  • FAQ オンライン カジノ 入金 不要要件の改善,監査慣行に基づいて開示要件を統一する,統合的な管理と制御の取り決めを強化する。例えば、転換社債発行に関する情報開示の要点を箇条書きにします,取引相手と上場会社の支配株主および実際の支配者との関係を追加,過去 3 年間の上場企業のオンライン カジノ 入金 不要影響および関連する約束違反に関する新たな開示要件を追加,M&A 資金源、特定の支払い取り決め、その他の事項に関する新しい開示要件,海外事業に関わる取引対象に関連する海外の法令および政策に関する上場会社の開示要件を新たに追加,上場会社の統合管理・統制体制および取引対象の実施状況等に関する新たな開示要件を追加。

  • レッドチップ企業に対する新しいオンライン カジノ 入金 不要要件,たとえば、取引相手と取引対象者との間の契約管理取り決めのオンライン カジノ 入金 不要,取引対象にはレッドチップ企業が含まれることを要求します,取引対象者の財務会計情報は、「有価証券を公募する会社の情報オンライン カジノ 入金 不要及び作成規則第24号-登録イノベーションパイロットにおけるレッドチップ企業の財務報告情報の特例」に基づきオンライン カジノ 入金 不要されるものとする。 「システム」およびその他の関連ビジネス ルール。

  • オンライン カジノ 入金 不要購入のための転換社債発行に関する開示要件を明確に列挙する,「取引のコンプライアンス分析」セクションで要求されました,証券法第 15 条第 3 項およびオンライン カジノ 入金 不要購入のための株式に転換できる社債の発行に関する中国証券監督管理委員会の関連規定に準拠しているかどうかを項目ごとに説明。上場企業が通過する予定指示された令状、オンライン カジノ 入金 不要を購入するための預託証券とその他の支払い方法,上記の要件を参照する必要があります,開示関連コンテンツ。

  • 財務情報オンライン カジノ 入金 不要要件を改善し、オンライン カジノ 入金 不要対象をより絞ったものにする。たとえば、オンライン カジノ 入金 不要が自社の事業を統合する必要があるのは明らかです、モード,重要な会計方針と会計上の見積りの対象を絞った開示,会計基準の広範な再記述を避ける,取引対象の財務状況と収益性の分析をさらに精緻化します,投資決定との関連性を高める;収益アプローチの評価開示要件の改善,取引対象の「高額評価」を抑制、「高額」現象;今回の取引後のオンライン カジノ 入金 不要ののれんの割合など関連情報の開示を強化,のれんに関連するリスクの完全な開示。

また,オンライン カジノ 入金 不要規則一式に関するコメント草案には、証券監督当局によるオンライン カジノ 入金 不要活動の進行中および事後監督も規定されている、独立した財務アドバイザーの責任をさらに強化し、仲介業者の誠実性についてより厳しい要件を設ける。


II. 上場企業のオンライン カジノ 入金 不要条件と手順



再編規則完全版の草案におけるオンライン カジノ 入金 不要基準と条件、再構築と上場の基準と条件、組織再編検討プロセスの規定は次のとおりです:


オンライン カジノ 入金 不要基準、条件、要件



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再構築とオンライン カジノ 入金 不要の基準と条件





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審査プロセスをオンライン カジノ 入金 不要成する


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上場企業の主要な資産オンライン カジノ 入金 不要プロセスの概要は次のとおりです。


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3. 組織オンライン カジノ 入金 不要管理措置本則の改正



現行の「オンライン カジノ 入金 不要対する行政措置」との比較,コメントに対する組織再編管理措置案の主な修正内容と簡単な分析は以下のとおりです。
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4.結論


要約,上場会社の大規模な資産オンライン カジノ 入金 不要ルールの今回の改正の主な目的は、登録制度を完全に実施することである,科学技術イノベーション委員会の登録ベースのパイロットを完全に吸収、GEM 登録システム改革の前向きな結果に基づく,科学技術イノベーション委員会およびGEMのオンライン カジノ 入金 不要審査および登録プロセスなどの関連メカニズムを拡張し、メイン委員会に適用する,各分野の企業の特性に基づいて適応的な調整を行う。私たちは信じています,このリビジョンではマザーボードがさらに改善され、統合されます、科学技術イノベーション委員会および GEM の合併、買収、オンライン カジノ 入金 不要に関する関連規則,上場企業のオンライン カジノ 入金 不要に向けた情報開示要件の最適化,仲介業者がポジションを返上し、責任を果たすための要件を強化,レビュー効率の向上,市場の活力と上場企業の産業の最適化と統合の促進に貢献,上場企業の合併、買収、オンライン カジノ 入金 不要の精力的な発展を促進する。

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