証券会社に適用される現行の一般規定としては、ライブカジノ 種類("現在のライブカジノ 種類”）は、2008 年 4 月に国務院によって公布され、ライブカジノ 種類設立と変更、組織構造、業務とリスクの管理、顧客資産の保護、監督と管理などに関する包括的かつ体系的な規制を定めました。過去 15 年間で、いくつかの規制が公布されてきましたが、2014 年に若干の改正が行われました。制定時期が早かったため、一部の規制は 3 月に施行された新しい証券法とは異なります。 2020 年 1 月 1 日。新しい「ライブカジノ 種類法」”）は中国ライブカジノ 種類監督管理委員会の規定（”中国ライブカジノ 種類監督管理委員会”）は、2023年3月31日付で「ライブカジノ 種類監督管理規則（改正案）」を公布しました（”ライブカジノ 種類の下書き30967_31031
このコメント草案には、合計 35 件の新規記事、5 件の削除記事、および 68 件の修正記事が含まれています。現在の規則の特定の規定には大幅な修正が加えられています。ライブカジノ 種類個別規制の概要｝(「ライブカジノ 種類資本管理等に関する規則」、「証券会社及び証券投資信託運営会社の海外設立、買収及び資本参加等の管理に関する措置」等)過去のライブカジノ 種類の方向性を観察した結果、私たちは次のように理解しています。コメント草案は依然として既存の規制の枠組み構造を踏襲しており、新しい証券法の中核条項と、近年中国証券監督管理委員会が証券会社の管理のために導入した個別の部門規制に焦点を当てています。 ライブカジノ 種類の総則に反映される｝, このような改正は現行の規制手法を実質的に変えるものではないが、監督の基本原則と政策指針を確認・強化し、ライブカジノ 種類が完全かつ包括的な「基本法」を導入することを可能にする。同時に草案では一部内容が大幅に修正され、違法行為に対する罰則も強化された。
コメントライブカジノ 種類の具体的な改訂内容は主に：
1. 新しいライブカジノ 種類法との統一を維持し、一部の管理ライセンス事項を削除
2020年に施行された新しい「証券法」は、行政を合理化し権限を委譲し、ライブカジノ 種類取締役、監督者、上級管理職の資格承認や、証券会社に関連する多くの行政許可を取り消し、ライブカジノ 種類重要な規定を変更する。会社の定款の作成、国内事項の設立、取得、取り消し、支店および資本の変更（非主要株主および実際の支配者の変更）などは、中国証券監督管理委員会の承認を必要としなくなりました。諮問草案の第14条、第15条、第16条では、関連事項を中国証券監督管理委員会に提出して承認を得るという現行規制の規定が削除されているが、現行の規制モデルは実際には変更されていない。
2. 健全なライブカジノ 種類要件を実施する
諮問草案の第 100 条から第 102 条は、階層分類と健全性監督の原則に従ったライブカジノ 種類リスク管理を規定しており、その中には、(1) 中国証券監督管理委員会が以下に基づいて証券会社にリスク警告を発することができる旨の規定が含まれている。慎重な監督の原則を遵守し、監督に関する提案を提出する。（2）日常的な行政監督措置の種類と適用対象をさらに改善する。これは、基本的に他の監督規定にすでに含まれている監督を組み合わせるものである。 （３）ライブカジノ 種類リスクに対する早期介入措置を徹底し、法的手段による早期対応を強化する。すなわち、「証券会社に規制指標の重大な異常変動、運営・管理の重大な悪化、重大なリスク事象が発生した場合」と規定。 、またはその他の重大な潜在的リスクがある場合、中国証券監督管理委員会は、事業構造または組織構造の調整命令、関連取引の制限、リスクのある事業の制限または規模の縮小などの措置を講じることがあります。
3. 違法行為に対する罰則を大幅に強化し、違法な費用を増加させ、株主のライブカジノ 種類を強化する
新ライブカジノ 種類法における法律違反の費用増加の原則を実施するために、コメント草案の「第 9 章法的責任」により、関連する違反に対する罰則が修正され、罰金が大幅に引き上げられました。 、主に次のリビジョンが含まれます:
