• 既存の規制（意見募集草案第 108 条など）に行政罰を課すためにライブカジノ 種類法が発動される状況、109、110、111、112 アイテムなど)，新しいライブカジノ 種類法の最新のシリアル番号に従って更新。新しいライブカジノ 種類法の改正により、これらの罰金は大幅に強化されました，この改正は新しいライブカジノ 種類法に沿ったものです。

• ライブカジノ 種類法を発動しないが、既存の規制で特定の罰則が規定されている違法行為，コメントの草案は罰則の重さを強化します，例: 規制に違反して顧客を勧誘することを他の部門や個人に委託する、顧客サービスや製品の販売活動など，罰金の最高額は次のとおりです30万元(不法収入がない場合、以下同じ)はに増加しまライブカジノ 種類100万元(コメントライブカジノ 種類の第 113 条および第 114 条)。

• 違法行為を再分類，特定の違法行為をより重い罰則でグループに適用する，「規制に違反し、自分に代わって他人に有価ライブカジノ 種類の売買を委託した」場合、グループ分けを調整した後、罰金の最高額は に増額されます500万元(意見ライブカジノ 種類第 115 条)。

• 特定の状況に対する罰則を追加 (コメント草案 No. 115、119、121、122 アイテム)，特に: ライブカジノ 種類株主向け、コメント草案第 20 条の禁止条項に対する実際の管理者の違反 (虚偽の投資を含む)、会社運営への干渉、関係を隠す、顧客資産の占有、会社に違法融資保証を要求する，詳細は下記を参照) 別途罰則条項が追加されました，中国証券監督管理委員会が不法利益を没収できると規定，そして違法収入の最大10倍の罰金を課す；不法収入がない、または100万元未満の不法収入，最高1,000万元大丈夫です。この改訂前，関連する罰則は証券会社に集中している，株主の禁止された性的行為に対応する罰則はない，これらの修正は、株主およびライブカジノ 種類実際の支配者の監督を強化する原則を反映しています。

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諮問案と他のライブカジノ 種類監督管理規定との関連および統一

「ライブカジノ 種類監督管理規則」はライブカジノ 種類経営に関する体系的な規定であるため，各章に含まれる内容は、中国証券監督管理委員会の個別の規定でさらに詳しく説明されています，現在の規制に従って 20 以上の部門規制が策定されています。例: コメント草案の第 3 章「組織構造」の株式関連の内容は、「ライブカジノ 種類株式管理規則」にあります (""ライブカジノ 種類規則"”) 細かい規定があります，第 4 章「コンプライアンス管理」、リスク管理と内部統制」に関連する事業機関の海外設立に関するコンテンツは、「証券会社および証券投資ファンド運営会社の海外設立」にあります。、取得、資本参加事業機関の管理に関する措置（令和3年改正）に細則あり，第8章「監督及び管理」第95条の公表義務については、「ライブカジノ 種類有価証券報告書の内容及び様式に関するガイドライン（平成25年改訂版）」に詳しく記載されています。したがって、この改訂では他の規制との関連に注意を払う必要があります，適応性と均一性を確保する。

一部の別途規定（「証券・先物取引機関のプライベート・エクイティ資産管理業務に関する行政措置」等）、《ライブカジノ 種類および証券投資ファンド管理会社の海外設立》、取得、出資参加事業機関の管理上の措置（令和3年改正）》、「株式管理規則」) はすべて、罰則の章に現在の規制の関連罰則を引用しています，意見募集草案の実施後は、別紙規則の「ライブカジノ 種類監督管理規則」の関連規定の通し番号への参照も適宜修正する必要がある。また，同じ事項が上位法と下位法に規定されている場合、一定の重複や矛盾が生じる可能性があります，修正が必要。例: 勧誘ライブカジノ 種類は株主に虚偽の資本を提供している、間違った投資、資本の引き出しまたは偽装資本の引き出しの場合に定められた違法責任は、「株式管理規則」の対応する罰則よりも重い。コメントのライブカジノ 種類が実装された場合，この状況に対処するには、「株式管理規則」も改訂する必要があるかもしれません。

