2023-02-28

「プライベート・エクイティ投資オンライン カジノ 換金の登録および提出措置」およびサポートガイドラインの主な解釈

著者:張 開南 ヤン・ユゲ ワン・ピンシン レイ・ジュンティン リー・ペイユ
中国証券オンライン カジノ 換金基金協会に従います (「オンライン カジノ 換金業界協会”)は、2022 年 12 月 30 日に「民間投資オンライン カジノ 換金の登録および提出に関する措置(意見募集草案)」とそのサポートガイドラインをリリースしました(”コメントの下書き資産管理協会は、改訂された「私募投資オンライン カジノ 換金の登録および届出措置」を正式に発表しました(""オンライン カジノ 換金と提出措置"”)およびサポートガイドライン「プライベートオンライン カジノ 換金マネージャー登録ガイドライン No. 1—基本的なビジネス要件」(”"ガイドオンライン カジノ 換金ン No. 1""私募オンライン カジノ 換金マネージャー登録ガイドライン第 2 号 - 株主"ガイドオンライン カジノ 換金ン No. 2""私募オンライン カジノ 換金マネージャー登録ガイドライン第 3 号 - 法定代理人"ガイドオンライン カジノ 換金ン No. 3"”) (オンライン カジノ 換金付き)新しいオンライン カジノ 換金"私募投資オンライン カジノ 換金運用業者の登録及びオンライン カジノ 換金届出に関する措置(試行)" (""試験的措置"”) 「プライベート・エクイティ・オンライン カジノ 換金・マネージャー向けの登録手順」 (”"オンライン カジノ 換金手順"”)「プライベート・エクイティ・オンライン カジノ 換金の登録および提出に関する質問への回答」(4)
新しい規制では、新旧の区別と移行期間の取り決めが明確になっています: 2023 年 5 月 1 日以降に提出されたオンライン カジノ 換金、または提出されたが 2023 年 5 月 1 日の時点で完了していないオンライン カジノ 換金
この記事は、新しい規制の重要なオンライン カジノ 換金または新しい規定に焦点を当てることを目的としています