行政罰を課すためにライブカジノ 種類法を発動する現在の規制（コメント草案の第 108 条、109 条、110 条、111 条、112 条など）は、新しいライブカジノ 種類の最新のシリアル番号に従って更新されます。法。これらの罰則は新ライブカジノ 種類法改正の際に大幅に強化されており、今回の改正も新ライブカジノ 種類法に整合したものとなっております。
ライブカジノ 種類法は適用されないが、現在の規制で特別に処罰される違法行為について、草案では、次のような罰則の重さが強化されています。規制違反 このような行為に対する最高罰金は30万元(不法収入がない場合、以下同じ) が増加しまライブカジノ 種類。100万元(コメントライブカジノ 種類の第 113 条および第 114 条)。
違法行為が再グループ化および調整され、一部の違法行為はより強力な罰則を持つグループに調整されました。たとえば、「規制に違反し、自分に代わって他人にライブカジノ 種類の売買を委託する」場合、罰金の最高額が引き上げられます。グループを調整した後、から にします。500万元(コメントライブカジノ 種類第 115 条)。
ライブカジノ 種類または提案：
諮問案と他のライブカジノ 種類監督管理規定との関連および統一
「ライブカジノ 種類監督管理に関する規定」はライブカジノ 種類管理に関する体系的な規定であるため、各章に含まれる内容は中国証券監督管理委員会の部門別規定にさらに詳しく記載されています。現在の規制に従って作成された映画は 20 以上です。例：意見募集草案第３章「組織体制」の株式関連の内容は、「ライブカジノ 種類株式管理規程」（""株式ライブカジノ 種類規則"")、「ライブカジノ 種類運営機関の海外設立・買収及び資本参加及び証券投資」の第4章「コンプライアンス管理、リスク管理及び内部統制」に営業機関の海外設立に関する詳細な規定がある。 「ファンド運用会社」の経営施策（2021年） 「改正」に詳細な規定あり）、第8章「監督及び管理」第95条の公表義務については、「ライブカジノ 種類有価証券報告書の内容及び様式に関するガイドライン（平成25年改訂）」に詳細な規定がある。したがって、この改訂には他の規制との関連性があり、適応性と均一性が確保されているため注意が必要です。
一部の個別規制（「証券先物取引業者の私募資産管理業に関する行政措置」、「ライブカジノ 種類及び証券投資ファンド管理会社の海外設立、買収及び株式投資に関する行政措置（2021年）」など）改訂)」、「株式管理規則」》) はすべて、現行規則の関連する罰則を罰則の章に引用しています。意見募集草案の施行後は、別紙規則のライブカジノ 種類の関連条項の通し番号への参照もそれに応じて修正する必要がある。また、同様の事項が上位法令と下位法令の双方に規定されており、重複や矛盾が生じる場合があり、対応する改正が必要となる場合があります。。例えば、虚偽の出資、虚偽の出資、出資の忌避、出資の偽装忌避を行った株主に対する諮問草案に規定されている違法責任は、株式ライブカジノ 種類規程における対応する罰則よりも重いものとなっている。
さらに、新しい証券法と諮問草案の多くの条項で、ライブカジノ 種類資本の 5% を超える変更は承認されなければならないという記述が削除されていることに気づきました。それらは、主要な変更のみを規定しています。株主の承認が必要であり、主要株主の定義は株式管理規程で定義されることになっています（「主要株主」の定義は過去に何度か変更されています）。しかし、現在の諮問草案の第8章「監督と管理」の第103条は依然として「いかなる組織または個人も、承認なしにライブカジノ 種類株式の5％を超えて保有するか、実際に証券会社を支配し、あるいは虚偽の申告を行うことによって証券会社を支配する」と規定している。関連する状況において、ライブカジノ 種類株式が取得された場合、国務院証券監督当局は、期限内に訂正を命令するか、株式の訂正または譲渡の前に株式の譲渡を命令するなどの措置を講じることができる。対応する株式には議決権がありません。」
現在の規制と比較して、ライブカジノ 種類では侵入監視に関する関連規則が次のように強化されています。
1. 基本原則を明確にし、中国証券監督管理委員会が法律に従ってライブカジノ 種類株主、実質支配者およびその他の関係者の監督を強化し、証券会社への投資を規制および指導することを規定する。法律に従って秩序ある方法で行うこと（コメント草案第 3 条）。