また，私たちは気づきました，現在、新しい「証券法」と諮問草案の多くの条項では、ライブカジノ 種類資本の5%を超える変更は承認されなければならないという文言が削除されている，主要株主の変更のみを承認する必要があります，大株主の定義は「株式管理規則」で定義することにします（「大株主」の定義は過去の規制の中で何度か変更されています）。しかし，コメント草案の第 8 章「監督および管理」の第 103 条は依然として規定されている，“組織または個人がライブカジノ 種類株式の 5% 以上を保有しているか、承認なしに実際に証券会社を支配している，または虚偽の資料を提供することによって、ライブカジノ 種類株式を取得するために関連情報を隠蔽する，国務院証券監督管理当局は期限内に是正を命令することができる、株式の譲渡およびその他の措置の命令；資本を修正または譲渡する前，対応する株式には議決権がありません。”。現行の「株式管理規程」では、大株主とはライブカジノ 種類株式の5%以上を保有する株主と定義されていますが，これらの用語間には実質的な矛盾はありません，ただし立法技術によるもの、システムを統一し、将来の改訂を容易にするため，ここでの条件が「規制当局の規制を受ける必要があるが、規制当局によって承認されていない」に変更されたことを理解しています。，または虚偽の資料を提供することによって、ライブカジノ 種類株式を取得するために関連情報を隠蔽する，国務院証券監督管理当局は期限内に是正を命令することができる、株式の譲渡およびその他の措置の命令；資本を修正または譲渡する前，対応する株式には議決権がありません」の方が適切です。

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ライブカジノ 種類のアイデアを実装し、徹底したライブカジノ 種類を強調する

株式管理に関する諮問草案の関連改訂は、新たな規制要件ではありません，「株式管理規則」にはすでに同様の内容があります，例: 「株式管理規則」の第 4 条には、「中国証券監督管理委員会およびその派遣機関は慎重な監督の原則に従うものとする」と規定されています。，法律に基づくライブカジノ 種類資本の実施徹底ライブカジノ 種類監視および極秘の監督」，ライブカジノ 種類株主に対する第29条、実際の管理者の行動を規制する（虚偽の資本拠出の禁止を含む）。次の表は、コメント草案第 20 条と「株式管理規則」第 29 条の比較です。，全体的な内容が似ていることに気付きました，しかし、細部にはまだ変更点がいくつかあります，たとえば、「株式管理規則」の最終的な義務は「証券会社」に向けられています株主ライブカジノ 種類その支配株主ライブカジノ 種類実際の支配者”，協議草案の最終義務は「ライブカジノ 種類株主」を対象としている、実際のコントローラ」および「大ライブカジノ 種類の実際の支配者”，つまり、大ライブカジノ 種類ではない実際の支配者（株式の 5% 未満を保有するライブカジノ 種類）は含まれていません。これらの修正により、義務を負う企業が実質的に変更されたかどうか，さらに観察する必要があります。

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ライブカジノ 種類借り換えを強化する合理的な必要性

上記の改訂は原則的な条項です，中国証券監督管理委員会の規制の方向性と規制の焦点を反映しています，内容の一部は過去に中国証券監督管理委員会の関連規定に反映されています，例: 「証券ファンド運営機関の取締役」、スーパーバイザー、上級管理者および実務者の監督管理に関する措置」では、証券ファンド運営機関は長期かつ合理的な給与管理体制を確立することが定められている。また，協議草案の新しい規定，「ライブカジノ 種類融資は必要な要件に従う必要があります、合理的、集中の原則，資金使用の効率を改善する，実体経済に奉仕する能力の向上」，この規制は、最近頻繁に行われているライブカジノ 種類借り換えに対応したものであると理解しています。2022 年以降，上場ライブカジノ 種類資金調達ペースが加速，すでに国金証券が含まれています、万里の長城証券、産業証券、オリエント証券、介東証券、中信証券、チャイナ・ギャラクシーと浙上証券，計8社の上場証券会社が借り換えを完了，融資総額は800億元を超える。2023 年 1 月 3 日，中国証券監督管理委員会、上場ライブカジノ 種類借り換え行為に対応，上場ライブカジノ 種類取締役会と株主総会は連携し、バランスをとる必要があることを強調する，慎重な意思決定，あらゆる種類の投資家、特に中小規模の投資家の正当な権利と利益を効果的に保護します；同時に，中国証券監督管理委員会もライブカジノ 種類合理的な資金調達を支援。