記録


一般規定


プライベート エクイティ オンライン カジノ 換金 マネージャーの登録

(1) 新規オンライン カジノ 換金期限

(2) 管理者の設立、オンライン カジノ 換金および継続的な運営に関する関連要件の精緻化

1. 出資とオンライン カジノ 換金家の要件

2. 上級幹部オンライン カジノ 換金従業員の要件

3. オンライン カジノ 換金の一時停止および終了の状況を明確にする

4. 外国オンライン カジノ 換金マネージャーの要件を明確にする

プライベート エクイティ オンライン カジノ 換金の登録

(1) 標準動作要件の改善

元本と利益を保証するという約束はすべきではないことを再度強調します

2. 新規オンライン カジノ 換金登録の最小規模要件

オンライン カジノ 換金とエグゼクティブ パートナー間の支配関係の要件を強調する

4. 明らかに償還オンライン カジノ 換金撤回ではない状況

(2) 資金調達書類に必要な条件をオンライン カジノ 換金する

1. オンライン カジノ 換金契約の必要条件を明確にする

2. リスク開示声明に必須の用語をオンライン カジノ 換金

(3) 出願が許可されない場合オンライン カジノ 換金出願が一時停止される場合の明確化

(4) 良いものをサポートし、悪いものを制限するという原則を実行する

1. 主要なサポート オブジェクトをオンライン カジノ 換金にする

2. 慎重な申告を行うための状況をオンライン カジノ 換金にする

4

情報のオンライン カジノ 換金と提出

(1)管理者オンライン カジノ 換金情報の変更

1.「基本オンライン カジノ 換金情報の変更」を追加しました

主要なオンライン カジノ 換金情報の全体的な削減が重要

3. 包括的な法的意見をオンライン カジノ 換金する必要がある範囲が拡大されました

4. オンライン カジノ 換金の実際の制御権の変更に関する新しい制限を追加しました

5. 変更の一時停止オンライン カジノ 換金変更の終了の状況を追加しました

(2) オンライン カジノ 換金届出情報の変更

(3) 年次運用報告書の提出と情報提出に関するオンライン カジノ 換金産業協会の裁量を追加

(4) マネージャーおよびプライベート・エクイティ・オンライン カジノ 換金による主要なイベントの報告に対する統一要件

自己規律のオンライン カジノ 換金

(1) 新たな懲戒処分

(2) 誠実性開示内容には、不正者として新たに追加された人物オンライン カジノ 換金特別な法的意見の発行が必要な一部の事項が含まれます

ゼネラルパートナーオンライン カジノ 換金主要投資家のリスク軽減責任




1. 一般規定

そして、オンライン カジノ 換金の適用範囲は中華人民共和国の領域内で調達された資金のみであることを強調します

良いものをサポートし、悪いものを制限するという原則に基づいて、オンライン カジノ 換金 マネージャーとプライベート エクイティ オンライン カジノ 換金向けに差別化された自己規律管理と業界サービスを実装する

プライベート エクイティ オンライン カジノ 換金 マネージャーの登録

(1) 新規オンライン カジノ 換金期限

また、申請者はオンライン カジノ 換金時に中国証券監督管理委員会(「CSRC」)にオンライン カジノ 換金されている会計事務所の監査を受けた財務報告書の提出を求められます

(2) 管理者の設立、オンライン カジノ 換金および継続的な運営に関する関連要件の精緻化


1. 出資とオンライン カジノ 換金家の要件
(1) 新たなオンライン カジノ 換金要件
「オンライン カジノ 換金および届出措置」により、経営者の最低払込資本金が200万人民元から1,000万人民元に引き上げられる[1]ベンチャー キャピタル オンライン カジノ 換金を専門的に管理するプライベート エクイティ オンライン カジノ 換金 マネージャー向けの他の規定があることを明確に規定
投資オンライン カジノ 換金を担当する上級マネージャーが保有する株式

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投資オンライン カジノ 換金を担当する上級マネージャーは、マネージャーの株式または不動産株式の一定割合を直接的または間接的に保有する必要があります

(3) 新たな法的自己オンライン カジノ 換金拠出要件

「オンライン カジノ 換金および届出措置」は、投資家が合法的な自己資金で投資するための要件を明確にしています

オンライン カジノ 換金家のロックアップ期間の要件と例外を追加

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「オンライン カジノ 換金および届出措置」は、投資家の投資の安定性に対する要件を強化します実際のオンライン カジノ 換金者を変更せずに資本構成を調整できる申請機関の柔軟性を維持

(5) 自然人の支配株主/実際の支配者/ゼネラルオンライン カジノ 換金の経験要件を引き上げる

新しい規制により、マネージャーの投資家と実際のオンライン カジノ 換金者の実務経験要件が明確化されています

自己保有オンライン カジノ 換金証券および先物投資およびその他の関連事業(民間証券オンライン カジノ 換金マネージャーに適用)/資産管理

上場会社は、有価証券および先物投資管理 (プライベート エクイティ オンライン カジノ 換金 マネージャーに適用)/株式投資管理 (プライベート エクイティ オンライン カジノ 換金 マネージャーに適用) 関連業務に従事

証券および先物投資に従事するか、プライベート証券オンライン カジノ 換金 マネージャーのシニア マネージャーを務める (プライベート証券オンライン カジノ 換金 マネージャーに適用)/株式投資に従事する、またはプライベート エクイティ オンライン カジノ 換金 マネージャーでシニア マネージャーを務める (プライベート証券オンライン カジノ 換金 マネージャーに適用)株式オンライン カジノ 換金マネージャー)

海外の金融規制当局の監督下にある資産管理機関において、有価証券資産運用(プライベート・エクイティ・オンライン カジノ 換金・マネージャーが対象)・株式投資(プライベート・エクイティ・オンライン カジノ 換金・マネージャーが対象)およびその他の関連業務に従事する