2. 虚偽の出資、虚偽の出資、出資の回避、偽装出資の回避などを行わないことを含め、株主および実際の支配者が果たすべき義務と収益要件を明確にする（第20条、2および3）。コメントライブカジノ 種類の）支払い）。
3. 主要株主の実際の支配者による関係隠蔽や責任回避などの問題に対応して、収益要件が主要株主の実際の支配者にまで拡大され、それに応じて規制上の検証方法が補足および改善されました。中国証券監督管理委員会がライブカジノ 種類株主に要求できることを明確にすることを含む。大株主の実際の支配者関連情報を提供してください (コメントライブカジノ 種類の第 20 条第 4 項、第 96 条および第 97 条)。
4. ライブカジノ 種類とその株主および実際の支配者に対し、約束を厳格に履行するよう要求する（意見草案第 98 条）。
ライブカジノ 種類または提案：
ライブカジノ 種類のアイデアを実装し、徹底したライブカジノ 種類を強調する
株式管理に関する諮問草案の関連改正は、新たな規制要件ではありません。「株式管理規則」には、次のような同様の内容がすでに含まれています。「株式管理規則」の第 4 条には、「中国証券監督管理委員会」と規定されています。証券会社及びその派遣代理店は、ライブカジノ 種類資本に関する法律に基づいて実施される善良な監督原則を遵守するものとします。徹底ライブカジノ 種類監視および機密監督」第 29 条は、ライブカジノ 種類株主および実際の支配者の行動を規制しています (虚偽の資本拠出の禁止を含む)。次の表は、コメント草案の第 20 条と「」の第 29 条の違いです。 「株式管理規程」との関連比較を行ったところ、全体的な内容は似ているものの、細部に若干の変更があることがわかりました。例えば、「株式管理規程」の最終義務は「証券会社」に対してのものです。株主およびその支配ライブカジノ 種類"、諮問草案の最終的な義務は、「株主およびライブカジノ 種類実際の支配者」および「」を対象としています。大株主の実際の支配者45623_45678
コメント草案は、ライブカジノ 種類発展志向に関する関連規制を以下のように補足するものです。
1. 実体経済に奉仕するライブカジノ 種類業界の能力の向上を立法の目的に組み込み、規制の方向性を明確にする（諮問草案第 1 条）。
2. ライブカジノ 種類資金調達行動を規制するための新たな規制を追加し、ライブカジノ 種類資金調達は実体経済への奉仕能力を高めるために必要性、合理性、集中性の原則に従うべきであると規定する（第 41 条第 1 項）。コメント草案の）。
3. 上場ライブカジノ 種類は投資収益メカニズムを改善し、中小投資家の利益を保護すべきであることを強調する（意見草案第 41 条第 2 項）。
4. ライブカジノ 種類に対し、長期にわたる合理的なインセンティブと抑制の仕組みを確立し、不当なインセンティブを禁止し、内部説明責任を強化することを要求する（意見草案第 38 条第 2 項）。
5. ライブカジノ 種類は、「コンプライアンス、誠実、プロフェッショナリズム、安定性」の業界文化を醸成し、職業倫理を遵守し、社会的責任を果たし、社会的監督を受け入れ、自己規律を強化することが求められています（第 38 条第 1 項）。 、諮問草案の）。
ライブカジノ 種類または提案：
ライブカジノ 種類借り換えを強化する合理的な必要性
前述の修正は、中国証券監督管理委員会の規制方向性と規制の焦点を反映した原則条項です。内容の一部は、過去に中国証券監督管理委員会の関連規制に反映されています。 「証券ファンド運営機関の役職員の監督管理に関する措置」では、証券ファンド運営機関は、長期かつ合理的な給与管理体制を確立することが定められています。また、諮問案では、「ライブカジノ 種類資金調達は、必要性、合理性、集中性の原則に則り、資金利用の効率性を高め、実体経済への奉仕能力を高めるものとする。」という規定が新たに追加されていると承知しております。昨今、ライブカジノ 種類借り換えが多発していることに対応したものです。