「上場会社の有価ライブカジノ 種類発行登録事務等に関する措置」によるが、，一般上場企業のみ，取締役会は、借り換えの必要性と発行計画の合理性も証明する必要があります，ただし、この特別規定は、ライブカジノ 種類借り換えの合理性と必要性​​に対する中国証券監督管理委員会の特別な配慮と監督姿勢を反映しています。

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基本的なビジネス仕様を確立する

証券引受およびスポンサー業務向け，中国証券監督管理委員会は以前に「証券発行および上場のスポンサー業務管理措置（2023年改訂）」を策定しました、"スポンサーのデューデリジェンスに関するガイドライン"、「投資銀行業務を行うライブカジノ 種類登録制度上の責任者への監督に関する指針」，証券会社が引受業務およびスポンサー業務を行うための規定が設けられています，諮問草案は過去の規制の中核的な内容を洗練させています，一般条項の基本的な義務と原則をクリアする。

単なるマーケットメイクビジネス，新しい「証券法」は中国証券監督管理委員会の承認のみを必要とします，ライブカジノ 種類は証券マーケットメーキング取引に従事できます，特定のルールは主に各取引会場の関連規制に散在しています，「全国中小企業株式移転制度業務規程（試行）」など、「ストックオプション取引試験運営に関する措置」等，草案は市場形成ビジネスを定義します，条項は「国務院が承認した証券先物取引所およびその他の国家証券取引場で取引するライブカジノ 種類を指す」，規制に従って、有価証券および先物商品の相対見積およびその他のサービスを提供します。」，そして、引用に関する健全な意思決定と承認が確立されるべきであることは明らかです、異常取引監視機構や緊急事態対応計画制度などの内部統制システム，マーケットメイクビジネスの基本原則を体系的に確立。

社外ビジネス向け，全国人民代表大会常務委員会が2022年4月に中華人民共和国の先物およびデリバティブ法を検討し採択する前に，わが国にはデリバティブ取引に関する体系的な法規定がない；前述の法律の施行後，中国証券監督管理委員会は2023年3月17日、「デリバティブ取引の監督管理措置（意見募集草案）」について一般からの意見も公募した，ライブカジノ 種類およびその他のデリバティブ運営機関の業務規則に関する追加規定，内容の一部は協議草案と類似しています。わかりました，コメント草案は「中華人民共和国の先物およびデリバティブ法」に準拠します、「デリバティブ取引の監督管理に関する措置（意見募集案）」は、ライブカジノ 種類がデリバティブ取引を行うための比較的体系的な法的規制である，法律に従ってライブカジノ 種類がデリバティブ取引を行うのを支援。

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ライブカジノ 種類事象対応計画の強調

近年、いくつかの証券会社で大きなリスク事象が発生しています，華信証券が株主およびその関係者に違法に融資を提供している場合、違法な資産管理ビジネス、純資本およびその他のリスク管理指標は規制に準拠しておらず、修正されていません，顧客の正当な権利と利益に対する重大な損害，他の証券会社による保管とその後の管理清算の実施；国盛証券は実際の管理者とコーポレート・ガバナンスの不均衡を隠蔽した，中国証券監督管理委員会が国勝証券を買収。「株式管理規程」の規定，ライブカジノ 種類筆頭株主、支配株主は、ライブカジノ 種類正常な運営を不可能にする可能性のあるリスクに対応する必要があります，合理的かつ効果的なリスク治療計画を作成する。諮問草案はこの規制原則に準拠しています，ライブカジノ 種類に回収・破綻処理計画の策定などを明確に義務付けることに重点を置く，ライブカジノ 種類が重大なリスクが発生した場合に営業能力を回復し、秩序ある方法で対処するための計画を明確にする。