健全なコンプオンライン カジノ 換金アンスと一定の事業規模を有する企業の株式投資管理部門の責任者を務めた

公的機関は経済管理オンライン カジノ 換金その他の関連業務に従事

オンライン カジノ 換金以上の職を 5 年以上務めている

オンライン カジノ 換金業界協会が指定するその他の関連する職歴

(6) 実際のコントローラーの識別基準と職務要件をオンライン カジノ 換金にする

諮問案を踏まえ、上方浸透しなくなる実質的なオンライン カジノ 換金者の種類として「金融規制当局の承認を受けた金融機関」と「海外の金融規制当局の監督を受ける金融機関」を追加

また、事務局長を設置する申請組織の実際のオンライン カジノ 換金者を特定するための明確な手順を提供します
また、国有資産を追跡する際に多層または複雑な資本構造により、上向きに追跡される事業体が実際のオンライン カジノ 換金者の義務を遂行できない状況に対する詳細な規定を作成する

2. 上級幹部オンライン カジノ 換金従業員の要件

(1) 上級オンライン カジノ 換金職の定義が再度調整されました
前述の運用管理、リスク管理、コンプオンライン カジノ 換金アンスの義務を遂行するパートナーシップ内の関連担当者と同様
(2) 履歴書の要件を増やす
私募証券オンライン カジノ 換金マネージャーの投資管理を担当する上級マネージャーの投資実績期間要件は、「過去5年間で連続2年以上」から「過去10年間で連続2年以上」に調整されます
(3) 幹部のアルバイトオンライン カジノ 換金強化
新しい規制では、コンプオンライン カジノ 換金アンスおよびリスク管理の担当者が投資管理業務に従事してはならないことを明確に義務付けています
オンライン カジノ 換金、コメント草案に基づいて法定代理人がさらに緩和されます管理下のプライベート・エクイティ・オンライン カジノ 換金で働くこと、またはオンライン カジノ 換金業界協会が定めるその他の状況では、アルバイトとみなされません外部雇用コンプオンライン カジノ 換金アンスに関する実務者向けのより明確なガイダンスを提供
オンライン カジノ 換金者は、投資オンライン カジノ 換金を担当する上級オンライン カジノ 換金者として短期的に頻繁にポジションを変更する人物を雇用することを明確に規定している
(4) 人員の安定性要件を改善する

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オンライン カジノ 換金者は、内部システムに従って、職務要件を満たす人員を手配して、自分に代わって職務を遂行するものとします
また、最初のプライベート・エクイティ・オンライン カジノ 換金が申請手続きを完了する前にマネージャーの法定代理人を変更することを明示的に禁止します
3. オンライン カジノ 換金の一時停止および終了の状況を明確にする
管理者のオンライン カジノ 換金の一時停止または拒否についての「オンライン カジノ 換金手順」に規定されている状況との比較
4. 外国オンライン カジノ 換金マネージャーの要件を明確にする
「登録および届出措置」の第 14 条は、国内で私募証券オンライン カジノ 換金業務を遂行し、外国人株式の合計保有比率が 25% 以上である経営者を明確に規定しています

上記の規定は、「プライベート・エクイティ・オンライン カジノ 換金の登録および届出に関する質疑応答への回答(10)」の規定に準じます

3. プライベート エクイティ オンライン カジノ 換金の登録

(1)標準化された運用要件の改善

元本と利益を保証するという約束はすべきではないことを再度強調します
「登録および届出措置」の第 27 条および第 70 条は、プライベート エクイティ オンライン カジノ 換金の事業に従事する者は、オンライン カジノ 換金の元本と収益が保証されると投資家に約束したり誤解を与えたりしてはならないことを強調しています
2. 新規オンライン カジノ 換金登録の最小規模要件

「登録および提出措置」の第 33 条は、プライベート エクイティ オンライン カジノ 換金およびベンチャー キャピタル オンライン カジノ 換金に対する最初の払い込み調達資金の最低要件を引き下げます