「上場会社の有価ライブカジノ 種類発行に関する登録及び管理措置」によりますが、一般の上場会社に限り、取締役会は借り換えの必要性や発行計画の合理性も証明する必要があります。ただし、この特別規定は、ライブカジノ 種類借り換えの合理性と必要性に対する中国証券監督管理委員会の特別な配慮と監督姿勢を反映しています。
現行の規制には、ライブカジノ 種類仲介業、有価ライブカジノ 種類自己管理業務、有価ライブカジノ 種類資産管理業、信用取引業に関する特別章が設けられているが、急速に発展している店頭業務などの新たな営業形態については関連規定がない。コメントの草稿 次のビジネスの章を追加します:
1. 新しいセクション「証券引受およびスポンサー業務」を作成します。勤勉、慎重デューディリジェンスなどの基本的義務を明確にし、合理的な信頼の原則を規定し、内部統制と保険引受業務の最終的な要件を強調し、ライブカジノ 種類合併・買収および買収に関する財務コンサルティングに関連する問題を明確にします。上場会社の組織再編、非上場公開会社の推奨、資産担保証券の発行など、本条の規定は事業にも適用される（諮問草案第54条から第57条）。
2. 「マーケットメイク取引業務」に関する新たな条項を設け、マーケットメイク取引業務の基本規範や内部統制要件を規定し、取引場の責任を明確にする（意見ライブカジノ 種類第74条から第76条）。
3. 「オフサイト ビジネス」の新しいセクションを作成すると、システムがオフサイト ビジネス仕様を補足します。取引場外でデリバティブ取引やその他の業務を行うライブカジノ 種類は、法令を遵守し、ライブカジノ 種類に情報報告義務を履行するとともに、デリバティブ取引業務に関するデータの統計や監視を強化する必要があることが明確化されました。顧客の実名システムと適切性管理、パフォーマンス保証メカニズム、リスク制限管理およびその他の主要なリンクを強化します（コメント草案第 77 条から第 80 条）。
ライブカジノ 種類または提案：
基本的なビジネス仕様を確立する
証券引受およびスポンサーシップ業務に関して、中国証券監督管理委員会はこれまでに「証券発行および上場スポンサーシップ業務の管理措置（2023年改訂）」、「スポンサーデューデリジェンス業務ガイドライン」、「監督について」を策定している。登録制度に基づいて」証券会社が引受・スポンサーシップ業務を行うことを定めた「ライブカジノ 種類投資銀行業務の責任者化に関する指導意見」 今回の意見募集草案は、過去の規制の中核となる内容を整理し、総則の基本的な義務や原則を明確化したもの。 。
マーケットメイク業務に関しては、新しい証券法では、ライブカジノ 種類が中国証券監督管理委員会の承認を得て証券マーケットメイク取引を行うことができるとのみ規定されており、具体的な規則は主にさまざまな取引場の関連規制に散在しています。 「全国株式取引所及び相場業務規程（試行）」、「株式オプション取引パイロット管理措置」等のコメント草案はマーケットメイク業務を対象としている。 「国務院が承認した証券先物取引所およびその他の国家証券取引場に関する規定に従って、有価証券および先物品種の相対相場およびその他のサービスを提供するライブカジノ 種類を指す」と定義および規定されており、健全な取引であることを明らかにしています。相場の意思決定と承認、異常相場などのサービスを確立し、改善する必要がある。取引監視メカニズムや緊急時対応計画システムなどの内部管理システムは、マーケットメイク業務の基本原則を体系的に確立している。
店頭取引に関しては、2022 年 4 月に「中華人民共和国先物およびデリバティブ法」が全国人民代表大会常務委員会で検討され可決されるまでは、店頭取引に関する体系的な法規定はありませんでした。上記の法律の施行後の我が国におけるデリバティブ取引;また、中国証券監督管理委員会は2023年3月17日、ライブカジノ 種類やその他のデリバティブ運営機関の業務規定をさらに規定した「デリバティブ取引の監督管理措置（意見募集草案）」について一般からの意見を公募した。その一部は諮問草案と類似している。コメント草案が「中華人民共和国先物およびデリバティブ法」および「デリバティブ取引の監督管理に関する措置（コメント草案）」と統合され、より体系的な規制が形成されることを私たちは理解しています。ライブカジノ 種類がデリバティブ取引を行うための法規範。ライブカジノ 種類が法律に従ってデリバティブ取引を行うのを支援します。。