私募証券オンライン カジノ 換金: 1,000万元以上;

ただし、上記の初期資金調達規模の最低要件を満たす払い込み出資は、オンライン カジノ 換金契約で合意されているように、提出後6か月以内に完了する必要があります

特別資金: ​​2,000万元以上。

一部の地域では、工業および商業登録部門は、名前または事業範囲に「ベンチャー キャピタル」という単語を含むパートナーシップ オンライン カジノ 換金に対して 3,000 万人民元以上の出資を義務付けています

オンライン カジノ 換金とエグゼクティブ パートナー間の支配関係の要件を強調する
現在の規制に基づいて、オンライン カジノ 換金とエグゼクティブ パートナーとの関係についてさらに厳しい要件が提示されます
4. 明らかに償還オンライン カジノ 換金撤回ではない状況

オンライン カジノ 換金第 35 条は、募集草案の規定に基づく

オンライン カジノ 換金の閉鎖運用期間中の配当;

オンライン カジノ 換金株式を譲渡;

オンライン カジノ 換金家は未払いの引受資本を削減します。

債務不履行または法的事情のあるオンライン カジノ 換金家を排除する

オンライン カジノ 換金プロジェクトを撤退し、資本を削減します。

中国証券監督管理委員会オンライン カジノ 換金資産管理協会が指定するその他の状況。

(2) 資金書類に必要な条項をオンライン カジノ 換金する

1. オンライン カジノ 換金契約の必要条件を明確にする

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「登録および提出措置」は、現行の規制に基づいてオンライン カジノ 換金契約に必要な条件と要件をさらに統合し、明確化します[2]
2. リスク開示声明に必須の用語をオンライン カジノ 換金
「登録および提出措置」の第 28 条は、以下をさらに明確にしています: (1) 単一のターゲットに投資するプライベート エクイティ オンライン カジノ 換金の場合

(3) 出願が許可されない場合オンライン カジノ 換金出願が一時停止される場合の明確化

新しい規制では、「従業員の株式所有計画および従業員のインセンティブを目的として設立された管理者の従業員フォローアップ投資プラットフォーム」のオンライン カジノ 換金は明らかに許可されていません
関連会社の経営者は、市場の秩序を危険にさらしたり投資家の利益を損なう可能性のある重大な経営リスクまたはその他のリスクを抱えている」または「オンライン カジノ 換金情報の変更

(4) 良いものをサポートし、悪いものを制限するという原則を実行する

1. 主要なサポート オブジェクトをオンライン カジノ 換金にする
オンライン カジノ 換金の第 43 条は、資産管理協会がサポートする主要な対象を明確にしています資産管理協会は、その管理下にある適格なプライベート エクイティ オンライン カジノ 換金に対して迅速な申告システムの手配を提供できます
2. 慎重な申告を行うための状況をオンライン カジノ 換金にする
規制に従って、資産管理協会は投資家の要件を高めるためにプライベート エクイティ オンライン カジノ 換金のマネージャーの登録を義務付けています

「オンライン カジノ 換金および届出措置」は、資産管理協会が慎重に届出を行うことができる状況を判断するための基準をさらに明確にしていない

IV. 情報のオンライン カジノ 換金と提出

新しい規制により、プライベート・エクイティ・オンライン カジノ 換金・マネージャーとその管理するプライベート・エクイティ・オンライン カジノ 換金の情報開示義務がさらに強化され、改善されます

(1)管理者オンライン カジノ 換金情報の変更

「基本オンライン カジノ 換金情報の変更」を追加

オンライン カジノ 換金の基本的な登録情報項目は、基本的に、管理者の現在の AMBERS システムにおける法的意見の提出を必要としない主要な変更に対応しています

主要なオンライン カジノ 換金情報の全体的な削減が重要

オンライン カジノ 換金には、特別な法的意見の提出を必要とする変更のうち、法定代理人の変更は含まれていません

3. 包括的な法的意見をオンライン カジノ 換金する必要がある範囲が拡大されました

管理者から 1 年以内のオンライン カジノ 換金法定代理人/業務執行パートナー (選任された代表者)

4. オンライン カジノ 換金の実際の制御権の変更に関する新しい制限を追加しました

オンライン カジノ 換金日までの 12 か月間の経営規模は引き続き 3,000 万人民元以上であること

5. 変更の一時停止オンライン カジノ 換金変更の終了の状況を追加しました

前述の一時停止/終了オンライン カジノ 換金とほぼ同じロジック

(2) オンライン カジノ 換金届出情報の変更

この理解には、政府出資のベンチャーキャピタル指導基金が優先的に使用できることを明確にする「ベンチャーキャピタルオンライン カジノ 換金および政府支援の産業投資オンライン カジノ 換金への金融機関の資産管理商品投資の規制に関連する事項のさらなる明確化に関する通知」が含まれる場合があります。ベンチャーキャピタルオンライン カジノ 換金のオンライン カジノ 換金株式保有者の状況

オンライン カジノ 換金では、資産管理協会に判決を提出することも提案されている

(3) 年次事業情報提出と情報提出に関するオンライン カジノ 換金産業協会の裁量を追加

金額と投資者数が一定の基準を超えるプライベートエクイティオンライン カジノ 換金の年次財務報告書は、中国証券監督管理委員会に登録された会計事務所の監査を受ける必要がある

(4) マネージャーおよびプライベート・エクイティ・オンライン カジノ 換金向けの主要イベント報告に関する統一規定

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「登録および届出措置」第62条は、経営者およびプライベート・エクイティ・オンライン カジノ 換金にとって重大なリスクを伴う事項を一律に規定している"録音手順"大規模償還報告事項に関する諮問草案と比較すると、「償還要件を満たせない」という新たな制限がある

オンライン カジノ 換金業界協会は現在、既存の規制と慣行を整理中です

5. 自己規律のオンライン カジノ 換金

比較オンライン カジノ 換金でコメント用に草案を調整74第 93653_93671 条に規定されている、大きな論争を引き起こした支配株主である経営者追加のオンライン カジノ 換金義務、 にオンライン カジノ 換金されました払込資本の追加出資とプライベート・エクイティ・オンライン カジノ 換金・マネージャー業務の維持そして、リスク軽減の責任主体から関連オンライン カジノ 換金を削除67第 94931 条の項目 (5) は、そのような事業体に対する自主規制措置をさらにオンライン カジノ 換金にします22項目は一貫しています。

(1) 新たな懲戒処分
「登録および届出措置」には、「関連事業活動の制限」、「プライベート・エクイティ・オンライン カジノ 換金登録の取り消し」、「関連事業への従事の禁止」という懲戒処分が追加されました
(2) 誠実性開示内容には、不正者として新たに追加された人物オンライン カジノ 換金特別な法的意見の発行が必要な一部の事項が含まれます
新たに発表された主な事項には、重大な不正者としてリストに掲載されること、または執行の対象となる不正者リストに含まれること、オンライン カジノ 換金規制上の是正やリスク処理を理由に特別な法的意見を提出する必要があることなどが含まれます
ゼネラルパートナーオンライン カジノ 換金主要投資家のリスク軽減責任
ゼネラルパートナーオンライン カジノ 換金主要投資家は、関連するリスクの処理オンライン カジノ 換金解決作業に積極的に協力する必要があります
オンライン カジノ 換金業界協会は現行規制を体系的に統合し再構築しました

[1]「私募オンライン カジノ 換金マネジャー登録申請書類一覧表」には「払込資本金が200万未満、または払込比率が登録資本金の25%に満たないもの」と規定されています。

プライベート・エクイティ・オンライン カジノ 換金・マネージャーとしての登録を取り消したり、重大なリスクやその他の状況により業務を遂行できなくなったり、任務を怠った結果、プライベート・エクイティ・オンライン カジノ 換金が正常に終了できなくなったりする

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