コメント草案では、ライブカジノ 種類コンプライアンスとリスク管理の側面に以下の改善と追加が加えられています。
1. 基本的なコンプライアンス、リスク管理、および内部管理システムを改善します。コンプライアンス、リスク管理、内部統制を完全にカバーするための要件を明確にし、総合的なリスク管理を強化し、ライブカジノ 種類が資本力に基づいて慎重に業務を行うよう指導する（諮問草案第29条、第30条）。
2. 主要なシステムを補完および改善し、内部および外部の制約を体系的に強化します。証券会社は、規制に基づいて回収・処分計画を策定し、国内外の子会社・支店の管理・統制を強化し、利益相反の予防・管理、関連取引の管理、異常取引の監視等についてライブカジノ 種類責任を強化することが義務付けられている。マネーロンダリング防止要件を補足し、誠実な業務慣行の要件を強化し、誠実な経営管理と明確な人事管理要件に対するライブカジノ 種類責任（コメント草案の第4章）。
3. 業界の安全かつ安定ライブカジノ 種類運営のための強固な基盤を築くために、情報技術システムを体系的に規定する。 「情報技術」に関する特別章を追加しまライブカジノ 種類。
ライブカジノ 種類または提案：
リスク事象対応計画を重視
近年、いくつかの証券会社で重大なリスク事象が発生しており、たとえば、華信証券は株主およびその関係者に違法に融資を提供し、違法に資産管理業務を実施し、純資本やその他のリスク管理指標が規制を満たしていません。修正されず、重大な損害を与え、顧客の正当な権利と利益は他の証券会社によって保管され、その後、国勝証券は実際の管理者および管理者の隠蔽により中国証券監督管理委員会によって引き継がれました。コーポレートガバナンスの不均衡。 「資本管理規程」では、ライブカジノ 種類筆頭株主及び支配株主は、リスクによりライブカジノ 種類正常な業務運営ができなくなる場合に備え、合理的かつ有効なリスク処理計画を策定しなければならないと規定されています。コメント草案は、この規制原則を遵守しており、具体的にはライブカジノ 種類に回収・処分計画等の策定を義務付けており、重大なリスクが発生した場合にライブカジノ 種類が業務能力を回復し、秩序ある処分を行うための計画を明確にしている。
さらに、諮問ライブカジノ 種類には次の修正も含まれていることを確認しました:
1. 中国証券監督管理委員会は、分化監督の原則に従って、ライブカジノ 種類ガバナンス構造、コンプライアンスリスク管理、事業展開などに基づいて分別監督を実施することを明確にする（意見草案第99条） ）。分類監督は、中国証券監督管理委員会が2009年に公布した「証券会社分類監督規則」で明確化された長期規制措置であるが、「証券会社分類監督規則」で明確化されたのは今回が初めてである。ライブカジノ 種類監督及び管理」。
2. 意見草案第 27 条は、ライブカジノ 種類取締役会長、上級管理者または支店長がその職を離れるとき、証券会社はこれらを監査し、退職させるものと規定している退職日から 3 か月以内監査報告書を国務院ライブカジノ 種類監督管理当局に提出します。現行の規定および「ライブカジノ 種類・ファンド業務機関の取締役、監督者、上級管理者および実務者の監督管理に関する措置」によると、提出期限は退職日から2か月以内。諮問ライブカジノ 種類により、監査報告書の提出時間が延長されました。
ライブカジノ 種類は施行から15年を経て全面的に改正される予定だが、証券会社の「基本法」としての規制原則は大きく変わっていない。新たな「証券法」およびその他の関連法規に基づき、証券会社のガバナンス、監督、管理および標準化された運営に中国証券監督管理委員会の規制原則と重点を反映させ、完全な規制を確立することは非常に重要である。規制システム。
海文法律事務所は、ライブカジノ 種類日常的なガバナンス、標準化された業務、コンプライアンス監督に長年にわたり注目し、深く培ってきており、国内外の多くの大手証券会社に通年または特別な法律サービスを提供し続けます。関連分野の法的基準を維持し、変化と進歩を観察し、タイムリーに共有します。
北京 ICP 番号 05019364-1
